鐵礦石期貨

鐵礦石期貨，是以鐵礦石為標的物的期貨品種，利用期貨契約的標準化特性，制定的商品期貨契約。2012年10月，大商所鐵礦石期貨已經於由證監會立項。2013年10月18日鐵礦石期貨契約已經在大連商品交易所上市交易。

鐵礦石期貨將於2018年5月4日正式實施引入境外交易者業務。

基本介紹

• 中文名：鐵礦石期貨
• 外文名：Iron ore futures
• 分類：金屬期貨
• 釋義：以鐵礦石為標的物的期貨品種

產地分布

世界鐵礦石資源集中在澳大利亞、巴西、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、印度、美國、加拿大、南非等國。在全球鐵礦石市場上，主要出口國只有兩個，即巴西、澳大利亞；南非、印度及加拿大屬於第二梯隊。

鐵礦石

中國鐵礦石分布主要集中在遼寧、四川、河北、北京、山西、內蒙古、山東、河南、湖北、雲南、安徽、福建、江西、海南、貴州、陝西、甘肅、青海和新疆等省、市、自治區。

隨著鋼鐵工業的新一輪發展，鐵礦石的需求量越來越大，世界鐵礦石貿易格局也在發生著變化。全球礦石的主要進口國開始由日本、西歐逐步轉為中國。從國際鐵礦石需求市場看，歐洲和北美洲市場已較成熟，進口需求比較穩定。在亞洲，韓國和中國台灣地區的進口今年會有小幅增長，日本的進口量將大致維持去年的水平，而中國大陸的消費需求則是突飛猛進。

中國已經成為全球最大的鐵礦石消費國，進口全球60%的鐵礦石，2011年進口鐵礦石高達6.86億噸，同比增長11%。

背景進程

2010年，延宕40年的長協定價機制被打破，鐵礦石金融化速度逐年加快。中國鋼鐵工業對鐵礦石進口的依賴使得鐵礦石的價格一直成為業內的心頭之痛。中國也一直在為改善鐵礦石定價權而努力。

鐵礦石期貨

2012年9月，新加坡交易所(Singapore Exchange)鐵礦石掉期業務單月交易量已達1770.7萬噸，這一規模是2009年該市場建立之初的數十倍。海外鐵礦石衍生品市場迅猛擴張，折射出礦價高位回落後巨大的市場避險需求。包括新交所在內的多家境外金融機構，正積極地在中國推廣鐵礦石掉期等業務，而參與其中的國內企業日益增多。

我國建立鐵礦石期貨市場的條件良好：中國每年進口礦石量為世界鐵礦石海運貿易量一半。2011年進口的6.86億噸鐵礦石中，有一半以上為現貨市場的貿易礦。中國國內從事鐵礦石交易的鋼鐵企業及貿易商眾多，這為未來期貨市場交易的活躍度提供了保障。　

2012年10月中旬，發改委產業協調司副巡視員李忠娟在“鐵礦石期貨對我國鋼鐵產業發展影響的研究”課題結題會議上表示，我國推進鐵礦石期貨出台的條件逐漸成熟。大連商品交易所工業品事業部總監陳偉隨後對媒體披露，大連商品交易所的鐵礦石期貨已經在證監會立項。至此，鐵礦石期期貨離上市之路已漸行漸近。

推出國家

印度

2011年1月29日，世界第三大鐵礦石供應國印度正式推出全球第一個鐵礦石期貨品種，即印度商品交易所(ICEX)和印度多種商品交易所(MCX)聯合推出的以礦石指數TSI為結算價格的礦石期貨(IOF)。

新加坡

2011年8月，新加坡商品交易所(SMX)推出全球第二個鐵礦石期貨契約，以現金結算，契約基於數據提供商Metal Bulletin的鐵礦石價格指數。而在2013年4月12日，新加坡交易所(SGX)推出首個以中國天津港口62%品位的鐵礦石價格為參照指數的期貨契約，同時規定契約以現金形式支付。

成立時間

大連商品交易所透露，大商所鐵礦石期貨已經於2012年10月由證監會立項，目前正在加緊完善鐵礦石契約規則，儘快推動鐵礦石期貨上市。鐵礦石期貨契約已經於2013年10月18日在大連商品交易所上市交易，首批上市交易契約為I1403、I1404、I1405、I1406、I1407、I1408、I1409。

正式上市時間

契約交易手續費為成交契約金額的萬分之零點八，當日同一契約先開倉後平倉手續費分別按成交契約金額的萬分之零點四收取。

大商所鐵礦石期貨契約交易單位設計為100噸/手，按照鐵礦石平均1000元/噸的價格，契約價值在10萬元左右。大商所人士指出，鐵礦石期貨契約規模主要參考了已上市品種的契約規模，目前，除了上海的黃金期貨和銅期貨等金屬期貨外，已上市品種契約規模一般在2萬元至16萬元之間。而參考國際鐵礦石衍生品市場，印度和新加坡均已推出鐵礦石期貨，契約交易單位都為100噸/手。

此外，大商所還考慮了國內投資者結構，同時與交割單位相匹配。鐵礦石屬於低值、大宗散貨，根據現貨貿易習慣，大商所將其最小交割單位設定為1萬噸，交易單位應該與最小交割單位相適應。

鐵礦石期貨契約於2013年10月18日（星期五）在大商所上市交易，各契約的掛盤基準價和提貨單交割制度的實施時間如下：
一、 掛盤基準價
鐵礦石期貨上市交易契約的掛盤基準價為：
I1403契約 950元/噸
I1404契約 950元/噸
I1405契約 960元/噸
I1406契約 950元/噸
I1407契約 950元/噸
I1408契約 950元/噸
I1409契約 950元/噸
二、提貨單交割制度的實施時間
提貨單交割相關制度自I1405契約開始實施。

三、交易保證金及漲跌停板幅度

鐵礦石期貨契約交易保證金上市初期暫定為契約價值的5%，漲跌停板幅度暫定為上一交易日結算價的4%，新契約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準價的8%。

四、交易手續費

鐵礦石期貨契約交易手續費為成交契約金額的萬分之零點八，當日同一契約先開倉後平倉手續費分別按成交契約金額的萬分之零點四收取。

五、持倉信息公布

每交易日結算後，交易所將公布鐵礦石期貨契約所有會員當日成交量和持倉量。

六、指定質檢機構

中國檢驗認證集團檢驗有限公司、通標標準技術服務有限公司、上海天祥質量技術服務有限公司作為鐵礦石的指定質檢機構。

七、指定交割倉庫

天津港交易市場有限責任公司、江蘇連雲港港口股份有限公司、日照港股份有限公司、青島港（集團）有限公司、唐山市港口物流有限公司、天津港俊物流發展有限公司、曹妃甸港有限公司為鐵礦石指定交割倉庫；河北鋼鐵集團礦業有限公司、江蘇沙鋼國際貿易有限公司、中國中鋼股份有限公司為鐵礦石指定交割廠庫。