《非可加信息貝葉斯更新條件下的期權定價方法研究》是依託華中師範大學，由鄭承利擔任項目負責人的青年科學基金項目。
基本介紹
- 中文名：非可加信息貝葉斯更新條件下的期權定價方法研究
- 項目類別：青年科學基金項目
- 項目負責人：鄭承利
- 依託單位：華中師範大學
- 批准號：70701015
- 申請代碼：G0114
- 負責人職稱：教授
- 研究期限：2008-01-01 至 2010-12-31
- 支持經費：17（萬元）
項目摘要
現代理性選擇的核心是期望效用理論，以機率測度信息，效用表示偏好，二者相分離，具有線性可加性。這與許多事實相悖。Ellsberg悖論和Allais悖論表明信息測度並不總具有可加性，且與偏好並非分離。這導致非可加測度與非期望效用的發展。金融學尤其行為金融學，關注非可加測度與非可加效用的套用是必然的。金融市場對信息的反映具非線性特徵；金融市場一些現存的謎如資產收益率的超額波動性、買賣差價、期權定價公式的背離及投資組合慣性等都表明非可加性的重要性。非可加性在資產定價方面的諸多套用研究也證實這點。另一方面，貝葉斯信息更新對於實證資產定價研究很重要，在可加信息情況下運用已相當普遍；而在非可加信息測度下，該方法的套用僅限於基礎證券，且剛起步。基於此，研究非可加信息貝葉斯更新條件下的期權定價，既是對已有研究的延續，也可能為基礎證券方面的研究提供新思路，也為其它衍生資產的定價理論做一些探索。
