《中國股票市場盈利溢價效應研究》是2017年12月中國金融出版社出版的圖書，作者是齊欣林，該書主要講述了中國股票市場盈利溢價等相關內容。
基本介紹
- 中文名：中國股票市場盈利溢價效應研究
- 作者：齊欣林
- 出版社：中國金融出版社
- ISBN：9787504992901
內容簡介
在學術研究領域，以資產定價理論為代表的現代金融學理論是投資者進行股票收益預測、進行公司價值評估與投資策略構建的理論本源，經典資產定價理論包括Markowitz投資組合理論、CAPM模型、Black-Scholes期權定價模型均已獲得諾貝爾經濟學獎。上世紀80年代左右，隨著大量學者針對有效市場理論的檢驗以及股票市場異象研究的興起，資產定價模型研究有了新的發展，Fama和French在原有CAPM模型市場溢酬因子的基礎之上，加入了賬面市值比因子和規模因子，提出了具有里程碑意義的三因子定價模型。該模型得到了來自各方面的普遍認可，成為學術界與業界衡量超額收益表現的基準模型。然而隨著實證研究的深入，三因子模型仍舊無法刻畫市場上發生的所有變化，近20年裡，新的市場異象相繼被發現，這為學者剖析資產價格的形成機理並試圖對資產定價模型創新提供了新的切入點，旨在對現行市場異象實現一般意義上的解釋，這也是推動現代金融理論不斷向前的源動力之一。本文整體上採用定性分析與定量分析結合、理論分析與實證分析相結合的研究方法，在主體實證研究部分，主要運用了投資組合分析法和回歸分析法，並在價值投資策略的理論演進梳理、盈利策略的投資績效表現與超額收益經濟學解釋等方面多次運用了比較研究的方法。
