《金融資源對我國區域經濟成長影響的實證研究》是王紀全發表的一篇論文。
基本介紹
- 中文名：《金融資源對我國區域經濟成長影響的實證研究》
- 關鍵字：區域經濟 經濟成長 金融
- 論文作者：王紀全著
- 導師：龔朴指導
- 學科專業：工商管理學
- 學位級別：博士論文
- 學位授予單位：華中科技大學
- 學位授予時間：2007
- 館藏號：F127
- 館藏目錄：2009\F127\51
中文摘要
金融是現代經濟的核心，研究金融資源及其結構對於區域經濟成長的影響具有重要的理論意義和現實意義。本文在對國內外關於金融資源與經濟成長之間關係研究現狀及最新發展進行綜述的基礎上，運用最小二乘法和廣義矩估計等方法研究了我國區域金融資源結構與區域經濟成長之間的關係。
本文研究了金融資源的結構特徵。將金融資源劃分為直接金融資源(如股票)、間接金融資源(如銀行貸款)、政府金融資源(如財政支出)、外資金融資源(如實際利用外資)；將我國地區劃分為東部、中部和西部三大區域。經過研究發現我國金融資源結構具有以下結構特徵：一是地區分布失衡。例如東部地區集中了全國60%以上的金融資源；二是內部比例失調。主要表現為銀行存貸款占比過大，股票、債券、政府投資類金融資源匱乏，這降低了金融資源的效率，影響了區域經濟成長。
本文採取實證分析的方法，以股票市場和銀行發展為解釋變數，使用各省及各區域1996-2005年期間的面板數據，研究金融資源結構與區域經濟成長之間的關係。通過最小二乘法和廣義矩估計得出的回歸結果表明：無論是在各省還是在各區域，股票市場的發展在多數回歸中都與區域經濟成長之間存在負相關關係，不過該結果並不顯著；銀行發展與區域經濟成長之間存在負相關關係，並且該結果是顯著的。考慮到我國股票市場建立時的目的在於幫助國有企業脫困、公司上市中實行的配額制或審核製造成的“劣幣驅逐良幣”劣勝優汰的競爭機制，導致市場作用不能有效發揮；在銀行發展方面，由於信貸分配的扭曲，絕大部分的信貸分配給了低效率的國有企業，導致了信貸規模增長沒有能夠從總體上促進經濟成長。
本文假設非效率的金融資源增長與區域經濟成長無關，為了驗證這個假設，本文進一步收集了2006年各省和各區域的數據，並且根據1999年開始的全國銀行體制改革和始於2005年的股權分置改革及匯率改革，將1996-2006年的數據劃分為兩個時間段，即1996-2000年和2001-2006年。分階段的時間序列分析的結果顯示，股票市場的發展依然與區域經濟成長之間存在負相關關係，但該結果並不顯著，可能的解釋是股權分置改革時間尚短，數據有限，未能提供股票市場效率提高的證據；而銀行發展與區域經濟成長之間的關係發生了變化—相關係數為正，但也不顯著。該結果構成了有效率的銀行發展能促進區域經濟成長的初步證據。
本文通過建立一個描述金融資源和經濟成長關係的內生增長模型來反映政府、家庭和金融機構的行為。在該模型的基礎上，利用各地區1994-2005年的面板數據，對金融資源結構與區域經濟成長之間的關係進行實證研究，通過隨機效應模型和固定效應模型對數據進行深入的計量分析，以更好地反映金融資源對區域經濟成長的影響。通過實證分析獲得以下新的結果：在均衡增長路徑上，經濟成長率取決於金融機構的投資效率、比例稅率、政府建設公共產品的效率、資本的折舊率等；金融深化程度和人均GDP成正比；中西部地區的經濟落後，一方面是由其金融深化程度較低所造成的，另一方面是由於其金融機構提供轉化投資以及政府部門提供公共產品的效率不高導致的。
最後，本文依據實證分析結果給出相關結論和政策建議，即發展有效率的金融資源是促進區域經濟成長的根本途徑，並在研究展望中給出了本文繼續研究的方向。
