瑞福分級

國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金通過基金收益分配的安排，將基金份額分成預期收益與風險不同的兩個級別瑞福優先(121007) 指本基金的優先權基金份額瑞福進取(150001) 指本基金的普通級基金份額

基本介紹

• 中文名：瑞福分級
• 基金類型：封閉式
• 投資風格：增值型
• 風格屬性：偏股型基金

簡介

單位淨值：0.5250

累計淨值：0.6650

折溢價值：0.0000

折溢價率：0.00

基金經理：康曉雲

基金規模：600033.2934萬份

基金管理人：國投瑞銀基金管理有限公司

基金託管人：中國工商銀行股份有限公司

投資對象

本基金的投資對象是具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券、權證及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。

投資理念

基金管理人將嚴格遵循“價格/內在價值”的投資理念。“價格/內在價值”之投資理念是瑞銀環球資產管理公司長期套用並行之有效的投資哲學。雖然證券的市場價格波動不定，但隨著時間的推移，價格一定會反映其內在價值，即證券未來現金流的現值。當市場價格偏離內在價值時，將會買入或者賣出證券。

投資標準

在正常情況下，本基金股票投資占基金資產的比例為60%-100%；除股票資產以外的其他資產投資占基金資產的比例為0%-40%，其中，權證投資占基金資產淨值的比例不高於3%。本基金投資於滬深300 指數成分股或公告將要調入的成分股不低於股票資產的80%。

分配原則

1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數不少於1 次。若《基金契約》生效不滿3 個月可不進行收益分配；

2、本基金收益分配方式為現金分紅；

3、本基金的年度收益分配在基金會計年度結束後的四個月內完成；

4、本基金全年收益分配比例不得低於基金年度可供分配收益的90%，且每次的基金分紅率（分紅率是指每次分紅金額總額與該次分紅公告日的前一工作日的基金資產淨值超出基金份額總面值部分的比率，以下同）不得低於60%，但出現強制分紅的情形除外；

5、本基金的收益分配優先對瑞福優先按其基準收益率進行分配，若在滿足瑞福優先的基準收益（指截止權益登記日每份瑞福優先以前各個會計年度尚未彌補的基準收益差額與當年每份瑞福優先的應計基準收益之和）分配後還有剩餘，則剩餘部分由瑞福優先和瑞福進取共同參與分配，每份瑞福優先與每份瑞福進取參與分配的比例為1：9；

6、如果瑞福優先在T 年的基準收益分配部分未達到其該年的基準收益，則瑞福優先當年的實際基準收益分配與其該年基準收益的差額（以下簡稱“基準收益差額”）可在基金剩餘的存續期內進行優先彌補，《基金契約》期滿後仍未得到完全補足的，則尚未彌補的基準收益差額部分不再進行彌補；

7、如果瑞福優先存在基準收益差額，則在基金滿足收益分配的條件下，一旦基金的可供分配收益大於或等於以前各個會計年度內瑞福優先基準收益差額的最低值，則開始對瑞福優先單獨進行收益分配，每份瑞福優先的分配金額不低於以前各個會計年度內瑞福優先基準收益差額的最低值。在<基金契約>存續期內，這種分配機制將持續至瑞福優先在以前各個會計年度內的基準收益差額全部得到彌補為止。此時，基金的分紅率不受上述第4 條的限制；

8、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。

同系基金

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重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金託管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金契約規定，於2009年7月17日覆核了本報告中的財務指標、淨值表現和投資組合報告等內容，保證覆核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其相關公告。 本報告中財務資料未經審計。

產品概況

基金簡稱 國投瑞銀瑞福分級封閉

基金簡稱

交易代碼 121099

基金運作方式 契約型證券投資基金，本基金通過基金收益分配的安排，將基金份額分成預期收益於風險不同的兩個級別，即優先權基金份額（簡稱“瑞福優先” ）和普通級基金份額（簡稱“瑞福進取”）。瑞福優先在基金契約生效後每滿一年時開放一次，接收集中申購與贖回。瑞福進取在深圳證券交易所上市交易。

投資目標 本基金通過精選藍籌股票，分享中國證券市場成長收益，力求實現基金資產的長期穩定增值。

投資策略 本基金將採取積極的股票投資管理策略，借鑑瑞銀環球資產管理公司投資管理經驗，在輔助性的主動類別資產配置的基礎上，自下而上地精選藍籌股票構建組合，力求實現基金資產的長期穩定增長，同時，通過嚴謹的風險控制管理流程，實現風險－收益的最佳配比。

投資策略

1、類別資產配置 在正常情況下，本基金股票投資占基金資產的比例為60%-100%；除股票資產以外的其他資產投資占基金資產的比例為0%-40%，其中，權證投資占基金資產淨值的比例不高於3%。本基金投資於滬深300 指數成分股或公告將要調入的成分股不低於股票資產的80%。

2、股票投資管理 以自下而上的公司基本面全面分析為主，挖掘優質藍籌股票，並使用GEVS 模型等方法評估股票的內在價值。構建股票組合的步驟是：確定股票初選庫；基於公司基本面全面考量、篩選價值收益型和成長型藍籌企業，運用GEVS 等估值方法，分析股票內在價值；結合風險管理，構建股票組合併對其進行動態調整。

3、債券投資管理 借鑑UBS Global AM 固定收益組合的管理方法，採取“自上而下”的債券分析方法，確定債券模擬組合，並管理組合風險。

4、權證投資策略 估計權證合理價值，根據權證合理價值與其市場價格間的差幅即“估值差價(Value Price)”以及權證合理價值對定價參數的敏感性，結合標的股票合理價值考量，決策買入、持有或沽出權證。

業績比較基準 業績比較基準=滬深300指數×80%+中信標普全債指數×20%。

風險收益特徵 從基金資產整體運作來看，本基金為股票型基金，屬於高風險、高收益的基金品種，基金資產整體的預期收益和預期風險高於貨幣市場基金、債券型基金和混合型基金。 由於本基金收益分配的安排，兩級基金份額呈現不同的風險收益特徵：瑞福優先份額將表現出低風險、低收益的明顯特徵，其預期收益和預期風險要低於普通的股票型基金；瑞福進取份額則表現出高風險、高收益的顯著特徵，其預期收益和預期風險要高於普通的股票型基金。

風險收益特徵

從基金資產整體運作來看，本基金為股票型基金，屬於高風險、高收益的基金品種，基金資產整體的預期收益和預期風險高於貨幣市場基金、債券型基金和混合型基金。從投資者具體持有的基金份額來看，由於基金收益分配的安排，瑞福優先份額將表現出低風險、低收益的明顯特徵，其預期收益和預期風險要低於普通的股票型基金份額；瑞福進取份額則表現出高風險、高收益的顯著特徵，其預期收益和預期風險要高於普通的股票型基金份額。