基本介紹
- 中文名：隔夜拆借利率
- 外文名：Overnight Rate
- 針對：流動性問題
- 作用：加快資金的流動，應對支付問題
- 影響：許多其他利率都會受其影響
基本簡介,無擔保隔夜,
基本簡介
銀行間以一天為期限互相拆藉資金的利率，稱之為隔夜拆借利率。
許多其他利率都要直接或間接地受到銀行間拆借利率變動的影響，甚至其變動的國際影響也很劇烈（比如美國聯邦基金利率和著名的“LIBOR”），所以銀行間拆借利率通常可以作為一國利率市場化程度的重要參考。一般來說，流動性強，利率就低；流動性差，利率就高。
通俗的講就是指我今天借錢給你明天還的利率。
這主要是針對流動性問題來的，能夠加快資金的流動，應對支付問題。
隔夜拆借利率的提高將減緩資金的流動。
隔夜拆借利息一般是由於銀行間資金的短缺或多餘產生的短期拆借行為，就是資金多餘者拆藉資金給短缺者，短缺者則拆入資金，拆借時所付的利息就是拆息，這種同業拆借一般有自己的期限，隔夜拆借是最短的，比如還有1天，7天，1個月。
無擔保隔夜
由於老百姓存錢、取錢的量沒有定準，因此銀行在現金安排上有時多，有時少。為了調劑銀行的現金存量，提高資金使用效益，銀行之間互相拆借。即銀行多餘的現金流向現金少的銀行，但也是有代價的。付出的銀行要收利息的。
由於是暫時的現金調劑，因此時間短，同業拆借最長7天，最短半天，隔夜即指一天。
無擔保隔夜拆借利率是指銀行之間借出的無擔保（即以銀行的信譽、信用方式）貸款的日利率。
目前全球直接管制存貸款利率的央行極少，絕大多數是以貨幣市場尤其是拆借市場的利率作為目標利率，比如美聯儲就以隔夜拆借利率為政策利率。由於拆借利率在最前端，央行在確定目標利率後，會通過其他貨幣政策工具如公開市場操作等將拆借市場的利率維持在目標利率附近，此時各家商業銀行就會根據拆借市場的資金拆借成本（拆借利率）來確定最終的貸款利率，即零售市場的利率，然後企業和居民依據此利率進行借貸行為。
Shibor全稱是上海銀行間同業拆借利率(Shanghai Interbank Offered Rate)，被稱為中國的Libor(London Interbank Offered Rate，倫敦同業拆借利率)，其形成方式是：每個交易日全國銀行間同業拆借中心根據各報價行的報價，剔除最高、最低各2家報價，對其餘報價進行算術平均計算後，得出每一期限品種的Shibor，並於11：30對外發布。Shibor報價銀行團現由16家商業銀行組成，首批16家報價行名單中包括工、農、中、建4家國有商業銀行，交行、招商、光大、中信、興業、浦發6家全國性股份制銀行，北京銀行、上海銀行、南京商行3家城市商業銀行和德意志上海;滙豐上海;渣打上海3家外資銀行，此16家銀行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商，在中國貨幣市場上人民幣交易相對活躍、信息披露比較充分的銀行。中國人民銀行成立Shibor工作小組，依據《上海銀行間同業拆借利率（Shibor）實施準則》確定和調整報價銀行團成員、監督和管理Shibor運行、規範報價行與指定發布人行為。Shibor是單利、無擔保、批發性利率。目前對社會公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年。
