基本介紹
- 中文名：盈餘信息價值相關性
- 外文名：Earnings Information Value Relevance
內容,相關性,
內容
自Ball和Brown的價值相關性開創性研究以來，Beaver、Clarke和Wrigh的未預期盈餘與非正常報酬率的比例關係研究uJ；EastonandHarris的盈餘水平和盈餘變化對這些樣本股票報酬解釋能力研究；Ohlson的計量觀下的剩餘價格模型研究等從不同側面論證了盈餘信息的價值相關性的存在，而隨著我國證券市場和我國會計改革的不斷發展，資本市場會計研究在我國興起，許多學者在會計信息價值相關性研究方面取得了顯著的成果。他們從不同的角度、採用不同的方法、選取不同的財務數據，在廣泛的領域中展開實證研究，總體上可歸納為價值相關性的三類研究。如趙宇龍、陳曉和陳小悅、孟焰和袁淳、劉莉的盈餘信息本身的價值相關性研究；王立彥、李曉強的增量價值相關性研究；熊劍和羅曉林、陸慶春、吳水澎和徐莉莎、羅婷和薛健、李栗的比較會計準則變化前後會計信息價值相關性的研究等，但尚未搜尋到以會計準則系統性強制變遷為背景的盈餘信息價值相關性經驗證據。基於此本文以國內外關於盈餘價值相關性的已有研究方法為基礎，深入研究了我國會計準則強制性變遷背景下的盈餘信息價值相關性。
相關性
從實證研究的結論來看，我國虧損上市公司盈餘價值相關性仍然持續偏弱，盈餘信息並非各方信息使用者重點關心的問題。下面將從會計理論的不同角度深入進行理論分析。
1．充分披露假設充分披露一直是上市公司與財務信息使用者之間的“戰爭”。對於虧損公司而言，信息使用者總認為信息的披露是不充分的。所有損失都被認為應由“充分披露”所承擔，因為財務信息使用者可以說：“從公司年報中看不出它會破產”。
2．虧損的暫時性
只有持續穩定的盈餘才能對未來做出有效預測。會計盈餘的可持續性是指該盈餘在未來各會計期間重複發生的可能性。盈餘的可持續性越強，會計盈餘的質量就越高，反之，盈餘質量就差。也就是說，暫時性盈餘對未來會計盈餘不具備預測能力，因此暫時性盈餘的存在必然會使得盈餘反應係數降低。以本文的樣本公司的為例，假設所有公司都是以扭虧為盈為目標的(賣殼行為除外)。有些公司的每股盈餘在3年內或正或負、或大或小，持續穩定無從談起。
3．非有效市場——功能鎖定假說
