基本介紹
- 中文名：企業財務核心能力
- 解釋：由於企業財務活動能力增值能力
- 拼音：qiyecaiwuhexinnengli
- 類型：企業財務
定義,界定,評價維度,報告,
定義
企業財務核心能力是指企業財務過程中,由於企業財務活動能力、財務管理能力、財務表現能力相互支撐相互融合所獲得相對其它企業所具有的可持續盈利成長能力與可持續價值增值能力。
企業財務核心能力是企業核心能力的組成部分，具有價值性、統一性等特徵。其實質是企業的可持續盈利成長能力。 提高企業可持續籌資能力、可持續營運能力、可持續盈利能力、可持續償債能力及最佳化資本結構、提升企業整體價值是提高財務核心能力的重要途徑。
企業能力理論研究是近10年來西方國家在戰略管理和經濟學研究中的最新潮流。自1990年c.k.潘漢爾德(prahalad)和甘瑞·哈默(Gary hamel)在《哈佛商業評論》上發表“企業核心能力”一文後，圍繞企業核心能力的理論研究出現了新的高潮，企業能力已成為企業管理研究和戰略管理研究的主題。企業能力理論認為，企業在本質上永遠是一個能力體系，企業能力不是單一的，而是一個較完整的企業能力體系。在企業能力體系中，居於核心地位的是能夠維持企業持續競爭優勢的組織中積累性學識，特別是關於如何協調不同的生產技能和有機結合多種技術流派的學識。可見,企業核心能力強調企業持續競爭優勢和協調。
企業作為盈利性經濟組織，其基本目標是實現企業可持續的價值增值，為社會和企業相關利益集團創造更多的財富。要實現這一目標，關鍵在於企業核心能力的培育，提高和運用。企業能力包括戰略管理能力，生產製造能力，技術開發能力，公關行銷能力，組織創新能力等，在這些方面，產生了眾多的研究成果。根據現有研究成果,我們認為企業核心能力強的企業，其可持續盈利成長能力則較高，並將企業財務核心能力定義為企業可持續盈利成長能並將企業財務核心能力定義為企業可持續盈利成長能力或企業可持續價值增值能力（朱開悉，2002）。因此,企業財務能力和企業財務核心能力的概念是在企業核心能力的基礎上提出的，它可以為企業核心能力的培育，提高和運用提供新的思路，也為企業核心能力的貨幣計量與信息披露提出了方向。
界定
企業財務能力包括財務活動能力，財務管理能力和財務表現能力三個方面。
財務活動能力可分為財務籌資能力、財務投資能力、資金運用能力、財務分配能力等。財務活動能力的目的是為了企業的持續發展,因而其核心是企業可持續發展能力。
財務管理能力可分為財務決策能力、財務控制能力、財務協調能力、財務組織能力等。財務管理能力的目的是為了企業的持續創新，因而其核心是企業可持續創新能力。財務表現能力可分為盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力等。
財務表現能力的目的是為了企業的持續盈利，因而其核心是企業可持續盈利能力。
企業的可持續創新推動企業的可持續發展，進而推動企業可持續盈利能力的增強，它們共同作用,使企業可持續盈利成長能力提高,最終實現企業可持續價值增值（朱開悉，2002）。因此，企業財務核心能力可以界定為企業財務過程中，由企業財務活動能力、財務管理能力、財務表現能力相互支撐相互融合所獲得相對其他企業所具有的可持續盈利成長能力與可持續價值增值能力，它是企業核心能力的集中體現,是企業最為重要的核心能力。
評價維度
企業財務核心能力評價包括企業財務活動能力、企業財務管理能力、企業財務表現能力三個評價維度。本文結合相關論文《基於模糊方法的核心能力識別與評價系統》（魏江，葉學峰，2001）、《企業核心能力的審計：指標體系與測度方法》（郭斌，蔡寧2001）、《虛擬企業核心能力的定性與定量識別》（馮蔚東，陳劍，2002）等，對於三個評價維度分別構建了指標體系。
1、企業財務活動能力。
財務活動能力是企業進行財務活動所具有的獨特知識與經驗有機結合的學識，主要包括籌資能力、投資能力、資金運用能力和分配能力。籌資能力是指企業獲得發展所需資本的能力，通常可以運用企業股本擴張能力、淨資產收益率、內部籌資能力、融資公關能力、資本負債比率、公司信用等級等指標來體現。投資能力是指企業進行投資活動的能力，通常可以運用新品開發能力項目投資成功率、項目投資報酬率、投資合作能力、項目搜尋能力、資源儲備狀況、風險承受能力等指標來體現。資金運用能力是指企業資金管理運用的能力，通常可以運用資源周轉能力、資源利用能力、資產收益能力、資源控制能力、經營活動現金流量等指標來體現。分配能力是指企業對投資者進行利潤分配的能力，通常可以運用未分配利潤金額、資本公積金數量、股利支付政策、股利支付限制、資產變現能力等指標來體現。
一級指標 | 評價指標類 | 分析指標 |
企業財務活動能力 | ||
股本擴張能力 | 淨資產收益率 | |
財務籌資能力 | 內部籌資能力 融資公關能力 資本負債比率 公司信用等級 | |
財務投資能力 | 新品開發能力 項目投資成功率 項目投資報酬率 投資合作能力 項目搜尋能力 資源儲備狀況 風險承受能力 | |
資金運用能力 | 資源周轉能力 資源利用能力 資產收益能力 資源控制能力 經營活動現金流量 | |
財務分配能力 | 未分配利潤金額 資本公積金數量 股利支付政策 股利支付限制 資產變現能力 |
2、企業財務管理能力。
財務管理能力是企業組織、計畫、控制和協調財務活動所具有的獨特知識與經驗有機結合的學識。企業財務活動的多樣性和財務關係的複雜性,必然要求出色的財務管理能力。企業財務管理能力包括財務決策能力、財務控制能力、財務協調能力和財務組織能力，目的是提升企業可持續創新能力。財務決策能力是指企業進行財務決策的能力，可以通過企業家素質與風、財務決策程式與風格、決策者風險偏好、前期調研與論證、決策者個人知識等指標來體現。財務控制能力是指企業財務管理部門運用一定的方式或手段影響和操縱企業的財務行為，確保企業財務目標實現的一種能力，通常可以運用財務計畫的完善性、控制過程的完備性、控制方法的先進性、企業的分權程度、員工的自我調節能力等指標來體現。財務協調能力是指企業財務部門在處理財務關係，處理企業與理財環境之間的關係所體現出來的一種能力，通常可以運用信息共享能力、目標協調能力、目標的可分解性、溝通與交流程度、企業財務權威性等指標來體現。財務組織能力是指對企業行為保障、限制和協調的能力，通常可以運用企業財務治理結構、組織機構分設程度、組織內部的凝聚力、激勵約束機制的有效性、環境適應能力、組織創新能力等指標來體現。
一級指標 | 評價指標類 | 分析指標 |
企業財務管理能力 | ||
財務決策能力 | 企業家素質與風格 財務決策程式與規範 決策者風險偏好 前期調研與論證 決策者個人知識與能力 | |
財務控制能力 | 財務計畫的完善性 控制過程的完備性 控制方法的先進性 企業的分權程度 員工的自我調節能力 | |
財務協調能力 | 信息共享能力 目標協調能力 目標的可分解性 溝通與交流程度 企業財務權威性 | |
財務組織能力 | 企業財務治理結構 組織機構分設程度 組織內部的凝聚力 激勵約束機制的有效性 環境適應能力 組織創新能力 |
3、企業財務表現能力。
財務表現能力是指企業能力和企業核心能力以及各種競爭優勢在財務報告中所表現出來的各種能力。財務表現能力是企業(核心)能力和財務(核心)能力的反映，是各種能力的綜合。它包含盈利能力、償債能力、營運能力和成長能力,其目的是提升企業可持續盈利能力。盈利能力是指企業獲取利潤的能力，通常可以用總資產報酬率、總資產淨利率、淨資產收益率、銷售獲利率、成本費用利潤率來反映。償債能力是指企業償還債務的能力，包括長期償債能力和短期償債能力，通常可以運用來流動比率、速動比率、資產負債率、負債權益比率、利息保障係數等指標來反映。營運能力是指企業經營效果的好壞，其強弱主要取決於資金周轉的速度，通常可以用流動資產周轉率、營運資金周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、總資產周轉率等指標來來反映。成長能力是指企業銷售收入、利潤及資產的增長能力，通常可以運用主營收入成長率、市場占有增長率、生產能力成長率、權益成長率、淨利潤成長率等指標來反映。
一級指標 | 評價指標類 | 分析指標 |
企業財務表現能力 | ||
盈利能力 | 總資產報酬率 總資產淨利率 淨資產收益率 銷售獲利率 成本費用利潤率 | |
償債能力 | 流動比率 速動比率 資產負債率 負債權益比率 利息保障係數 | |
營運能力 | 流動資產周轉率 營運資金周轉率 存貨周轉率 應收賬款周轉率 總資產周轉率 | |
成長能力 | 主營收入成長率 市場占有增長率 生產能力成長率 權益成長率 淨利潤成長率 |
企業財務核心能力指標體系是由多種要素構成的一個子系統，各要素之間互相聯繫、互相作用，從而對企業財務核心能力指標體系產生影響。財務活動能力指標體系和財務管理能力指標體系決定了財務表現能力指標體系；財務表現能力指標體系又反映了財務活動能力指標體系和財務管理能力指標體系。
報告
財務核心能力報告應該披露的核心內容至少應該包括以下三個方面:
第一、企業財務表現能力方面的信息。
財務表現能力信息主要體現在企業財務資源、財務狀況及其變動方面。財務資源是基礎,財務狀況是主體,財務資源、財務狀況及其變動是延伸。這些信息集中體現在以資產負債表、損益表、現金流量表及其附註,以及相關補充信息上。現行財務報告體系就是以財務資源、財務狀況及其變動為核心,並間接反映財務表現能力。
第二、企業財務活動能力方面的信息。
企業財務活動能力包括籌資能力、投資能力、分配能力和日常管理能力等。財務活動能力不僅決定財務表現能力,而且影響企業核心能力。因為,籌資能力直接影響企業資產規模,投資能力直接影響企業投資報酬,分配能力直接影響企業聲譽,日常管理能力直接影響企業營運能力,它們共同影響企業可持續盈利成長能力。因此,企業財務核心能力報告理應予以披露。
第三、企業財務管理能力方面的信息。
企業財務管理能力既包括企業組織的預測能力、決策能力、計畫與規劃能力、分析能力、評價能力等,也包括組織的控制能力、協調能力、激勵能力、創新能力等。財務管理能力取決於企業組織的治理結構、管理方式與方法、管理者的素質等多個方面,它直接影響企業財務活動能力和財務表現能力,因此,它們是財務核心能力報告的必要組成部分。
以上三個方面的信息屬於企業財務主體的財務信息,構成企業財務核心能力報告的核心內容。但僅此還不夠,必須增加一定的非財務主體的企業能力及其核心能力方面的補充信息。企業能力包括生產能力、行銷能力、研發能力、企業家能力、議價能力等很多方面,其核心能力儘管還存在諸多爭議,但它們直接影響企業財務核心能力。因此有必要對其進行補充披露。財務核心能力報告不是對現行財務報告的否定,而是對現行財務報告的發展。它具有以下八個基本特點:
第一、非完全會計信息。
嚴格意義上說,會計信息與財務信息不同,後者的範圍比前者更寬,我國現行財務會計報告既有會計信息,也有財務信息,但以企業會計信息為主。而企業財務核心能力報告不僅包括財務與會計信息,而且包括財務活動能力和管理能力信息,同時還包括企業能力中有用的核心能力信息。
第二、非完全歷史信息。
歷史信息是以財務資源和財務狀況為核心的現行財務報告體系的基本特徵。但是,企業財務決策總是面對未來。歷史信息雖然可以作為未來預測的依據,即使其信息是可靠的,也會影響信息的特定決策的相關性。而企業財務核心能力報告不局限於歷史信息,將影響企業未來決策相關的重要預期信息納入信息披露範圍,從而使其突破了歷史信息的範圍。
第三、非完全貨幣信息。
貨幣信息是現行財務報告的又一特徵之一,這是由會計基本假設和計量原則決定的。但是,越來越多的證據表明,非貨幣信息對企業核心能力和財務核心能力的影響越來越大。財務活動能力、財務管理能力、企業能力、企業核心能力等對企業財務決策的影響超出了財務表現能力,而這些能力都難以用貨幣信息披露。
第四、非完全數據信息。
現行財務報告體系主要披露財務會計的數據信息,非數據信息只是數據信息的補充。數據信息主要採取財務報表形式披露,非數據信息主要採取文字說明形式披露。財務信息披露的歷史是非數據信息披露不斷擴大和增加的歷史。財務核心報告則主要採取非數據信息形式。
第五、非完全主體信息。
會計主體是財務會計假設的基本基石,也是現行財務會計報告的基礎。現行財務會計報告體系只披露會計實體主體的會計信息。但是,隨著虛擬企業的產生和實體企業的不斷虛擬化,會計主體假設受到了前所未有的衝擊。所以,葛家澍教授提出了“現實主體與虛擬主體相結合”的假設。財務核心能力報告不僅披露企業擁有的財務資源和財務狀況信息,而且要求披露企業未擁有但對企業財務決策產生重要影響的市場競爭信息、人力資源信息、行業發展前景信息等相關信息。
第六、非完全定期信息。
由於持續經營假設和會計分期假設,現行財務會計報告體系主要提供定期的財務會計信息。但財務會計信息需求者對信息需求的時間要求越來越苛刻,定期信息披露顯然難以滿足信息需求者要求。因此,財務會計信息披露期限越來越短。而財務核心能力報告由於涉及財務活動能力、財務管理能力、企業核心能力等信息,因而要求即時披露影響企業財務核心能力的重大事項。
第七、非完全規範信息。
會計信息披露要求嚴格規範,這是不言而喻的。信息披露規範的依據是會計標準,它要求會計標準制定和執行的規範。除財務核心能力報告中有關財務資源和財務狀況信息要求規範外,財務核心能力的其它相關能力信息的披露則不要求完全規範,只要能被信息使用者理解即可。
第八、非完全有形信息。
現行財務會計報告體系主要提供有形載體信息,如資產負債表、損益表、現金流量表和相關的附註及說明。隨著網際網路技術的發展,現行有形載體的信息披露雖然仍有必要,但更多地將採取無形載體的形式進行披露。現行討論已反映了這一趨勢。財務核心能力報告內容是一個完整體系,它包括基本財務會計報表、財務會計報表附註、財務會計補充信息及說明、重大事項及說明、財務活動能力信息、財務管理能力信息、企業核心能力信息、重要的企業能力信息等。前四個關於財務資源、財務狀況與重大財務活動方面的信息採取現行財務會計報告形式披露,後四個關於財務能力和企業能力方面的信息採取多種形式、多種媒體予以披露。
