中國量化投資

內容簡介

本書是資本市場投資者有關量化投資教育的通識讀本，詳細介紹了什麼是量化投資，以及量化基金的現狀、運作模式、風險管控、未來趨勢等，旨在幫助投資者確立一套成熟的量化投資理念，在變幻莫測的市場風險面前，提升自我保護能力和投資實操的判斷能力。

對投資從業者來講，本書作為資本市場量化交易從業者規範指導手冊，有助於提升從業者的理性和操作規範；對資本市場監管者來講，本書通過對現行相關政策的分析提出建設性建議，有利於監管機構完善相關政策法規，並實施有針對性的有效監管，進一步促進量化投資在我國資本市場的健康良性發展。

第1章科學認識量化投資與量化基金 1

1．1 量化投資：一種投資模式 1

1．2 量化基金：量化投資策略的廣泛運用 28

1．3 支撐量化投資的理論與技術 42

第2章量化基金的發展及其影響因素 47

2．1 美國量化基金的發展及現狀 47

2．2 中國量化基金的發展及現狀 57

2．3 量化基金的市場風險及其影響因素 63

第3章量化基金策略的選擇與運用 76

3．1 量化基金策略概述 76

3．2 國內市場的主流策略 95

第4章量化基金的運營管理及風險控制 122

4． 1 風險管理框架 122

4．2 管理流程及風險控制 130

4．3 風險管理工具 150

4．4 報告體系 177

4．5 數據與系統 181

第5童量化基金的政策研究及未來展望 188

5．1 國外量化基金監管政策分析 188

5．2 中國量化基金相關政策分析 197

5．3 基於國際監管經驗的本土化建議 224

5．4 量化基金髮展展望 234

附錄一我國關於程式化交易的法律法規、司法解釋及交易所業務規則匯總 239

附錄二常見量化基金運營的場內標淮化產品收入的增值稅影響

匯總242

附錄三資管產品銷售額確認及相關法規介紹 254

北京基金小鎮研究院，由中央財經大學、北京基金小鎮投資者教育基地與多家知名的會計師事務所、律師事務所等機構共同發起設立，開展風險測評、預警、管控等相關研究，為私募基金監管、投資、風險處置提供科學的依據和標準，為投資者教育、基金管理人合規風控管理提供有力的支撐，推動系統性的私募基金風險管理教育。

作為北京基金小鎮國家級投教基地的智庫，研究院自成立以來，通過專業、系統的研究與投教活動，打造中國特色新型智庫，從形成主動合規的行業生態、防範和化解金融風險、保護投資者合法權益出發，開展了多項私募基金相關課題研究，致力於促進中國私募基金業的科學、健康和可持續發展。