牛市認沽價差策略

牛市認沽價差策略是指由買入較低行權價的認沽期權和賣出較高行權價的認沽期權構成，契約的標的和到期時間都是一致的。較低行權價的認沽期權會為策略提供下行方向的保護，賣出較高行權價的認沽期權會帶來權利金的收入。

由於較低行權價的認沽期權價格會低於較高行權價的認沽期權，所以牛市認估價差策略在建倉時會為你帶來淨現金流入。

基本介紹

• 中文名：牛市認沽價差策略
• 外文名：Bullish put spread strategy

策略特點

策略優點：即使標的股票價格不發生變動也可以獲利，同時提供了一定的風險保護。

策略缺點：面臨的最大虧損可能大於最大收益，同時作為一個牛市策略，上行收益有限。

交易過程

開倉：

(1)買入具有較低行權價的認沽期權；

(2)同時賣出同一標的相同數量、相同到期日、行權價較高的認沽期權。

選擇的兩個契約的行權價格一般都低於當期股票交易價格，即使價格不變動導致兩個契約都無價值地過期，該策略也可以獲取收益。

平倉：

(1)買回較高行權價的認沽期權；

(2)同時賣出較低行權價的認沽期權。