華安升級主題混合型證券投資基金是華安基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華安升級主題混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華安基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：41.19億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：040020
- 成立日期：20110422
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金重點投資於受益於產業結構升級、消費升級和技術升級的行業，分享中國經濟結構轉型過程中的投資收益。在嚴格控制風險的前提下，力爭實現基金資產的長期穩健增值。
投資範圍
本基金投資於具有良好流動性的金融工具，包括A股股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、權證、貨幣市場工具和資產支持證券以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監會相關規定。
投資策略
本基金將採用“自上而下”與“自下而上”相結合的主動投資管理策略，將定性分析與定量分析貫穿於資產配置、行業細分、個券選擇以及組合風險管理全過程中。
1、資產配置策略
本基金以股票投資為主，並通過適度調整大類資產配置比例，減少基金的系統性風險。本基金將通過對巨觀經濟、國家政策、市場預期、估值水平等可能影響證券市場的重要因素的研究和預測，利用公司研究開發的數量模型工具，分析和比較不同類別金融市場和不同金融工具的收益及風險特徵，確定合適的資產配置比例。在做大類資產的主動性配置時，基金管理人也會基於在長期投資管理過程中所累積的經驗，應對突發事件、財報季節效應以及市場非有效等例外效應所造成的短期市場波動。
2、股票投資策略
採取“自上而下”和“自下而上”相結合的方法確定投資組合。
（1）採取“自上而下”的方式選擇行業
對巨觀經濟中制度性、結構性或周期性等發展趨勢進行前瞻性的研究與分析，挖掘並投資於集中代表整個經濟發展趨勢的行業或主題。本基金重點關注以下幾類行業，並將不低於80%的股票資產投資於該類行業的上市公司。
①戰略性新興行業
國家中長期科學和技術發展規劃綱要把建設創新型國家作為戰略目標，把可持續發展作為戰略方向，把爭奪經濟科技制高點作為戰略重點。在這一規劃下，戰略性新興行業將逐步成為經濟社會發展的主導力量。本基金認為，戰略性新興行業必須掌握關鍵核心技術，具有市場需求前景，具備資源能耗低、帶動係數大、就業機會多、綜合效益好的特徵。在選擇戰略性新興行業時，將著重考慮以下幾個因素：一是產品要有穩定並有發展前景的市場需求；二是要有良好的經濟技術效益；三是要能帶動一批相關產業的興起。本基金根據國民經濟和社會發展五年規劃、產業調整與振興規劃以及區域發展戰略等，確定節能環保、信息技術、新材料和生物醫藥等行業為中長期的戰略性新興產業。未來將根據經濟社會的發展和政策的演變適當調整戰略性新興產業的範疇。
②消費升級行業
當前在經濟成長的三駕馬車中，消費是最為穩定且持續增長的因素。隨著我國居民收入水平提高，消費升級趨勢越來越明顯，導致消費升級受益行業公司業績持續穩定增長。本基金將對影響居民收入水平及消費結構的因素以及消費結構的變化趨勢進行跟蹤分析，發掘不同時期的消費升級主題，在不同子行業間進行積極的輪換，不斷最佳化股票資產結構。
③傳統行業中的技術升級
傳統行業中的技術升級也是本基金重點關注的投資主題。創新投入和新科技的套用將為傳統行業注入新的活力，帶動技術升級和盈利模式的創新。本基金在投資傳統行業時，將通過技術套用前景、市場需求和經濟效益三方面論證企業發展戰略和市場推進措施，挖掘技術升級帶來的投資機會。
（2）採取“自下而上”的方法精選個股
在根據上述策略選擇行業的基礎上，本基金將採用基本面分析和實地調研相結合的研究方法選擇個股。
基於公司財務指標分析公司的基本面價值，選擇財務和資產狀況良好且盈利能力較強的公司。具體的考察指標包括成長性指標（主營業務收入增長率、息稅折舊前利潤增長率、現金流）、盈利指標（毛利率、淨資產收益率、投資回報率、企業淨利潤率）等指標。本基金將主要使用現金流折現模型、市盈率和市淨率模型等財務模型對公司進行估值。在估值安全邊際允許的前提下，更多關注公司成長的持續性。
行業研究員將通過實地調研等基本面研究方法剖析盈利背後的驅動因素，重點關注以下幾類價值驅動因素：
①市場競爭格局：在市場格局中處於有利位置，有能力進行創新投入和技術改造；
②盈利效率：公司盈利效率較高，財務結構合理，各項財務指標在業內處於領先水平；
③技術升級：公司核心生產技術符合國家科技創新的大政方針和經濟社會發展的內在需求且存在技術壁壘；
④企業家精神：企業家致力於打造企業的核心競爭力，規劃公司長遠發展。
3、債券投資策略
本基金可投資於國債、金融債、企業債和可轉換債券等債券品種，基金經理通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估，合理分配固定收益類證券組合中投資於國債、金融債、企業債、短期金融工具等產品的比例，構造債券組合。
在選擇國債品種中,本產品將重點分析國債品種所蘊含的利率風險和流動性風險,根據利率預測模型構造最佳期限結構的國債組合；在選擇金融債、企業債品種時,本基金將重點分析債券的市場風險以及發行人的資信品質。資信品質主要考察發行機構及擔保機構的財務結構安全性、歷史違約/擔保紀錄等。本基金還將關注可轉債價格與其所對應股票價格的相對變化，綜合考慮可轉債的市場流動性等因素，決定投資可轉債的品種和比例，捕捉其套利機會。
4、權證投資策略
本基金在實現權證投資時，將通過對權證標的證券基本面的研究，結合權證定價模型尋求其合理估值水平，謹慎地進行投資，以追求較為穩定的收益。
5、資產支持證券的投資
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規和基金契約基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
收益分配原則
本基金收益分配應遵循下列原則：
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2、收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將投資人的現金紅利按分紅實施日（具體以屆時的基金分紅公告為準）的單位淨值自動轉為基金份額；
