《金融衍生工具（第2版）》是2023年清華大學出版社出版的圖書，作者是安毅。
基本介紹
- 中文名：金融衍生工具（第2版）
- 作者：安毅
- 出版社：清華大學出版社
- 出版時間：2023年1月1日
- 定價：69 元
- ISBN：9787302625186
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
為了讓研究生和高年級本科生更好地了解本土的市場創新方向、追蹤前沿進展，合理學習衍生工具的基本理論和交易策略，本版在不改變十二章總體的結構下做了大範圍的修訂和完善。本次修訂的主要思路是：去Libor和美元定價、計價的工具和案例，逐步實現本土化，重點介紹國內產品創新和市場發展；簡化對交易策略的探討，增加基礎理論，填補空白或缺漏；不改變十二章結構，最佳化章內各節編排，重寫各節的內容；修訂第一版的筆誤和錯誤。經過這次修訂，本書的系統性、前沿性、易讀性均得到進一步提升。讀者**對象是：金融本科高年級學生或金融專業碩士一年級學生。同時也可供社會培訓、科學研究做參考書目。
圖書目錄
第一章金融衍生工具的原理001
第一節衍生工具的種類與交易001
一、 衍生工具的基本種類001
二、 衍生工具的特性004
三、 衍生工具交易者005
四、 交易場所006
五、 清算與結算007
第二節衍生工具定價和利率選擇009
一、 衍生工具定價原理009
二、 無風險利率012
三、 利率曲線013
四、 連續複利015
第三節衍生工具市場發展和功能發揮017
一、 場內衍生工具創新與市場發展017
二、 場外衍生工具創新和市場發展019
三、 衍生工具市場的功能022
四、 市場風險和監管023
【思考與習題】026
第二章金融遠期028第一節金融遠期定價028
一、 無收益資產的遠期定價028
二、 有收益資產的遠期定價029
三、 黃金和白銀遠期定價030
四、 外匯遠期定價031
第二節遠期利率協定032
一、 遠期利率協定的設計機制032
二、 遠期利率協定定價035
三、 風險管理、套利和投機036
四、 協定的安排與解除038
第三節外匯遠期和掉期039
一、 外匯遠期039
二、 無本金交割外匯遠期041
三、 外匯掉期043
【思考與習題】045
第三章金融互換047第一節金融互換的創新和策略047
一、 普通互換產品047
二、 互換產品的變化與創新051
三、 互換的交易策略053
第二節金融互換市場的發展與作用054
一、 互換的作用054
二、 國際金融互換市場的發展055
三、 我國金融互換市場的創新057
第三節金融互換的定價、報價與估值059
一、 互換定價的基本原理059
二、 零息票定價法061
三、 利率互換報價065
四、 互換估值066
【思考與習題】067
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第四章金融期貨交易與價格形成070
第一節金融期貨交易的特點和流程070
一、 金融期貨交易的特點070
二、 期貨交易的指令與過程073
三、 交割與期轉現074
四、 期貨結算076
第二節金融期貨的定價模型077
一、 期貨定價理論077
二、 股指期貨定價模型079
三、 國債期貨定價模型080
四、 外匯期貨定價模型081
第三節金融期貨價格的形成與表現082
一、 期貨的成交機制082
二、 撮合成交方式083
三、 基差085
四、 價格發現087
五、 價格扭曲088
【思考與習題】091
第五章金融期貨交易策略094
第一節套保和套利的原理094
一、 套保的原理和原則094
二、 期現貨套利096
三、 期貨價差套利097
第二節股指期貨套期保值和套利098
一、 股指期貨套期保值098
二、 Alpha策略和可轉移Alpha策略100
三、 投資替代與資產轉換102
四、 指數套利102
五、 跨期套利107
第三節國債期貨交易策略與資產配置109
一、 久期與凸性109
二、 CTD債券的選擇和變化111
三、 久期套保與凸性影響112
四、 淨基差與期現套利、騎乘策略117
五、 基差交易119
六、 隱含回購利率套利122
七、 收益率曲線套利124
八、 國債期貨跨期套利125
九、 久期管理與資產配置126
第四節貨幣期貨套期保值和套利交易128
一、 貨幣期貨套期保值128
二、 貨幣期貨和現貨套利130
三、 跨幣種套利132
【思考與習題】133
第六章交易所期權135第一節標準化期權契約135
一、 交易所期權契約的內容135
二、 交易所期權與權證的區別140
三、 交易所期權與期貨的區別141
第二節期權市場運行機制142
一、 期權市場組織結構142
二、 交易指令與價格形成144
三、 T型報價145
四、 期權契約的了結方式146
第三節場內期權結算方式148
一、 開倉權利金與保證金結算149
二、 賣方持倉結算150
三、 平倉結算151
四、 行權和放棄時的結算151
【思考與習題】152
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第七章期權定價154
第一節期權價值的分解154
一、 內在價值154
二、 時間價值154
三、 期權價值與交易選擇156
第二節期權價值的界限和平價關係157
一、 股票期權價值的上限157
二、 歐式不付紅利股票期權的價值下限158
三、 歐式股票看漲期權與看跌期權的平價關係159
四、 期貨期權平價關係160
第三節期權定價模型161
一、 期權價格的影響因素161
二、 BlackScholes模型164
三、 二叉樹定價167
第四節期權波動率170
一、 歷史波動率與預測波動率170
二、 隱含波動率173
三、 波動率微笑175
四、 波動率期限結構176
五、 波動率隱含信息178
【思考與習題】180
第八章期權與資產的風險管理策略182
第一節希臘值與期權頭寸的風險管理182
一、 Delta 183
二、 Gamma 185
三、 Theta 187
四、 Vega189
五、 Rho 190
第二節實現DeltaGammaVega中性的期權套保策略191
一、 Delta中性套保策略191
二、 DeltaGamma中性套保策略193
三、 DeltaGammaVega中性套保策略193
第三節應對單一資產風險的期權策略193
一、 保護策略和抵補策略194
二、 雙限策略196
三、 期貨和期權組合策略199
第四節應對組合資產風險的期權策略201
一、 組合保險201
二、 無成本期權套期202
三、 90/10策略203
【思考與習題】204
第九章期權套利206第一節邊界套利 206
一、 上限套利206
二、 下限套利207
第二節平價套利208
一、 期權平價關係回顧208
二、 合成標的資產210
三、 轉換和反轉換套利210
四、 箱體套利214
五、 果凍卷套利216
第三節價差套利218
一、 行情表與套利頭寸的排列218
二、 垂直價差套利219
三、 水平價差套利221
四、 對角價差套利223
第四節凸性套利225
一、 看漲期權凸性套利225
二、 看跌期權凸性套利226
【思考與習題】227
第十章期權組合策略228
第一節方向性組合策略228
一、 單一期權策略228
二、 備兌期權策略231
三、 牛市價差組合232
四、 熊市價差組合235
第二節波動性組合策略237
一、 跨式組合237
二、 寬跨式組合240
三、 剝離式組合和捆綁式組合242
第三節橫向盤整組合策略243
一、 蝶式組合243
二、 鐵蝶式組合246
三、 鷹式組合247
四、 鐵鷹式組合249
第四節槓桿期權組合策略250
一、 反向比率價差看漲期權組合251
二、 反向比率價差看跌期權組合254
三、 比率價差看漲期權組合256
四、 比率價差看跌期權組合258
【思考與習題】261
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第十一章非標準期權264
第一節奇異期權264
一、 奇異期權分類264
二、 奇異期權的性質272
三、 奇異期權的風險對沖274
第二節複合期權275
一、 複合期權的原理275
二、 複合期權的套用276
三、 複合期權的定價276
第三節多期期權278
一、 利率上限278
二、 利率下限280
三、 雙限與迴廊280
【思考與習題】282
第十二章信用衍生工具284
第一節信用衍生互換284
一、 信用違約互換284
二、 信用違約互換定價287
三、 信用違約互換交易策略290
四、 其他信用互換292
第二節信用期權295
一、 信用利差期權295
二、 信用違約互換期權297
三、 信用期權298
第三節融資型信用衍生工具298
一、 信用聯結票據298
二、 合成CDO299
第四節信用衍生工具市場的發展趨勢303
一、 國際信用衍生工具市場的發展和監管303
二、 國際上綜合證券的發展趨勢304
三、 我國信用衍生工具市場的創新和監管305
【思考與習題】308
參考文獻309
