基本介紹
- 基金簡稱：中銀健康生活混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：中銀基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：7.16億
- 託管銀行：中信銀行股份有限公司
- 基金代碼：000591
- 成立日期：20140520
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其它中國證監會核准上市的股票）、債券、股指期貨、權證、貨幣市場工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
在大類資產配置上，在具備足夠多本基金所定義的投資標的時，優先考慮股票類資產的配置，剩餘資產將配置於債券和現金等大類資產上。除主要的股票投資策略外，本基金還可通過債券投資策略以及衍生工具投資策略，進一步為基金組合規避風險、增強收益。
2、股票投資策略
人類的需求主要來自於兩方面：一是延長生命長度，提升健康水平；二是拓展生命寬度，提高生活品質。隨著居民收入水平的提升以及養老、醫療、教育、環境等各種社會問題的困擾，居民對於身心健康和生活品質的要求逐步提高，由此導致相關產品和服務需求的增加，並推動提供這些產品和服務的上市公司的穩健快速成長。
（1）健康生活主題類股票的界定
本基金的股票投資包含健康身心和品質生活這兩大方向，健康身心是與居民衣食住行和豐富精神生活相關的產業和行業，主要包括生活消費、商業貿易、養老醫療、地產金融、文化教育、信息傳媒、旅遊航空、節能環保等。品質生活則關注居民需求升級過程中，能提高居民生活質量、具有較高成長性的新興產業和行業，主要包括現代農業、食品安全、智慧城市、平安生活、清潔能源、園林裝飾、綠色建築、現代物流、高端裝備製造、高端汽車零配件、信息消費、信息安全、新材料、精細化工等。此外，也包括為上述行業和公司提供技術支持和服務的相關上市公司。
（2）行業配置策略
本基金的投資與居民健康生活密切相關，將綜合考慮經濟結構調整、產業升級、需求升級引致的行業景氣程度、行業的生命周期、行業定價能力等因素，進行股票資產在各細分產業、行業間的動態配置。
1）基於全球視野下的行業發展趨勢和行業景氣程度的分析和判斷
2）基於行業生命周期的分析和判斷
3）基於行業定位和定價能力的分析和判斷
（3）個股精選策略
本基金在行業配置的基礎上，通過定性分析和定量分析相結合的辦法，挑選出受惠於健康生活發展的優質上市公司。
1）定性分析
本基金對上市公司的競爭優勢進行定性評估。
2）定量分析
本基金將對反映上市公司質量和增長潛力的成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析，以挑選具有成長優勢、財務優勢和估值優勢的個股。
3、債券投資策略
依據資產配置結果，本基金將在部分階段以改善組合風險構成為出發點配置債券資產。首先根據巨觀經濟分析、資金面動向分析和投資人行為分析判斷未來利率期限結構變化，並充分考慮組合的流動性管理的實際情況，配置債券組合的久期和期限結構配置；其次，結合信用分析、流動性分析、稅收分析等綜合因素確定債券組合的類屬配置；再次，在上述基礎上利用債券定價技術，進行個券選擇，選擇被低估的債券進行投資。
（1）久期管理
債券久期是債券組合管理的核心環節，是提高收益、控制風險的有效手段。衡量利率變化對債券組合資產價值影響的一個重要指標即為債券組合的久期。本基金將在對國內巨觀經濟要素變化趨勢進行分析和判斷的基礎上，通過有效控制風險，基於對利率水平的預測和股票基金中債券投資相對被動的特點，進行以“目標久期”為中心的資產配置，以收益性和安全性為導向配置債券組合。
（2）期限結構配置
在組合久期既定的情況下，債券投資組合的期限配置是債券資產配置的一個重要環節。由於期限不同，債券對市場利率的敏感程度也不同，本基金將結合對收益率曲線變化的預測，採取下面的幾種策略進行期限結構配置：首先採取主動型策略，直接進行期限結構配置，通過分析和情景測試，確定長期、中期、短期三種債券的投資比例。然後與數量化方法相結合，結合對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷，適時採用不同投資組合中債券的期限結構配置。
（3）確定類屬配置
收益率利差策略是債券資產在類屬間的主要配置策略。按照市場的劃分，可以將債券分為銀行間債券與交易所債券，按照發行主體劃分，又可以將債券分為國債、金融債、企業債、可轉債、資產支持證券等。本基金考察債券品種的相對價值是以其收益為基礎，以其歷史價格關係的數量分析為依據，同時兼顧相關類屬的基本面分析。本基金在充分考慮不同類型債券流動性、稅收、以及信用風險等因素基礎上，進行類屬的配置，最佳化組合收益。
（4）個債選擇
本基金在綜合考慮上述配置原則基礎上，通過對個體券種的價值分析，重點考察各券種的收益率、流動性、信用等級，選擇相應的最優投資對象。本基金還將採取積極主動的策略，針對市場定價失誤和回購套利機會等，在確定存在超額收益的情況下，積極把握市場機會。本基金在已有組合基礎上，根據對未來市場預期的變化，持續運用上述策略對債券組合進行動態調整。
4、股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，有選擇地投資於股指期貨。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。
5、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具。在進行權證投資時，基金管理人將通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型尋求其合理估值水平，根據權證的高槓桿性、有限損失性、靈活性等特性，通過限量投資、趨勢投資、最佳化組合、獲利等投資策略進行權證投資。基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎進行投資，追求較穩定的當期收益。
在大類資產配置上，在具備足夠多本基金所定義的投資標的時，優先考慮股票類資產的配置，剩餘資產將配置於債券和現金等大類資產上。除主要的股票投資策略外，本基金還可通過債券投資策略以及衍生工具投資策略，進一步為基金組合規避風險、增強收益。
2、股票投資策略
人類的需求主要來自於兩方面：一是延長生命長度，提升健康水平；二是拓展生命寬度，提高生活品質。隨著居民收入水平的提升以及養老、醫療、教育、環境等各種社會問題的困擾，居民對於身心健康和生活品質的要求逐步提高，由此導致相關產品和服務需求的增加，並推動提供這些產品和服務的上市公司的穩健快速成長。
（1）健康生活主題類股票的界定
本基金的股票投資包含健康身心和品質生活這兩大方向，健康身心是與居民衣食住行和豐富精神生活相關的產業和行業，主要包括生活消費、商業貿易、養老醫療、地產金融、文化教育、信息傳媒、旅遊航空、節能環保等。品質生活則關注居民需求升級過程中，能提高居民生活質量、具有較高成長性的新興產業和行業，主要包括現代農業、食品安全、智慧城市、平安生活、清潔能源、園林裝飾、綠色建築、現代物流、高端裝備製造、高端汽車零配件、信息消費、信息安全、新材料、精細化工等。此外，也包括為上述行業和公司提供技術支持和服務的相關上市公司。
（2）行業配置策略
本基金的投資與居民健康生活密切相關，將綜合考慮經濟結構調整、產業升級、需求升級引致的行業景氣程度、行業的生命周期、行業定價能力等因素，進行股票資產在各細分產業、行業間的動態配置。
1）基於全球視野下的行業發展趨勢和行業景氣程度的分析和判斷
2）基於行業生命周期的分析和判斷
3）基於行業定位和定價能力的分析和判斷
（3）個股精選策略
本基金在行業配置的基礎上，通過定性分析和定量分析相結合的辦法，挑選出受惠於健康生活發展的優質上市公司。
1）定性分析
本基金對上市公司的競爭優勢進行定性評估。
2）定量分析
本基金將對反映上市公司質量和增長潛力的成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析，以挑選具有成長優勢、財務優勢和估值優勢的個股。
3、債券投資策略
依據資產配置結果，本基金將在部分階段以改善組合風險構成為出發點配置債券資產。首先根據巨觀經濟分析、資金面動向分析和投資人行為分析判斷未來利率期限結構變化，並充分考慮組合的流動性管理的實際情況，配置債券組合的久期和期限結構配置；其次，結合信用分析、流動性分析、稅收分析等綜合因素確定債券組合的類屬配置；再次，在上述基礎上利用債券定價技術，進行個券選擇，選擇被低估的債券進行投資。
（1）久期管理
債券久期是債券組合管理的核心環節，是提高收益、控制風險的有效手段。衡量利率變化對債券組合資產價值影響的一個重要指標即為債券組合的久期。本基金將在對國內巨觀經濟要素變化趨勢進行分析和判斷的基礎上，通過有效控制風險，基於對利率水平的預測和股票基金中債券投資相對被動的特點，進行以“目標久期”為中心的資產配置，以收益性和安全性為導向配置債券組合。
（2）期限結構配置
在組合久期既定的情況下，債券投資組合的期限配置是債券資產配置的一個重要環節。由於期限不同，債券對市場利率的敏感程度也不同，本基金將結合對收益率曲線變化的預測，採取下面的幾種策略進行期限結構配置：首先採取主動型策略，直接進行期限結構配置，通過分析和情景測試，確定長期、中期、短期三種債券的投資比例。然後與數量化方法相結合，結合對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷，適時採用不同投資組合中債券的期限結構配置。
（3）確定類屬配置
收益率利差策略是債券資產在類屬間的主要配置策略。按照市場的劃分，可以將債券分為銀行間債券與交易所債券，按照發行主體劃分，又可以將債券分為國債、金融債、企業債、可轉債、資產支持證券等。本基金考察債券品種的相對價值是以其收益為基礎，以其歷史價格關係的數量分析為依據，同時兼顧相關類屬的基本面分析。本基金在充分考慮不同類型債券流動性、稅收、以及信用風險等因素基礎上，進行類屬的配置，最佳化組合收益。
（4）個債選擇
本基金在綜合考慮上述配置原則基礎上，通過對個體券種的價值分析，重點考察各券種的收益率、流動性、信用等級，選擇相應的最優投資對象。本基金還將採取積極主動的策略，針對市場定價失誤和回購套利機會等，在確定存在超額收益的情況下，積極把握市場機會。本基金在已有組合基礎上，根據對未來市場預期的變化，持續運用上述策略對債券組合進行動態調整。
4、股指期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，有選擇地投資於股指期貨。套期保值將主要採用流動性好、交易活躍的期貨契約。
5、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具。在進行權證投資時，基金管理人將通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型尋求其合理估值水平，根據權證的高槓桿性、有限損失性、靈活性等特性，通過限量投資、趨勢投資、最佳化組合、獲利等投資策略進行權證投資。基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎進行投資，追求較穩定的當期收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
