股價下跌生效的期權 Down-and-In Option
定義：
在相關證券價格下跌至一個特定水平時生效的期權。
股價下跌生效的期權 股價下跌生效的期權 Down-and-In Option 定義： 在相關證券價格下跌至一個特定水平時生效的期權。
股價下跌失效的期權 名稱：股價下跌失效的期權 （Down-and-Out Option） 定義：股價下跌失效的期權，是指在相關證券價格下跌至一個特定水平時失效的期權。
因為,在賣出期權的有效期內,只有當證券價格下跌到一定程度後,買主行使期權才能獲利。例如,某客戶買了某股票的賣出期權,有效期為2個月,每股協定價格為100元,數量為100股,期權費為每股10元。在這2個月內,如果股票價格下跌到每股50元...
雖然期權買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100%，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權賣方可以收到權利金，一旦價格發生較大的不利變化或者波動率大幅升高，儘管期貨的價格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的...
值得注意的是，期權出售人不一定擁有標的資產。期權是可以“賣空”的。期權購買人也不一定真的想購買資產標的物。因此，期權到期時雙方不一定進行標的物的實物交割，而只需按價差補足價款即可。3、到期日。雙方約定的期權到期的那一天稱為...
賣出期權亦稱 “看跌期權” 或 “敲出”,在一定的期間內,按協定的價格和數量,賣出某種有價證券的權利,期權交易的種類之一,是買進期權的對稱。客戶購入賣出期權後,有權在規定的日期或期限內,按契約規定的價格、數量向期權的購買者...
第二種，出賣期權。當股價下跌，同時看跌期權費也升高，如漲至每股3，5美元，則買方就出售期權，收進350美元，淨利200美元。反之，如果股價走勢與預測相反，買方則會遭受損失，損失程度即為其所付的期權費。雙重期權 它是指期權買方既...
股票雙向期權又稱“股票雙重期權”，期權的買方既有權賣又有權買，即在股價下跌時有權賣，股價上漲時有權買。雙向期下是兩頭獲利，保險金往往高於延買期權和延賣期權。這種期權交易通常在市場十分混亂，股價波動劇烈，反覆無常時才有人...
累計期權契約設有“取消價”（英文：Knock Out Price）及“行使價”（英文：Strike Price），而行使價通常比簽約時的市價有折讓。契約生效後，當掛鈎資產的市價在取消價及行使價之間，投資者可定時以行使價從莊家買入指定數量的資產。...
該假設認為股價的小幅波動比大幅波動可能性更大。股票波動性越大，市價具有較大增加幅度的可能性越高。因為大幅下跌的成本受到股票期權現行價值的限制，但股價大幅上升帶來的利潤卻是無限的。大幅波動的股票上的期權比波動小的股票上的...
股票價格指數期權是契約持有者在契約有效期限內有權利按一定的協定價格買賣某種股票指數的一種期權形式。它的交易方式與普通期權類似,所不同的是在股票價格指數期權交易中,價格用股票價格指數點來表示,股票價格指數點數乘以契約乘數才是用...
股票指數期權是在股票指數期貨契約的基礎上產生的。期權購買者付給期權的出售方一筆期權費,以取得在未來某個時間或該時間之前,以某種價格水平,即股指水平買進或賣出某種股票指數契約的選擇權。第一份普通股指期權契約於1983年3月在...
即對於期權賣方而言，除了在成交時向期權買方收取一定的權利金之外，期權契約只規定了其必須履行的義務，而未賦予其任何權利。解釋 在商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋 利用股指期貨進行套期保值的原理是根據股票指數和股票價格變動的同...
個股期權契約是指由交易所統一制定的、規定契約買方有權在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的證券的標準化契約。買方以支付一定數量的期權費(也稱權利金)為代價而擁有了這種權利，但不承擔必須買進或賣出的義務。賣方則在收取了...
敲入期權是具有當標的資產價格達到一個特定障礙水平時，期權自動生效這一特徵的期權。分類 下敲入期權 前者即下降入局期權：一個下降入局期權（down-and-in option）在它的有效期內，股價必須至少有一次跌到了障礙價格之下，該期權才會...
股指期貨期權對金融市場有很大的影響,首先它可以增加市場的流動性,促進股市的持久活躍,開展股票指數期貨交易,引進賣空交易機制,使得證券市場不僅可以在上漲過程中保持交投活躍,在下跌過程中也可以保持交投活躍。推出股指期貨能為投資者提供較...
障礙期權(barrier option)是指在其生效過程中受到一定限制的期權,其目的是把投資者的收益或損失控制在一定範圍之內。障礙期權一般歸為兩類,即敲出期權和敲入期權。目錄 1 定義 2 期權交易場所 ...
股票延賣期權是在規定的時間內按一種協定價格出售一定數量的股票，如股票下跌，期權的買方有權按協定價格賣給期權的賣方以約定數的股票，然後在交易所以下跌的價格購入股票，從中獲利。這是一種賣方選擇。如果賣方期權的行使價格等於股票的...
第三，經營者在被授予期股後，個人已支付了一定數量的資金，該股票在到期前是不能轉讓和變現的，因此期股既有激勵作用，也有約束作用；而經營者在被授予期權後只是獲得一種權利，並未有任何資金支付，如果行權時股價下跌，經營者只須...
障礙期權是一種受一定限制的特殊期權,其目的是減少投資者的風險。一般關於障礙期權的討論往往只涉及比較簡單的情況,即期權障礙是恆定不變的。但期權障礙是會隨時間而變化的,在此情況下的障礙期權的定價則是金融研究的關鍵問題。...
水下期權(underwater option)，即期權的執行價格高於股票市價。期權對股價相當敏感，特別是在股價下滑時。一旦股市進入熊市，激勵期權成為“水下期權”，經理人不大可能在股價下跌的時候行使期權，導致期權的激勵下降。對於“水下期權”的...
看漲期權則是估計這個股票會漲，可以在未來以一定的價格買進。看跌期權是估計股價會跌，可以在未來以一定價格賣出。關於到期日之前的期權價值，美式看漲期權的最大價值等於歐式看漲期權的最大價值，美式看跌期權的最大價值小於歐式看跌期權...
互換期權是在公司股價下落條件下,為了保證股票期權預期目標的實現,避免員工的利益損失而採取的一種調整行權價格的方式。本質上它是期權而不是互換,該期權的標的物為互換,而該互換期權的買方要支付一筆現金,作為在未來某一個時期可以行使互...
累計期權(Knock Out Discount Accumulator 簡稱:KODA,也被稱為Accumulator。累計股票期權又稱累積期權,英文是Accumulator,是一種以契約形式買賣資產(股票、外匯或其它商品)的金融衍生工具,是投資者與私人銀行(莊家)的場外交易,一般投行會與...
許多投資者在牛市期間不願意套期保值，將保險視為不必要的成本。當股價指數和其他風險資產下跌時，他們發現自己陷入絕望的爭奪，以削減風險和購買保值產品。此時正是期權價格走高之時，同時也是套期保值勢在必行，要面對更多的損失甚至清算...
因此，現實中常出現非連續交易的情況，此時，投資者的風險偏好必然影響到期權的價格，而布－肖模型並未考慮到這一點。再次，假定股票價格的離散度不變也與實際情況不符。布萊克本人後來的研究表明，隨著股票價格的上升，其方差一般會下降...
看跌期權持有人付出保費（期權金）購買在特定時間內按契約價格向對方賣出股票的權利。最大損失是付出的保費。看跌期權持有人在期權生效期間不必再付出任何費用。因為看跌期權最大的風險是付出的期權金，但如果股價下跌低於期權契約規定的價格...