金融衍生品分析

內容簡介

本書的目的之一是提供套用導向的金融方法。與同類書籍相比，這本書強調的是解決問題。通過本書的解釋，讀者可以將給定模型擴展到其他套用領域。在本書中，每個章節首先簡要介紹一種衍生品證券。接著，該章節會介紹衍生工具作為基礎資產的函數的收益。之後，通過風險中性估值，對衍生品進行估值。然後，我們說明如何在其生命周期內評估衍生證券的價值。最後，我們展示了如何在Excel中對這些概念進行編程，以便讀者可以在實踐中執行它們。本書的前半部分著重於線性衍生品：遠期，期貨和掉期。下半部分討論期權。在整本書中，各章均包含Excel工作表的螢幕截圖，這些截圖顯示了對金融衍生工具分析進行建模的結果。這些螢幕截圖包括完整模型的輸入和輸出。該教科書附帶（啟用了宏） Excel工作簿，其中包括顯示的所有模型。這些既可以用作指導講課的模板，也可以用作將模型擴展到新應用程式的起點。

作者簡介

弗蘭克.H.科格三世(Frank H Koger)，北京大學滙豐商學院副教授，擁有美國路易斯安那州立大學化學工程學士學位、南卡羅來納大學國際MBA學位及杜蘭大學金融學博士學位。研究領域為公司金融與公司治理、投資學。Kogert博士為特許金融分析師(CFA) ，曾在北京大學、美國杜蘭大學、德國波鴻魯爾大學及南方科技大學教授課程，曾獲北京大學滙豐商學院及北京大學深圳研究生院傑出教學獎。在從事學術研究之前，Kogert博士曾任Filreation集團技術材料部門總經理、德國Hoechst-Celanese全球市場開發經理。

圖書目錄

第一部分　遠期契約

第１章　無股息股票遠期契約３

１１　無套利遠期契約價格３

１２　契約期內的遠期契約價值６

１３　空頭遠期頭寸７

１４　通過連續複合回報率值來表達遠期契約價值８

１５　對沖一項資產８

１６　對沖一項負債９

１７　示例：通過遠期對沖資產和負債１１

第２章　派息股票遠期契約１７

２１　無套利遠期契約價格１７

２２　契約有效期內的遠期契約價值２２

２３　通過短頭寸遠期契約對沖一項派息資產２３

２４　通過多頭遠期契約對沖支付股息的負債２６

２５　總結：債務的初始發行與否２９

２６　示例：通過遠期套期保值資產和負債３０

第３章　股票基金遠期契約３８

３１　了解股票基金股息收益率３８

３２　無套利遠期價格３９

３３　契約有效期內的遠期契約價值４０

３４　通過空頭遠期契約對沖支付股息的資產４２

３５　通過多頭遠期契約對沖支付股息的負債４３

３６　示例：通過期權、遠期對沖資產、負債４４

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基本介紹

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