ETF投資手冊：如何進行ETF的估值與交易

《ETF投資手冊：如何進行ETF的估值與交易》是2018年上海財經大學出版社出版的圖書。

基本介紹

• 中文名：ETF投資手冊：如何進行ETF的估值與交易
• 作者：戴維·J.艾伯納（David J.Abner）
• 類別：管理
• 譯者：羅熙昶
• 出版社：上海財經大學出版社
• 出版時間：2018年9月
• 開本：16 開
• 裝幀：平裝-膠訂
• ISBN：9787564230449

內容簡介

　ETF（Exchange-Traded Funds），國內一般譯為交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金。在美國，2000年ETF的資產管理規模為660億美元，僅占基金投資總資產的1％不到，而到2014年底，ETF的資產管理規模已然達到近2萬億美元，約占基金投資總資產的11％，僅次於共同基金（15.85萬億美元），遠超封閉式基金（0.29萬億美元）。這充分說明了ETF架構代表著未來投資方式的發展方向。

　　《ETF投資手冊：如何進行ETF的估值與交易（原書第二版）》向您闡述了如何對廣受追捧的ETF產品進行估值、交易和獲利的新方法及佳實踐，是投資ETF的綜合性指南，幫助大眾投資者、機構投資者和投資顧問高效地監控、分析和執行ETF，更有效地創造長期價值。

　　ETF架構以其公開透明、交易所上市、稅收效率、低費用、多樣性為投資者提供了極大的靈活性，可與多種投資策略結合使用，但需要投資者掌握較高的技能，即使專業基金經理和交易員也需要不斷學習。ETF投資專家戴維·J.艾伯納揭示了ETF的運作，適合什麼樣的投資組合，哪些人在使用它們，以及如何用它們來獲取更多利潤，他分享了：

　　●ETF業務是如何在短短的時間裡從小眾成長為主流的

　　●ETF產品的各種架構、交易機制、潛在流動性

　　●如何基於隱含流動性對眾多ETF進行排序、篩選

　　●如何估值ETF產品，構建高效執行的ETF指令流基礎框架

　　●行業動向和關鍵性發展趨勢

　　《ETF投資手冊：如何進行ETF的估值與交易（原書第二版）》受到世界各地專業人士的推崇，為您提供投資ETF所需的一切知識。

圖書目錄

前言

致謝

引言

部分ETF市場概述

第1章 我們如何到達這裡

投資品的歷史

開始是封閉式基金

封閉式基金與ETF有什麼不同？

共同基金

創建ETF

結論

第2章 構建ETF的步驟

市場準人還是優勝業績？

指數跟蹤還是積極管理？

標的資產

重新調整和指數變化

ETF籃子

結論

第3章 在市場中賦予ETF生命

與交易所合作

專家和主做市商

ETF孵化

避開主做市商播種

分銷

ETF的關閉

結論

第二部分ETF交易與執行

第4章 交易成交量和ETF流動性

ETF交易與股票交易截然不同

股票交易成交量研究簡述

ETF成交量詳述

ETF資金流——不要根據規模來判斷ETF

資金流可能把你引向歧途

買方資金流

賣方資金流

觀察封閉式基金和ETF的資金流

觀察共同基金和ETF的資金流

結論

第5章 成交量≠流動性——理解ETF隱含流動性

交易模式

計算交易市場深度

ETF隱含流動性

ETF隱含流動性：隱含每日可交易份額

ETF籃子隱含流動性規模（EBILS）

ETF做市的典型工具

結論

第6章 執行

時間框架和指令類型

市價指令

限價指令

止損和停止限價指令

算法

風險市場（利用經紀自營商資本）

創建和贖回

市場中的執行例子

交易ETF的10個關鍵點

第7章 市場參與者及其交易策略

經紀自營商便利化部門

電子化做市

交易策略

國際ETF套利

結論

第8章 市場結構和ETF——保護你的投資組合免於閃崩

閃崩Ⅱ：2015年8月24日

調整投資者行為

初的閃崩：2010年5月6日

結論

第三部分ETF估值

第9章 具有國內持股的ETF

計算淨資產價值

折價和溢價

計算日內參考淨值

結論

第10章 具有國際成分的ETF

國際ETF

提供流動性

結論

第11章 固定收益和貨幣ETF

固定收益

固定收益ETF創新

結論

第12章 槓桿、反向和大宗商品

槓桿產品簡介

理解反向ETF

大宗商品

結論

第13章 ETF架構

交易所交易產品分類

ETF監管

交易所交易票據

稅收

ETN稅收待遇

當結構性問題出現時

經紀自營商信用額度

當市場遭遇關閉時

結論

附錄A 彭博ETF參考指南

第1部分 彭博ETF概述

第2部分 發現ETF

第3部分 分析ETF

第4部分 持股分析

第5部分 ETF交易

附錄B ETF發行人

附錄C 日本ETF市場概覽

概要

日本ETF市場

日本ETF的種類和類型

發行情況

日本ETF投資者

海外ETF

附錄D歐洲ETF市場概覽

歐洲ETF市場

關於作者

作者簡介

戴維·J.艾伯納（David J.Abner），1992年，戴維·J.艾伯納（DavidJ.Abner）在貝爾斯登開始自己的職業生涯，他負責管理封閉式基金交易部門，並進行日本可轉換債券套利和亞洲股票交易；2000年起，他負責建立了ETF交易業務。2006～2008年，艾伯納在法國巴黎銀行擔任董事總經理和ETF交易部門美洲負責人；2008年起，艾伯納任職WisdomTree資產管理公司的高級管理團成員；他參與了公司成長的很多個領域，公司逐漸發展成為五大ETF資產管理公司；2016年，艾伯納成為資本市場集團負責人，資本市場集團參與了WisdomTree ETF的所有領域，從產品開發和關係管理到培訓執行技術和產品的交易策略；艾伯納重點關注WisdomTree在歐洲擴張的組織架構和增長。

　　艾伯納擁有管理學碩士學位，並在長島的石溪大學獲得經濟學學士學位。他是《ETF投資手冊》《ETF圖形指南》兩本行業內重要著作的作者。他擁有20年行業經驗，以全球視角研討ETF行業，專注於ETF的執行和投資組合管理技巧，對全球投資組合管理者來講，他是值得信賴的交易顧問。