賺錢效應是股票心理分析法的重要概念之一，來源於《聰明的投機客》一書。賺錢效應即因股市持續攀升，使原本用於即期的消費轉化為股票投資的一種過程。賺錢效應是一種過熱的投資行為，社會財富集中於投資，減少了消費，投資的部分就不會有盈利。
簡單來說，股票指數出現上漲，股民平均來說應該會賺錢，但是，股票指數一般以股票市值為權重計算股票的加權平均漲幅，而普通投資者可能較多地參與小盤股的投資交易，這使得傳統的股票指數無法準確反映普通投資者的賺錢效應。
基本介紹
- 中文名：賺錢效應
- 外文名：Earnings effect
- 出處：《聰明的投機客》
賺錢效應
賺錢效應其實是蠢才效應（轉載）
這個道理其實非常簡單。假設一個例子就能清楚的證明賺錢效應就是蠢才效應。
就那上輪牛市到現在做個樣本，舉例證明一下。
甲在股市從1000點漲到1500點的時候發現別人炒股或者是買基金賺了50%的利潤，於是他在這個賺錢效應下也去炒股或者是買基金開始投入了1萬元。
等股市漲到了3000點的時候投入的1萬元已經變成2萬元了，確實賺到錢了，於是繼續投入2萬，那么總的資金則是4萬。於是股市又漲到了6000點了。那么此時以前的4萬就變成了8萬。確實對於他來說，賺錢顯得太簡單了，一年半的時間從開始投入的1萬到後來持續投入的2萬就變成了8萬，足足賺了5萬，或許比他這一年半的勞動收入所得還要多。
於是又在這種賺錢效應下，產生了發飆的情況，再次投入了8萬，那么總的資金就是16萬，藉此希望在今後的一兩年內在翻一倍變成32萬，那么他就完全可以擺脫體力勞動的束縛成為一個純股民，而且還有比普通人員多的多的收入。
但是股市並不是只靠賺錢效應就能持續的並且瘋狂的上漲的。
從6000點以來，嘩的一下，5個月時間股市從6000點直跌大4000點，跌了1/3.於是16萬變成了10萬7不到，而總的投入成本卻高達11萬，那么對於他來說，股市從1500點漲到6000點再跌會4000點，大盤依然上漲了167%，但是他卻實際虧損幾千塊。
那么這個時候他做什麼選擇呢？是認栽全部清倉走人還是繼續持有等待專機呢？或者是來個翻版的賺錢效應步驟呢？
假定他是來個翻版的賺錢效應，於是在資金受損之後提取一半的資金出來，於是取出了5萬，於是股市又繼續暴跌到3000點，於是剩餘的資金又由5.67萬變成了3.78萬，又損失了將近2萬，那么實際的總投入11萬變成了現在的5萬現金和3.78萬的資金共8.78萬，虧損2萬2，而實際大盤還是上漲了1倍。
於是他又取出一半的資金1.9萬，嘩的一下，股市又從3000點跌倒了現在的2000點，於是剩餘的1.9萬繼續縮水變成了1萬。
再假設今後3年內依然又一個過山車的股市行情，從2000點漲到10000點再跌回3000點。
剩餘的不到1萬當股市漲到5000點的時候變成了2萬，於是在賺錢效應的驅動下又重新投入了2萬變成了4萬，於是股市在眾多的賺錢效應下繼續加大投入的“投資者”的驅使下又漲到了10000點，於是他的4萬依然變成了8萬，加上當初取出來還沒有全部投入的現金5萬，總體資產變成了13萬，比投入的11萬還賺了2萬，感覺比11萬存入銀行還要來的收益多。於是又多方籌資持續的投入了8萬，又變成了16萬總資產。
開始股市再次證明用賺錢效應來投資的人其實是蠢才的這一事實。股市從10000點跌到了7000點，於是16萬再次變成了11萬2，相對而言大盤漲了367%，而他的實際收益卻是虧損2萬8。確實可以用慘不忍睹來形容他的股市戰績了。
但是噩夢才剛開始，依照如上所訴的投資策略進行投資，於是他取出了5.6萬，留下5.6繼續在股市第一線，但是大盤卻從7000點跌到5000點，又跌了將近30%，那么5.6萬繼續變成了4萬。於是又取出了2萬繼續留下2萬，股市跌到了3000點，這此剩下的2萬也就只有1.2萬了。如果之前就用慘不忍睹來形容他的戰績的話，那么現在就難以找到字眼來形容他了。如果再有一個這樣的行情，而他依然還保持這樣的投資策略的話，那么我除了用蠢的不能再蠢來形容他，我真的就不知道怎么形容了。
雖然上面只是一個例子，但是卻能完全反映出賺錢效應的愚蠢之處。雖然靠賺錢效應投資，不一定就得是在最高點投資最多，但是這也只不過是減少大家的損失而已，不會有根本性的改變。
因為總的來說，賺錢效應就是在高點所投資的數額就更大，而在低點卻只有少量的資金持股待漲。
為什麼會有很多人老是拿賺錢效應說事呢？特別是很多專家學者也這樣說。
基本上也就兩個可能。
第一是故意誤導普通投資者。因為用賺錢效應投資的人越多，那么對於他而言股市就能推的越高，而他好在更高的價位賣出股票，否則的話在高位沒有人願意繼續買入，那么他就賣不出去。而在低點又可以買到股票，這樣他們既賺了上市公司給投資者的收益，還額外的賺了眾多投資者虧損的錢。
如果我們用書呆子來形容只知道學習，卻不會運用學習的人的話，那么用股呆子就應該是比較形象貼切的形容。這些人妄為專家學者，擁有專業的高級知識份子，不過是一群呆子罷了，吧有限的智力完全投入到了學習當中，而完全不知道變通，活學活用，完全的是生搬硬抄，最多也就是胡亂的剪下一些其他人的言論片段加以整合。更別說創新了。
根本就不會自己認真仔細的去算一下完全用賺錢效應去投資股市的實際收益到底如何。只知道別人說這個賺錢效應，並且確實看到不少人確實是使用賺錢效應投資的。於是人云既雲，於是一生只能是做評論的份，對於自己的實際資產的提升（既炒股的收益）不會有什麼作用。
那么作為一個普通投資者來說，由於自己的實際水平有限，現有資金能跟上大盤的漲跌就算是中等的了（或者是購買基金，但是基金的水平看起來也不怎么高）。
於是作為普通投資者，開始投入股市的住選戰略就顯得非常的重要。為什麼說股市中的普通投資者大多數都是虧損的多，賺錢的少。很多人十幾二十年下來，大盤漲了n倍（當然也跟股市裡的上市公司的逐漸增多有很大的關係），但是自己的實際收益卻是負數，我個人估計，就是跟普通投資者選用了賺錢效應去投資有極大的關係。
如果說用賺錢效應去追加投資得出的結論是錯誤的並且是非常愚蠢的話。那么只要稍微有一點應變能力的人（股呆子除外，因為他把僅有的智力都用在學習上了），就會想到賺錢效應的對立面上去。
既然越賺錢越投入是錯誤的，那么越賠錢越投入呢？
我們同樣可以舉例來說明。前面的賺錢效應還是在1500點的相對低位來假設的，應該說已經算是比較照顧的了。（首先賺錢效應投資的人初始投入應該不會在最低點，因為在最低點沒有人賺錢，自然就談不上是使用賺錢效應投資的）
那么假設我是在6000點的時候開始投資的。
但是大盤依然暴跌，又跌了20%，跌到了3840點。
再假設大盤會在今後某一個時刻分別漲到2457點，3072點，3840點，4800點，6000點。
大盤從1965點漲到2457點上漲了25%，那么我的股票市值則從4.01萬變成了5.01萬，總體投入依然是7萬，虧損28.7%，而大盤依然是下跌了59%，跑贏了大盤30%。
不管這個時候是取出1萬還是全額的留在股市里，假設取出。（一般而言，既然大盤是從6000點跌到1664點在漲回到2457點的，那么這個時候取出部分資金是不明智的，但是我們就這樣假設取出了1萬）。
於是股市里依然剩下了4萬的股票市值。大盤又漲到了3072點，股票市值變成了5萬，加上取出的1萬則為6萬，而總投入是7萬，就以投入6萬，股票市值5萬計算，虧損16.7%，而大盤下跌了將近50%，跑贏了大盤33.3%。於是我又從中取出了1萬。
大盤繼續上漲到4800點。4萬又變成了5萬，已經開始有1萬的正收益了。而大盤卻下跌了20%。我又取出1萬。
而如果在低點的時候我不採取每上漲25%就取出部分資金的做法的話，賺到的利潤會更加大。或者是把每上漲25%取出1萬變成每上漲56%就取出2萬或者是其他更大的幅度的話，那么利潤就不止2萬元。
所以，作為普通投資者而言，就應該採取類似這樣的戰略來投資股市。越跌越買(這只是一個廣泛的策略，對於個股而言不適應，畢竟個股有破產倒閉的可能，適應如果是資金比較充足的話可以分散投資或者購買基金包括私募）。
其實這跟著名的故事“田忌賽馬”有異曲同工之妙。孫臏並沒有改變馬的水平，但是卻比贏了齊王。同樣，我並沒有改變大家的投資水平，但是卻能跑贏大盤（當然前提條件是大家的投資水平中等，基本上現有的投資資金的漲跌能跟上大盤的漲跌。或者說買到的基金的損益要跟大盤同步）。只是一個戰略上的改變。
越跌越買，那么股市的點位越低，那么總的投入就會越多，就能始終保證你在最底部擁有最多的股票（因為投入越大）。
以當時來講，股市跌的越低，那么上漲的可能就越大，上漲的幅度自然也就可能越大，而這個時候擁有越多的股票（或者說股票型基金），自然獲得的收益可能就越大，收益的幅度可能就越大。
在事後來講，在股市的最底部擁有最多的股票，自然獲得的收益就會最大。
而如果大家都認同了並且都這樣做了，那么對於股市的平準就會起到相當大的作用，而不會出現大的跌幅。股市就將步入成熟，進入一個超長期的蠻牛行情。那么大家就可以大膽放心的在股市里投資了。
