《異質經濟世界資產定價研究》以“經濟人”異質性為前提，分別運用傳統供求均衡分析和無套利均衡分析兩種框架探討金融資產定價。前者通過改進效用函式和需求函式，構造包含資金與證券數量的資產定價均衡新機制，並套用於偏信（含自信與他信）情況下資產定價與投機泡沫問題。後者則以非可加測度結合非期望效用，刻畫“經濟人”異質性，以無套利均衡形成各自價格體系，而後集結形成具有多重均衡的市場價格體系，並套用於信用風險管理、組合保險等多方面。
基本介紹
- 書名：異質經濟世界資產定價研究
- 裝幀：平裝
- 開本：16開
- 正文語種：簡體中文
內容簡介,目錄,前言,
內容簡介
《異質經濟世界資產定價研究》可供高等院校經濟與金融學類、管理科學類以及套用數學類專業師生使用，也可作為金融、證券等相關實務部門實踐套用的參考書。
目錄
前言
第一篇 供求均衡分析
第1章 緒論
1．1選題背景與意義
1．2有關文獻的綜述
1．3本部分研究的出發點與主要工作
第2章 異質均衡下的經濟學分析
2．1需求函式
2．2經典均衡分析——純交換經濟
2．3需求函式補遺
2．4均衡的福利分析
2．5再論均衡
2．6信息不對稱與交易費用
2．7異質“經濟人”
2．8本章 小結
第3章 異質經濟世界資產定價
3．1需求函式
3．2異質情況下的證券市場均衡——二人世界
3．3交易費用對證券市場均衡的影響
3．4本章 小結
第4章 異質經濟世界證券市場模擬
4．1“經濟人”主觀基礎評價自由變化
4．2“經濟人”主觀基礎評價隨市場價格變化
4．3“經濟人”主觀基礎評價——考慮轉賣投機機會
4．4資金隨價格漲落變化
4．5主觀基礎評價自由變化且資金隨機變化
4．6股權分置簡單模擬
4．7本章 小結
第5章 異質信念下的投機問題
5．1具有投機機會的異質均衡
5．2投機機會——轉賣權定價
5．3投機泡沫度量
5．4偏信投機模型
5．5轉賣權性質及有關議題
5．6本章 小結
第6章 異質信念下投機問題——他信模型
6．1偏信模型（含他信）
6．2含他信的偏信模型濾波
6．3偏信“經濟人”的信念差異與轉賣權
6．4轉賣權性質及有關議題
6．5偏信投機模型中的兩個問題
6．6本章 小結
第7章 本部分結論與展望
第二篇 無套利均衡分析
第8章 緒論
8．1選題背景與意義
8．2有關文獻的綜述
8．3本部分研究的出發點和主要工作
第9章 人類經濟決策行為的非統一理性
9．1引言
9．2經濟學與人類行為理性
9．3經典經濟學中的理性與理性選擇理論
9．4經典經濟學中理性與理性選擇理論的缺陷
9．5非統一理性
9．6基於非統一理性的選擇理論
9．7本章 小結
第10章 非統一理性的數理表現
10．1引言
10．2經典理性的表現
10．3期望效用的發展Ⅰ
10．4期望效用的發展Ⅱ——非可加期望效用
10．5信息測度的發展
10．6模糊測度與模糊積分
10．7非統一理性的數理表現
10．8本章 小結
第11章 模糊期權定價
11．1引言
11．2期權定價的金融基礎
11．3模糊期權定價
11．4模糊期權的經濟意義分析
11．5本章 小結
第12章 模糊期權在套期保值及組合保險中的套用
12．1引言
12．2模糊期權的套期保值
12．3基於模糊期權的組合保險
12．4本章 小結
第13章 模糊期權在信用風險管理中的套用
13．1引言
13．2信用風險與KMV模型
13．3模糊期權在公司違約風險預測中的套用
13．4模糊期權在市政債券信用風險控制中的套用
13．5本章 小結
第14章 模糊期權在公司資本控制中的套用
14．1引言
14．2VaR簡介
14．3基於期權的VaR測度
14．4基於模糊期權的VaR測度及其套用
14．5本章 小結
第15章 本部分結論與展望
主要參考文獻
前言
異質性是經濟學中供求均衡分析的基本前提。但是在現代資產定價領域，為了促使個體向總體集結，異質性被模糊掉了，取而代之的是經濟代表人，即一個理性的經濟代表人在市場上馳騁，決定均衡價格。這種均衡，無論是Arrow-Debreu一般均衡，還是Lucas均衡都已經脫離了傳統的供求均衡分析方法。在他們那裡，形成的均衡系統只有價格而沒有數量，傳統的均衡價格與均衡數量組成的系統已不復存在。這就導致證券資產價格與市場供求（資金、證券數量等）無關，甚至使供求對價格的影響成為點綴，這導致許多價格現象與市場交易量行為根本無法解釋。
