《債券市場微觀結構與做市商制度：理論與中國的實證》是2007年復旦大學出版社出版的圖書，作者是姚秦。
基本介紹
- 中文名：債券市場微觀結構與做市商制度：理論與中國的實證
- 作者：姚秦
- 出版社：復旦大學出版社
- 出版時間：2007年5月
- 頁數：264 頁
- 開本：32 開
- 裝幀：平
- ISBN：978-7-309-05467-5/F.1242
內容簡介,目錄,附錄,
內容簡介
本書的研究圍繞以下四個問題展開: 第一，股票市場與債券市場的微觀結構有何區別?為什麼做市商制度成為了各國債券市場的主流交易機制?第二，債券市場做市商對市場產生什麼樣的積極或消極的影響?第三，我國的做市商制度對銀行間債券市場的微觀結構特別是市場流動性、穩定性、有效性和交易成本等產生了什麼樣的影響?第四，做市商制度是否應該作為我國債券市場交易機制的發展方向
基於以上問題，作者在實證研究中，利用市場雙邊報價和交易的高頻數據和多種統計及計量方法，發現做市商制度對改善我國銀行間債券市場的流動性和價格發現效率有顯著的積極影響。本書的讀者對象為經濟、金融高年級本科生，研究生以及相關領域的理論工作者。
目錄
中文摘要
英文摘要
第一章 導論
第一節 問題的提出及選題意義
一、 為什麼要研究市場微觀結構和交易機制?
二、 為什麼要研究我國銀行間債券市場的微觀結構?
三、 為什麼要研究我國銀行間債券市場的做市商制度?
四、 選題意義
第二節 文獻綜述
一、 金融市場微觀結構理論
二、 關於債券市場微觀結構的研究
三、 國內相關研究
第三節 研究方法、研究思路及結構安排
一、 研究對象與研究方法
二、 研究思路與結構安排
第四節 本書的創新之處
第二章 金融市場及債券市場微觀結構: 一般到特殊
第一節 金融市場交易機制: 分類與比較
一、 金融市場交易機制的分類
二、 做市商制與競價制的比較
第二節 金融市場微觀結構理論: 基本框架
一、 金融市場微觀結構理論（Ⅰ）: 存貨模型
二、 金融市場微觀結構理論（Ⅱ）: 信息模型
第三節 債券市場微觀結構特點
一、 債券與股票的區別: 微觀結構角度
二、 債券市場交易機制的特點
第三章 做市商制度與銀行間債券市場交易機制
第一節 做市商行為方式分析
一、 做市商成本收益分析
二、 做市商定價行為均衡分析
三、 做市商做市流程及特點
第二節 銀行間債券市場交易機制分析
一、 中國債券市場概況: 規模與結構
二、 銀行間債券市場交易機制
三、銀行間債券市場交易機制選擇: 詢價制VS做市商制
第三節 銀行間債券市場做市商制度實踐: 問題及原因
一、 銀行間債券市場做市商制度的發展
二、 銀行間債券市場做市商制度的現狀及問題
三、 存在問題的原因剖析
第四章 做市商制度與銀行間債券市場流動性
第一節 債券市場流動性
一、 流動性的概念及意義
二、 流動性的衡量
三、 債券市場流動性及其影響因素
第二節 做市商與債券市場流動性提供: 一個分析框架
一、 模型假設及分析思路
二、 模型推導
三、 模型結論分析
第三節 做市商與銀行間債券市場流動性
一、 銀行間債券市場換手率: 跨市場與跨國比較
二、 做市商與銀行間債券市場買賣價差
第五章 銀行間債券市場做市商行為及其市場效應
第一節 做市商與銀行間債券市場交易成本
一、 市場交易成本: 含義及分類
二、 債券市場交易機制與交易成本
三、 銀行間債券市場交易成本分析
第二節 做市商與銀行間債券市場穩定性
一、 做市商與市場穩定性: 理論分析
二、 做市商如何穩定市場: NYSE的經驗
三、 銀行間債券市場做市商行為與市場穩定性
第三節 做市商與銀行間債券市場透明度
一、 市場透明度: 定義、分類及度量
二、 市場最佳透明度
三、 銀行間債券市場做市商與市場透明度
第四節 做市商與銀行間債券市場有效性
一、 交易機制與市場效率
二、 做市商競爭與市場績效
三、 做市商與銀行間債券市場效率
第六章 實證研究
第一節 做市商定價行為實證研究
一、 買賣價差的周內模式
二、 買賣價差決定因素實證研究
第二節 做市商行為與市場流動性實證研究
第三節 做市商行為與市場穩定性實證研究
一、 非參數檢驗
二、 Levene方差檢驗
第四節 做市商行為與市場效率實證研究
第七章 結論、建議與研究展望
第一節 主要結論
第二節 政策建議
第三節 本書不足與進一步研究的展望
附錄
參考文獻
1. 英文部分
2. 中文部分
3. 相關網站
後 記
