所謂“航母”概念股是指在涉足航母產業的船舶工業、飛機、發動機、武器裝備、複合材料、衛星導航通信等領域的上市公司，也可將整個產業鏈按照裝備製造、動力系統、高端材料、電子系統四個大方向進行拆分。
基本介紹
- 中文名：航母概念股
- 外文名：無
- 內容：涉足航母產業的船舶工業
- 現狀：出現集體大漲
簡介,受益行業,裝備製造行業,動力系統行業,高端材料行業,電子行業,炒作策略與風險,
簡介
2011年8月10日，中國首艘航母平台離開大連新港，開始首次試航， 讓A股市場上的相關概念股票，得到了一股強勁的向上推動力，出現集體大漲。 但這還只是一個開始，未來，隨著中國航母計畫的持續深入發展，滬深股市有不少相關的受益細分子行業和公司持續大熱，值得投資者關注。
發展航母是中國未來的趨勢，對其投入也將不斷加大，這將對相關的上市公司的業績產生持續性的利好。實際上，在今年以來的季度策略報告中，幾乎所有的基金都對高端裝備製造行業顯示出了極大的興趣，而航母概念正是這一行業的集中體現。
受益行業
航母編隊作為一項龐大的系統工程，涉及到包括航母、艦載機、輔助艦艇等作戰單元，這意味著航母編隊市場蛋糕巨大，有證券分析人士保守測算建設一支完整的航母編隊約需百億美元。中國在未來的20-30年內為興建4-6個類似於美制航母戰鬥群將進行大量投資。航母編隊投資的千億投資里包含了諸多的投資機會，整個產業鏈在船舶工業、飛機、發動機、武器裝備、複合材料、衛星導航通信等領域都將迎來巨大的發展機遇。
按照受益程度來看，船舶製造、飛機及發動機製造是受益於航母最大、上市公司價值提升最明顯的板塊。航母及編隊艦艇占航母產業鏈價值的2/3，航母建造主要是由國家的兩大船舶集團來完成，因此船舶工業的國家隊受益空間巨大。艦載戰鬥機、直升機、教練機等的需求將使飛機製造工業受益，戰鬥機的需求數量相對較大，不過與上市公司關聯較小；直升機和教練機與上市公司的關聯較大，但預計航母編隊對其需求數量相對有限。航母編隊的發動機包括艦艇發動機和艦載機發動機兩個方面，艦艇發動機可能以國產的燃氣輪機為主，航空發動機的需求數量取決於國產艦載機的占比，需求空間很大。武器裝備、複合材料、衛星導航通信也是受益於航母的領域，不過由於受益的價值量相對較小，或者由於受益的資產集中於集團層面，與上市公司關聯較小，因此這些領域的上市公司受益於航母的程度有限。
投資者可將整個產業鏈按照裝備製造、動力系統、高端材料、電子系統四個大方向進行拆分，挖掘其中的投資機會。
裝備製造行業
裝備製造——打造航母編隊基礎
相關個股：中國重工、中國船舶、廣船國際、中船股份等。
裝備製造業是打造航母編隊的基礎工業，也是航母編隊大規模投資的直接受益者。艦體、艦載機和武器裝備的製造都將直接受益於航母編隊建設。以下將分別介紹三類產業鏈涉及的上市公司。
艦體製造產業鏈涉及公司：中國重工、中船股份
從受益程度看，中國重工和中船股份將分別成為南北兩大集團建造航母編隊的受益程度最大的上市公司。
相關公司簡析：
中國重工－布局航母編隊建造全產業鏈
1) 公司控股股東中船重工集團(CSIC)是我國海軍艦船裝備的主要研製和供應商，占據我國海軍艦船裝備市場約80%以上的份額，其下屬大船集團、渤船集團是我國唯一生產大型水面水下戰略艦艇的軍工企業；
2) 隨著大股東軍工類資產的注入，公司艦船配套和艦船裝備價值量占整體艦船造價的比例將提升至50%以上；
3) 當前公司正著力打造從海軍艦船裝備製造到海軍船舶製造、艦船配套、船舶修理等業務的全產業鏈布局，未來將成為航母編隊艦體建造領域的最大受益者。
中船股份－專攻航母編隊建造之核心配套加工中心
1) 公司大股東江南造船集團現已正式入駐中船江南長興造船基地，該基地占地面積約580 萬平方米，岸線長度約為3800 米，主要建設內容包括四座大塢、17 座舾裝碼頭，規劃民用船舶年造船能力450 萬噸，未來有望成為航母艦艇編隊建設的重要平台；
2) 公司作為該基地的核心配套加工中心，未來將直接受益於航母編隊大規模建設。
艦載機產業鏈涉及公司：西飛國際、哈飛股份、洪都航空
西飛國際：我國大中型軍民用飛機的研製生產基地，先後研製生產了30餘種型號的軍民用飛機，下遊客戶是空軍和海軍，未來大型運輸機（可用作艦載預警機、加油機、電子戰機、偵察機等艦載機的改裝平台）的總裝單位。
哈飛股份：哈飛是中國兩大直升機製造企業之一，承擔著國內主要的軍民用直升機生產任務；主要軍機為Z9系列武裝直升機，其機載設備、火控系統、信息化程度基本達到了國際先進水平，是目前現役國產直升機的佼佼者。
洪都航空：國內專業生產教練飛機和通用飛機的企業，主營產品K8飛機具有先進技術性能和眾多創新技術，出口型獵鷹L-15教練機是未來主要發展產品，有望改進用於首艘航母艦載機訓練。
武器裝備涉及上市公司：
中兵光電：國內第一家軍工光電防務資產整體上市的公司，主要產品包括遠程壓制、航空穩瞄、武器火控、制導與控制等四大核心業務和以場景觀測平台產品、智慧型機器人、穩瞄系列、溫控技術、慣導、低成本導引頭為代表的六大核心技術；在攜帶型飛彈製造、火箭彈控制系統、精確制導武器等領域有較強實力。
中航光電：國內專業致力於光、電連線器技術企業，並全面提供整套連線器套用解決方案的知名軍工企業；是空軍裝備部認定的航空武器裝備一級承制單位，擁有高密度圓形電連線器、圓形線簧電連線器、矩形線簧結構電連線器、光纖光纜連線器四條國軍標生產線，GJB599系列型譜被列入總裝科研項目。
航天電子：是中國航天科技集團旗下從事航天電子測控、航天電子對抗、航天制導的高科技公司，產品被廣泛地套用於各類型號衛星、火箭運載工具、相應的地面通信測量與控制設備及工業自動化控制設備中；公司通過增發收購了控股股東所屬雷射慣導項目等資產，產品涵蓋了雷射慣導、特種電子裝配等航天軍工高端產品。
華工科技：主要從事雷射器、雷射加工設備及成套設備、雷射全息綜合防偽標識及包裝材料、敏感電子元器件、光通信器件與模組等業務；與中國兵器工業集團簽署戰略合作框架協定，未來有望參與到雷射武器製造產業鏈等環節。
動力系統行業
動力系統——航母編隊的心臟
相關個股：航空動力、風帆股份、中航精機、中航動控等
動力系統是航母編隊的心臟，也是我國軍工科技領域亟待突破的難點；在當前航母編隊建造的特殊時點上，基於國家發展航母的堅定決心及動力之於航母的關鍵作用。
發動機產業鏈涉及公司：航空動力
航空動力：公司是中航工業集團發動機整機領域唯一上市平台，憑藉航空發動機的優勢成為國內海軍艦船燃汽輪機供應商，未來航母編隊中護航艦艇採用航空動力的燃汽輪機，機率很大。
蓄電池產業鏈涉及公司：風帆股份
在水面艦艇的供電系統中，蓄電池作為後備電源起著重要作用，在潛艇中也有無可替代的作用。
風帆股份：公司控股股東中船重工集團(CSIC)是我國海軍艦船裝備的主要研製和供應商，占據我國海軍艦船裝備市場約80%以上的份額，其下屬的大船集團、渤船集團是我國唯一生產大型水面水下戰略艦艇的軍工企業；未來航母編隊的大規模建設，將對鉛酸蓄電池形成巨大增量需求，公司作為中船重工下屬唯一電池上市供應企業，有注入大股東旗下481廠潛艇等電池資產，從而成為航母編隊蓄電池領域的主要供應商。
高端材料行業
高端材料——建造航母編隊的基石
相關個股：寶鈦股份、中航三鑫、中航重機、寶鋼股份、方大特鋼等。
鈦及鈦合金等高端材料是建造航母編隊的基石；航母編隊的建造為實現高端材料的技術升級和進口替代提供了難得的歷史契機，合金鋼、鈦合金、複合材料等有望借著航母建設的軍品訂單實現技術升級繼而轉民用。
高端材料產業鏈涉及公司：
中國鋁業－鋁合金：公司一直是我國航空航天用鋁材的主要供應商，旗下的西南鋁業公司08 年開工建設鋁合金厚板生產線，用於製造國產大飛機；鋁合金厚板是航空等領域的重要材料，目前只有美國、日本、德國和俄羅斯等少數國家能夠實現規模化生產，國內使用的鋁合金厚板基本依賴進口。
哈飛股份－複合材料：1) 目前世界碳纖維產量達到4 萬噸/年以上，全世界只有少數企業掌握了碳纖維生產的核心技術，並且有規模化大生產。2) 目前在中國大陸還沒有一個年產100t的規模化碳纖維工廠，國內哈飛空客複合材料製造中心是國內唯一商用飛機複合材料生產能力的廠家，初步具備提供一定複合材料的能力。
寶鈦股份－鈦合金：中國最大的鈦及鈦合金生產、科研基地，是國家高新技術企業。公司專業從事鈦加工業務，目前已經發展成為國內規模最大鈦材加工企業，產量占全國總量的40%左右。
鋼研高鈉－高溫合金：由於技術、成本等方面的原因，發動機製造企業將部分生產難度較大的精鑄件委託給公司，目前在航天發動機用精鑄件的市場占有率維持在90%以上。
二重重裝－大型鍛壓件：中國二重正在為大飛機項目建造8 萬噸級大型模鍛壓機，投產之後，將成為國內唯一有能力生產飛機用大型模鍛件的企業。
中航重機－一般鍛壓件：公司是航空鑄鍛件的行業龍頭，幾乎壟斷了國內航空高端鍛造市場，鍛造產品占主營業務的66%，是公司主要收入來源。
電子行業
電子系統——航母編隊的神經中樞
相關個股：四創電子、華東電腦、航天電子、中航電子等。
電子通信與指揮系統產業鏈涉及公司：
湘電股份：電機製造是公司核心競爭力：公司是國家級軍用電機研發製造基地及國防船艦電力推進及發電成套裝備唯一的製造基地；在軍用電機電控大型成套裝備製造方面處於國內領先地位，掌握了一批具有自主智慧財產權的重大國防裝備技術成果；艦船用特種電機具有較高的技術含量，未來將逐步由軍用轉向民用領域，這將打開長期成長空間。
海蘭信：公司作為我國海軍的合格供應商之一，未來將軍品確定為三大戰略業務模組之一，並設立獨立事業部，加強軍品研發及市場開拓；在艦艇電子集成系統領域提供整體解決方案，包括導航子系統、通訊子系統、船岸管理子系統等。
四創電子：公司主營產品為雷達及配套產品，其中一二次雷達等用於軍工裝備；大股東中電38所是國內特種雷達的重點生產企業，其用在預警機上的遠程雷達製造技術位居國際先進水平，未來存在注入預期。
光電股份：公司防務產品包含精確制導武器系統、精確制導導引頭系列、航空顯控信息裝備系列產品、地面顯控信息裝備等四大系列，占總數入一半以上，為公司主導產品。
奧普光電：公司是國內國防用光電測控儀器設備（對於提高武器系統的精確打擊能力起關鍵作用）的主要生產廠家，在軍用電視測角儀、光電經緯儀光機分系統等國防用光電測控儀器設備產品研發和生產上處於國內優勢地位，擁有絕對領先的市場占有率。
衛星導航系統產業鏈涉及公司：
國騰電子：公司業務圍繞北斗衛星導航套用的“元器件-終端-系統”產業鏈提供產品和服務，主要產品包括北斗衛星導航套用關鍵元器件、特種行業高性能積體電路、北斗衛星導航終端及北斗衛星導航定位套用系統，是北斗導航系統大發展的主要受益者。
北斗星通：公司從事衛星導航定位產品、基於位置的信息系統套用和基於位置的運營服務業務，是經北斗系統主管部門授權許可、專門從事北斗衛星導航定位系統運營服務業務的運營機構；公司在軍事指揮控制套用領域的市場份額領先，未來將直接受益於北斗導航系統建設。
