基本介紹
- 中文名：盈利質量
- 外文名：Earnings quality
- 關鍵字：盈利，質量
- 別稱：收益質量
基本概念,影響因素,
基本概念
收益既可以指企業會計報表中披露的收益數據，也可以指企業實際獲得的收入和利得。
換句話說，收益可以從兩個角度來理解：一方面，從信息角度看，收益主要是指會計報表上揭示的收益信息，是由企業提供並用來滿足使用者需要的。因此，可以將其看作是一種信息產品，並且這種產品會隨著需要的變化而變化。既然收益信息這種產品是用來滿足一定需要的，那么它就存在質量問題，收益信息必須具備一定的質量特徵。信息的質量特徵是有用性，為了滿足有用性，信息必須具備兩個主要特性：相關性和可靠性，其次還有可比性。另一方面，從經濟角度看，收益是指會計期間內經濟利益的增加，反映了企業的盈利能力，而報表使用者利用收益信息的主要目的也是評價企業的收益狀況，預測企業獲得收益的前景。既然收益是指經濟利益的增加，那么就有收益多少之分，相應地企業的盈利能力也有強弱之別，因此也存在質量問題。所以，收益質量也應該包含收益在經濟層面上的含義，此時收益質量是反映企業收益水平和收益能力的尺度。
高質量的收益是指報表收益對企業過去、現在的經濟成果和未來經濟前景的描述是可靠和可信任的。反之，如果報表收益對企業過去、現在經濟成果和未來經濟前景的描述具有誤導性，那么該收益就被認為是低質量的。
影響因素
1、企業的資產狀況
企業資產狀況的好壞與盈利質量的優劣是互為影響的。一方面，企業資產狀況的好壞會直接影響到企業盈利質量的優劣，另一方面，低質量的收 益也會降低因淨盈利而增加的資產的質量。資產的本質是“預期會給企業帶來未來的經濟利益”，如果一項資產不具備這項特徵，那么它便是一項劣質資產，最終會轉作費用或損失，導致企業盈利減少，從而降低盈利的質量。比如，大量無法收回的應收賬款最終會降低企業的未來盈利，而這些應收賬款的產生可能正是以前收入虛增的結果；再比如，資產負債表中大金額的待攤及遞延、準備項目，均會降低未來的盈利，同時這些項目的產生也可能正是當期盈利高估的結果。
2、收入的質量
收入是一個公司經營現金流入與產生營業利潤的 主要來源，因此，收入質量的好壞將直接影響到盈利質量的好壞。如果當期收入與現金流入同步，說明盈利質量較高；如果當期的收入是建立在應收賬款大量增長的基礎之上，則其質量不得不令人懷疑。在進行收入分析時，可將關聯收入及非常收入（如“非典”時期藥品企業非正常增加的收入）剔除，防止人為調節與偶然因素 的影響。
3、主營業務的鮮明性
企業的利潤一般由營業利潤、投資淨盈利及營業外損益構成，其中營業利潤是企業在一定期間內獲得利潤的最主要、最穩定的來源，同時也是企業自我“造血”功能的保障。營業利潤主要由企業的主營業務產生。由於企業的主營業務具有重複性、經常性的特點，因此由主營業務產生的營業利潤具有相對的穩定性、持續性。而投資盈利與營業外損益具有偶發性、一次性的特點，他們對企業未來的盈利貢獻具有極大的不穩定性。因此，營業利潤所占利潤總額的比重預示著企業盈利能力的高低與穩定程度，如果營業利潤占利潤總額的比重越大，說明企業的盈利能力越具有持續穩定性。而營業利潤與企業的主營業務密切相關，主營業務越突出，營業利潤對利潤總額的貢獻就越大。因此，主營業務突出的公司，其盈利質量應較高。
4、營業槓桿與財務槓桿
營業槓桿是指由於固定成本的存在，導致利潤變動率大於銷售變動率的一種經濟現象，它反映了企業經營風險的大小。營業槓桿係數越大，經營活動引起盈利的變化也越大；盈利波動的幅度大，說明盈利的質量低。而且經營風險大的公司在經營困難的時候，傾向於將支出資本化，而非費用化，這也會降低盈利的質量；財務槓桿則是由於負債融資引起的。較高的財務槓桿意味著企業利用債務融資的可能性降低，這可能使企業無法維持原有的增長率，從而損害了盈利的穩定性；同時較高的財務槓桿也意味著融資成本增加，盈利質量下降。故較高的財務槓桿同樣會降低盈利質量。
5、會計政策的選擇
“會計政策，指企業在會計核算時所遵循的具體原則及企業所採納的具體會計處理方法”。由於盈利是會計人員利用一系列的會計政策計算出來的，而同一類型的經濟業務在進行會計處理時具有一定的選擇空間，因此利用不同的會計政策計算出來的盈利就會產生差異。例如對存貨可以採用先進先出法與後進先出法進行核算，在物價發生變動的時候，兩種方法計算出來的盈利就不相同，有時甚至可能出現性質上的差別，因此會計政策的選擇對盈利的質量會產生影響。一般認為，穩健的會計政策有助於提高盈利質量，消除潛虧。
6、會計準則的影響
會計準則對會計盈利的確定起指導作用，它對盈利的影響是直接且顯而易見的。例如，我國對債務重組準則進行修訂以後，將債務重組盈利計入資本公積，防止上市公司利用債務重組來蓄意操縱盈餘，從而提高了我國上市公司的盈利質量；再例如，我國會計制度規定“八項資產減值準備”的計提制度，擠壓了資產的水分，提高了股份公司的盈利質量。因此會計準則的完善有助於從根本上提高會計盈利的質量。
7、公司治理結構
