中國股票市場的政策不平衡性效應研究

基本信息

·出版社：中國金融出版社

·頁碼：117 頁

·出版日期：2006年05月

·ISBN：7504939897

·條形碼：9787504939890

·版本：第1版

·裝幀：平裝

·開本：32開 Pages Per Sheet

·叢書名：微觀金融理論前沿叢書

內容簡介

中國股票市場是新興股票市場，其發展狀況在很大程度上依賴國家政策的干預，具體表現為行政手段比企業或市場內在因素改變對股票市場的影響更大，因而也被稱為“政策市”。本書以深入剖析中國“政策市”產生的根源為出發點，在比較已有的政策效應度量方法的基礎上，採用EGARCH模型和事件研究方法研究了股票市場對“好訊息”和“壞訊息”的不平衡性反應，考察了政策對股票市場影響方式的變化，得出中國股票市場正在向價值投資時代過渡的結論。

本書在占有大量數據的基礎上，對股票市場的政策效應進行了實證研究，具有一定的創新之處：比如作者指出，研究新信息對股票市場的影回響該區分股票市場所處的位置；根據“好訊息”對我國股票市場的影響大於“壞訊息”的影響的結論，創建了“信息效應曲線”，並以此對我國股票市場的不平衡性反應特徵進行了具體分析等。這些對相關的理論研究者和政策制定者都不無指導意義。

作者簡介

陸蓉，女，上海財經大學副教授。先後於1997年、2000年和2002年獲得上海財經大學經濟學學士、碩士和博士學位，2004年8月從中山大學博士後流動站和廣發證券博士後工作站出站。主要研究方向為金融市場和巨觀經濟定量研究。在《經濟研究》、《經濟學動態》、《經濟學(季刊)》、《金融研究》等國家級重點刊物上發表學術論文十多篇，主持國家級、省部級科研項目多項，出版專著《資本市場的貨幣政策效應》。

編輯推薦

本書以深入剖析中國”政策市”產生的根源為出發點，在比較已有的政策效應度量方法的基礎上，採用EGARCH模型和事件研究方法研究股票市場對“好訊息”和“壞訊息”的不平衡性反應，考察政策對股票市場影響方式的變化，得出中國股票市場正在向價值投資時代過渡的結論。本書在占有大量數據的基礎上，對股票市場的政策效應進行了實證研究．具有一定的創新之處：比如作者指出，研究新信息對股票市場的影回響該區分股票市場所處的位置；根據“好訊息”對我國股票市場的影響大於“壞訊息”的影響的結論，創建了“信息效應曲線”，並據此對我國股票市場的不平衡性反應特徵進行了具體分析等。這些對相關理論研究者和政策制定者都不無指導意義。

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