獨立董事制度、治理行為與激勵機制研究

《獨立董事制度、治理行為與激勵機制研究》是黨文娟創作的管理學著作，首次出版於2010年4月。

該書從一個新的角度來研究獨立董事制度的完善機制，即從獨立董事的行為角度出發研究對獨立董事的物質激勵機制和聲譽激勵機制、股權結構對獨立董事、管理者兼職獨立董事行為等；作者注重理論與實踐相結合，在大量上市公司數據的基礎上，對中國上市公司獨立董事制度進行了實證研究。

基本介紹

• 作品名稱：獨立董事制度、治理行為與激勵機制研究
• 作者：黨文娟
• 首版時間：2010年4月
• 字數：230千字
• 類別：管理學著作

內容簡介

該書梳理和概括公司治理的基本概念和理論基礎，回顧和分析中國獨立董事制度的發展歷程及研究現狀；分析獨立董事制度的悖論性和環境差異以及制度實施經濟效果；分析獨立董事行為的影響因素，研究物質激勵機制、聲譽激勵機制、股權結構對獨立董事行為影響，並從管理者任職公司角度研究管理者兼職獨立董事對公司的影響等等。

作品目錄

第一章 緒論 第二章 獨立董事的概念和基礎理論 第三章 中國獨立董事制度發展歷程及研究現狀 第四章 獨立董事制度的悖論性和環境差異性分析 第五章 獨立董事制度經濟效果實證研究 第六章 獨立董事治理行為影響因素實證分析 第七章 物質激勵機制對獨立董事行為影響研究

第八章 聲譽激勵機制對獨立董事行為影響研究 第九章 股權結構對獨立董事行為影響研究 第十章 管理者兼職獨立董事行為影響研究 第十一章 結論 附錄一 關於在上市公司建立獨立董事制度的指導意見 附錄二 深圳證券交易所獨立董事備案辦法 附錄三 經合組織公司治理原則（2004版）

創作背景

企業管理理論是管理學的一個亘古不變的課題，尤其是隨著企業國際化進程的加快，中國企業不斷面臨新的管理問題，而突出和迫切需要解決的企業管理問題是上市公司的治理問題。上市公司的治理問題中關鍵是如何有效發揮董事會的內部治理作用，發揮董事會的治理機制，獨立董事是在借鑑英美法系的基礎上引入的一種新的治理制度，由於中國屬於大陸法系，獨立董事制度面臨的法律環境，政治、經濟運行體制與英美等國截然不同，作為舶來品的獨立董事制度能否在中國有效發揮作用，如何有效地發揮治理作用，規範和約束中國上市公司行為就是一個值得關注和研究的課題。基於此，《獨立董事制度、治理行為與激勵機制研究》對這一主題展開了研究。

作品思想

獨立董事參與公司治理行為的影響因素較多，股權結構和獨立董事薪酬是重要的影響因素。股權結構治理與獨立董事治理之間存在替代關係。從行為科學角度出發，該書對獨立董事參與公司治理行為進行分析。探索性地刻畫了獨立董事參與公司治理行為的指標。並採用上市公司數據進行實證研究，以了解影響獨立董事行為的重要因素。研究發現，獨立董事薪酬、年報審計意見和獨立董事原任職職位的高低都對獨立董事參與治理的行為產生影響作用。和西方國家的比較分散的股權結構不同，中國的股權結構比較集中，因此作者就股權結構來進行進一步的研究，了解股權結構是如何影響獨立董事行為，進一步研究股權結構對獨立董事行為的影響。為了有效測度不同股權結構集中度之間的差異，採用啞元變數來度量股權結構。研究發現，中國股權結構與獨立董事行為之間呈U型關係。也就是在分散的股權條件下，中國獨立董事作用比較顯著，獨立董事參與公司治理的行為積極，隨著股權結構的不斷集中，獨立董事的行為呈現消極狀態，參與公司治理的積極性下降，再隨著股權結構的過度集中，獨立董事參與公司治理的行為又開始活躍起來。說明股權治理和獨立董事治理之間具有一定的替代作用。

對獨立董事實行期權激勵更能調動獨立董事參與公司治理的積極性，更能發揮獨立董事的作用。該書在傳統的委託—代理框架基礎上，對傳統的委託代理激勵模型進行了拓展，把獨立董事的任期引入到了激勵模型中，對比不同激勵機制下獨立董事的工作努力程度，分析有助於更直觀地認識到現行激勵機制的不足之處。研究發現，在股票期權激勵條件下，獨立董事工作努力程度最大，因此實行股票期權激勵機制能夠最大限度地把獨立董事的利益和公司利益聯繫在一起，從而調動獨立董事工作積極性，現行的激勵機制無法有效調動獨立董事參與公司治理的積極性。從獨立董事的本質來看，獨立董事具有代理人的一切特徵和本質，激勵機制對調動獨立董事參與公司治理的積極性具有至關重要的意義。因此，要讓獨立董事認真履行自己的職責，應該實行有效的激勵機制，只有實施了有效的激勵機制，獨立董事才能夠真正的董事。

出版信息

書名	出版時間	出版社	ISBN
《獨立董事制度、治理行為與激勵機制研究》	2010年4月	中國社會科學出版社	978-7-5004-8301-4

作者簡介

黨文娟（1971—），女，漢族，陝西韓城人，工程管理碩士，管理學博士，四川外語學院國際商學院副教授、國際企業管理系系主任，註冊房地產估價師。