農銀匯理工業4.0靈活配置混合型證券投資基金是農銀匯理髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：農銀工業4.0混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：農銀匯理
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：2.88億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：001606
- 成立日期：20150813
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過積極把握中國經濟轉型升級及工業4.0戰略實施所帶來的投資機會，精選工業4.0相關行業的優秀上市公司，在嚴格控制風險和保持良好流動性的前提下，力爭實現基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准發行並上市的股票）、債券（包括國債、金融債、公司債、企業債、可轉債、可分離債、央票、中期票據等）、貨幣市場工具（包括短期融資券、正回購、逆回購、定期存款、協定存款等）、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監會相關規定。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金基於對巨觀經濟、政策面、市場面、資金面等因素綜合分析，並根據股票資產、債券資產、現金類資產等大類資產的收益特徵的前瞻性研究，形成對各類別資產未來表現的預判，在嚴控投資組合風險的前提下，確定並適時調整基金資產中股票資產、債券資產、現金類資產等大類資產的配置比例。
2、股票投資策略
（1）工業4.0主題的界定
工業4.0，即以智慧型製造為主導的第四次工業革命，旨在通過移動網際網路、雲計算、物聯網、大數據等新一代信息技術在製造業的集成套用，將製造業推向智慧型化。
本基金所稱的工業4.0主題相關股票是指上市公司中屬於計算機、通信、傳媒、電子、機械設備、家用電器、電力設備、軍工、汽車和輕工製造的股票。本基金採用申銀萬國行業分類標準。
如果申銀萬國行業分類發生調整，行業分類方法發生變更，申銀萬國停止發布行業分類或基金管理人認為有更適當的行業劃分標準，基金管理人在履行適當程式後可對工業4.0 主題相關股票的界定方法進行調整並及時公告。
因上述原因使得本基金持有的工業4.0股票的比例低於非現金基金資產的80%，本基金將在三十個交易日之內進行調整。
（2）個股投資策略
本基金將主要採用“自下而上”的個股選擇方法，通過定量方法與定性方法相結合的分析方法甄選個股。
從定性方面來看，主要考察上市公司行業發展前景、行業地位、公司治理結構、創新能力等因素。通過研究行業發展的廣度、深度，分析上市公司所處的競爭格局和推動上市公司持續增長的業務邊界，對公司戰略、管理團隊、創新能力、盈利能力進行綜合評估。
從定量方面來看，主要考察上市公司的盈利能力（主要指標包括淨資產收益率、毛利率、淨利率、EBITDA/主營業務收入）、成長能力（主要指標包括EPS增長率和主營業務收入增長率等）及估值水平（市盈率P/E、市淨率P/B、市盈增長比率PEG、自由現金流貼現FCFF、企業價值/EBITDA等），通過財務和運營數據對上市公司進行評估，甄選出具備相對投資優勢的上市公司。
3、債券投資策略
本基金債券投資以分散投資風險、最佳化組合流動性管理為主要目標，並適當擇時積極操作，以提高基金收益。
本基金債券投資管理將主要採取以下策略：
（1）合理研判利率水平
本基金將全面研究經濟成長、物價變化、就業水平、國際收支情況和政策變更等巨觀經濟運行狀況，預測未來財政政策和貨幣政策等巨觀經濟政策走向，以此判斷資金市場長期的供求關係變化。並且通過具體分析貨幣供應量變動、M1和M2增長率等因素判斷中短期資金市場供求趨勢的基礎上，對市場利率水平的變動進行合理預測，並研判收益率曲線變化趨勢。
（2）靈活調整組合久期
本基金將在合理預測市場利率水平的基礎上，根據市場環境的變化情況調整組合的目標預期：當預期市場利率上升時，通過增加持有短期債券等方式降低組合久期，以降低組合跌價風險；當預期市場利率下降時，通過增持長期債券等方式提高組合久期，以充分分享債券價格上升的收益。
（3）最佳化配置投資品種
本基金將根據巨觀經濟運行情況、貨幣市場及資本市場資金供求情況以及不同時期市場投資熱點，分析國債、央票、金融債等不同債券種類的利差水平，評定不同債券類屬的相對投資價值，確定組合資產在不同債券類屬之間配置比例。
（4）謹慎選擇個券
在具體個券的選擇上，本基金主要通過利率趨勢分析、投資人偏好分析、收益率曲線形態變化預期、信用評估和流動性分析等方式，合理評估不同券種的風險收益水平，篩選出流動性較好、目標久期匹配、信用質量較好或預期信用質量將得到改善、風險水平合理、有較好下行安全邊界特徵的品種。
4、權證投資策略
本基金將從權證標的證券基本面、權證定價合理性、權證隱含波動率等多個維度對擬投資權證進行研究分析，結合權證定價模型尋求合理估值水平，謹慎投資，在風險可控的基礎上追求穩健收益。
5、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
本基金基於對巨觀經濟、政策面、市場面、資金面等因素綜合分析，並根據股票資產、債券資產、現金類資產等大類資產的收益特徵的前瞻性研究，形成對各類別資產未來表現的預判，在嚴控投資組合風險的前提下，確定並適時調整基金資產中股票資產、債券資產、現金類資產等大類資產的配置比例。
2、股票投資策略
（1）工業4.0主題的界定
工業4.0，即以智慧型製造為主導的第四次工業革命，旨在通過移動網際網路、雲計算、物聯網、大數據等新一代信息技術在製造業的集成套用，將製造業推向智慧型化。
本基金所稱的工業4.0主題相關股票是指上市公司中屬於計算機、通信、傳媒、電子、機械設備、家用電器、電力設備、軍工、汽車和輕工製造的股票。本基金採用申銀萬國行業分類標準。
如果申銀萬國行業分類發生調整，行業分類方法發生變更，申銀萬國停止發布行業分類或基金管理人認為有更適當的行業劃分標準，基金管理人在履行適當程式後可對工業4.0 主題相關股票的界定方法進行調整並及時公告。
因上述原因使得本基金持有的工業4.0股票的比例低於非現金基金資產的80%，本基金將在三十個交易日之內進行調整。
（2）個股投資策略
本基金將主要採用“自下而上”的個股選擇方法，通過定量方法與定性方法相結合的分析方法甄選個股。
從定性方面來看，主要考察上市公司行業發展前景、行業地位、公司治理結構、創新能力等因素。通過研究行業發展的廣度、深度，分析上市公司所處的競爭格局和推動上市公司持續增長的業務邊界，對公司戰略、管理團隊、創新能力、盈利能力進行綜合評估。
從定量方面來看，主要考察上市公司的盈利能力（主要指標包括淨資產收益率、毛利率、淨利率、EBITDA/主營業務收入）、成長能力（主要指標包括EPS增長率和主營業務收入增長率等）及估值水平（市盈率P/E、市淨率P/B、市盈增長比率PEG、自由現金流貼現FCFF、企業價值/EBITDA等），通過財務和運營數據對上市公司進行評估，甄選出具備相對投資優勢的上市公司。
3、債券投資策略
本基金債券投資以分散投資風險、最佳化組合流動性管理為主要目標，並適當擇時積極操作，以提高基金收益。
本基金債券投資管理將主要採取以下策略：
（1）合理研判利率水平
本基金將全面研究經濟成長、物價變化、就業水平、國際收支情況和政策變更等巨觀經濟運行狀況，預測未來財政政策和貨幣政策等巨觀經濟政策走向，以此判斷資金市場長期的供求關係變化。並且通過具體分析貨幣供應量變動、M1和M2增長率等因素判斷中短期資金市場供求趨勢的基礎上，對市場利率水平的變動進行合理預測，並研判收益率曲線變化趨勢。
（2）靈活調整組合久期
本基金將在合理預測市場利率水平的基礎上，根據市場環境的變化情況調整組合的目標預期：當預期市場利率上升時，通過增加持有短期債券等方式降低組合久期，以降低組合跌價風險；當預期市場利率下降時，通過增持長期債券等方式提高組合久期，以充分分享債券價格上升的收益。
（3）最佳化配置投資品種
本基金將根據巨觀經濟運行情況、貨幣市場及資本市場資金供求情況以及不同時期市場投資熱點，分析國債、央票、金融債等不同債券種類的利差水平，評定不同債券類屬的相對投資價值，確定組合資產在不同債券類屬之間配置比例。
（4）謹慎選擇個券
在具體個券的選擇上，本基金主要通過利率趨勢分析、投資人偏好分析、收益率曲線形態變化預期、信用評估和流動性分析等方式，合理評估不同券種的風險收益水平，篩選出流動性較好、目標久期匹配、信用質量較好或預期信用質量將得到改善、風險水平合理、有較好下行安全邊界特徵的品種。
4、權證投資策略
本基金將從權證標的證券基本面、權證定價合理性、權證隱含波動率等多個維度對擬投資權證進行研究分析，結合權證定價模型尋求合理估值水平，謹慎投資，在風險可控的基礎上追求穩健收益。
5、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每次收益分配比例不得低於收益分配基準日可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
