海富通中國海外精選混合型證券投資基金是海富通發行的一個QDII的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：海富通中國海外混合QDII
- 基金類型：QDII
- 基金狀態：正常
- 基金公司：海富通
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：5.09億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：519601
- 成立日期：20080627
- 基金託管費：0.35%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金以在香港、美國等海外證券交易所上市的具有“中國概念”的上市公司為主要投資對象。本基金管理人將深入研究全球及內地經濟狀況以及政策導向，採取主動精選證券和適度資產配置的投資策略，實施全程風險管理，在保證資產良好流動性的前提下，在一定風險限度內實現基金資產的長期最大化增值。
投資範圍
本基金的投資範圍限於具有良好流動性的金融工具，包括股票以及銀行存款、現金等，以及中國證監會允許本基金投資的其他金融工具。本基金的股票投資對象主要是經過嚴格篩選、符合本基金選股標準的優質且價格合理的，能分享中國經濟成長的上市公司。
投資策略
本基金的投資管理依託兼具豐富國際經驗和本土化優勢的研究平台，融合富通全球研究團隊等外部研究力量與本土研究團隊的智慧，以實證分析為起點，以企業的基本分析為核心，充分重視第一手材料的取得，將定性和定量的分析方法運用於資產配置、公司估值等整個投資活動過程中，構建符合本基金投資理念與目標的最佳投資組合，實現基金資產長期穩定的增值。
根據對境內外證券市場投資經驗的認識和對證券市場的實證分析，本基金管理人將基金的整體投資策略分為二個層次：第一層次為適度主動的資產配置，以控制或規避市場系統性風險；第二層次為積極主動的精選證券，以分散或規避個券風險。主動精選證券是本基金投資策略的重點，本基金不積極謀求尋找市場的拐點，主要從控制系統性風險出發適度調整資產配置。
在投資方向上，本基金以海外上市的"中國概念"上市公司為主要投資對象。在投資市場選擇上，原則上，本基金的基金資產將投資於全球主要證券市場，包括了投資於與中國證監會簽訂了雙邊監管合作諒解備忘錄的33個國家或地區（目前按照《實行辦法》的規定比例不低於90%）。但由於"中國概念"公司的上市地點集中在香港、美國、新加坡和倫敦的證券交易所，特別是香港證券交易所。本基金將主要考慮在這四個市場進行配置。
在香港、美國、新加坡和英國等市場的配置比例上，本基金首先考慮的是市場比重，即這些市場的中國概念公司市值的比重，再結合不同市場上市公司的行業代表性來完善行業配置。
海外中國概念股票的市值在香港市場所占的比例最高，達90％以上；其次是美國市場（一級上市的ADR）占5％左右，新加坡市場占3％左右；英國和其它市場的比例很低，幾乎暫時可以忽略不計。香港市場由於是最多的"中國概念"公司的上市地點，而且大市值的公司多數在此上市，由此香港市場是本基金首先考慮的重點市場。
本基金的投資策略主要包括資產配置策略、股票投資策略。
1、資產配置策略
根據本基金的投資理念和風險管理方針，通過適度的資產配置來確定投資組合中股票和現金的比例，以規避整個市場的系統性風險。
本基金將執行嚴格的投資管理流程，採用"自上而下"的方法，結合定量分析和定性分析，形成對不同市場周期的預測和判斷，適度主動地調整基金資產在股票和現金之間的比例，以規避或控制市場系統性風險，提高基金收益率。
資產配置策略主要是以巨觀經濟分析為重點，基於經濟結構調整過程中相關政策與法規的變化、證券市場環境、金融市場利率變化、經濟運行周期、投資者情緒以及證券市場不同類別資產的風險/收益狀況等，判斷巨觀經濟發展趨勢、政策導向和證券市場的未來發展趨勢，確定和構造合適的基金資產配置比例。在資產配置過程中，風險管理人員運用統計方法計算投資組合、股票市場的風險水平以及類別資產間的相對風險水平，形成有關風險溢價水平和投資組合調整可能導致變化的評估報告，該風險報告對於資產配置決策有著重要的提示作用，以保證類別資產科學合理的配置。
2、股票投資策略
本基金將根據經濟發展的趨勢特徵、證券市場運行特點以及不同企業發展的階段差異，深入分析各種投資對象的收益與風險特性，採用"自上而下"和"自下而上"相結合的方法，在定性研究和定量分析的基礎上，從定價指標和盈利預測指標兩個方面，積極主動精選個股，控制和分散投資風險。
本基金管理人認為，從股票投資策略看，單純強調低價的價值型投資和單純強調增長的成長型投資均面臨較大的投資陷阱。就成長型投資而言，具有高增長潛力的公司在估值上的溢價往往會被市場所高估而喪失其投資價值；就價值型投資而言，在經濟長期增長的背景下，缺乏成長的價值型股票往往會掩蓋行業生命周期終結或企業競爭能力低下的問題。
為此，本基金管理人基於對國際市場投資管理經驗的認識，並經過大量實證研究，以市場實證分析為基礎，結合定量指標（估值指標）和定性指標的綜合分析，以基本面分析為主要手段，重視取得第一手材料，全面的對股票進行分析、估值、風險評判和評級，以篩選和確定基金投資的精選股票。
本基金為股票型基金，一般情況下，本基金不投資於債券市場和衍生工具。此外，在符合法律法規並控制風險的前提下，本基金還可進行證券借貸交易等投資以增加收益。今後，隨著全球證券市場及投資工具的發展，本基金可適當調整和更新相關投資策略，並在招募說明書更新中公告。
根據對境內外證券市場投資經驗的認識和對證券市場的實證分析，本基金管理人將基金的整體投資策略分為二個層次：第一層次為適度主動的資產配置，以控制或規避市場系統性風險；第二層次為積極主動的精選證券，以分散或規避個券風險。主動精選證券是本基金投資策略的重點，本基金不積極謀求尋找市場的拐點，主要從控制系統性風險出發適度調整資產配置。
在投資方向上，本基金以海外上市的"中國概念"上市公司為主要投資對象。在投資市場選擇上，原則上，本基金的基金資產將投資於全球主要證券市場，包括了投資於與中國證監會簽訂了雙邊監管合作諒解備忘錄的33個國家或地區（目前按照《實行辦法》的規定比例不低於90%）。但由於"中國概念"公司的上市地點集中在香港、美國、新加坡和倫敦的證券交易所，特別是香港證券交易所。本基金將主要考慮在這四個市場進行配置。
在香港、美國、新加坡和英國等市場的配置比例上，本基金首先考慮的是市場比重，即這些市場的中國概念公司市值的比重，再結合不同市場上市公司的行業代表性來完善行業配置。
海外中國概念股票的市值在香港市場所占的比例最高，達90％以上；其次是美國市場（一級上市的ADR）占5％左右，新加坡市場占3％左右；英國和其它市場的比例很低，幾乎暫時可以忽略不計。香港市場由於是最多的"中國概念"公司的上市地點，而且大市值的公司多數在此上市，由此香港市場是本基金首先考慮的重點市場。
本基金的投資策略主要包括資產配置策略、股票投資策略。
1、資產配置策略
根據本基金的投資理念和風險管理方針，通過適度的資產配置來確定投資組合中股票和現金的比例，以規避整個市場的系統性風險。
本基金將執行嚴格的投資管理流程，採用"自上而下"的方法，結合定量分析和定性分析，形成對不同市場周期的預測和判斷，適度主動地調整基金資產在股票和現金之間的比例，以規避或控制市場系統性風險，提高基金收益率。
資產配置策略主要是以巨觀經濟分析為重點，基於經濟結構調整過程中相關政策與法規的變化、證券市場環境、金融市場利率變化、經濟運行周期、投資者情緒以及證券市場不同類別資產的風險/收益狀況等，判斷巨觀經濟發展趨勢、政策導向和證券市場的未來發展趨勢，確定和構造合適的基金資產配置比例。在資產配置過程中，風險管理人員運用統計方法計算投資組合、股票市場的風險水平以及類別資產間的相對風險水平，形成有關風險溢價水平和投資組合調整可能導致變化的評估報告，該風險報告對於資產配置決策有著重要的提示作用，以保證類別資產科學合理的配置。
2、股票投資策略
本基金將根據經濟發展的趨勢特徵、證券市場運行特點以及不同企業發展的階段差異，深入分析各種投資對象的收益與風險特性，採用"自上而下"和"自下而上"相結合的方法，在定性研究和定量分析的基礎上，從定價指標和盈利預測指標兩個方面，積極主動精選個股，控制和分散投資風險。
本基金管理人認為，從股票投資策略看，單純強調低價的價值型投資和單純強調增長的成長型投資均面臨較大的投資陷阱。就成長型投資而言，具有高增長潛力的公司在估值上的溢價往往會被市場所高估而喪失其投資價值；就價值型投資而言，在經濟長期增長的背景下，缺乏成長的價值型股票往往會掩蓋行業生命周期終結或企業競爭能力低下的問題。
為此，本基金管理人基於對國際市場投資管理經驗的認識，並經過大量實證研究，以市場實證分析為基礎，結合定量指標（估值指標）和定性指標的綜合分析，以基本面分析為主要手段，重視取得第一手材料，全面的對股票進行分析、估值、風險評判和評級，以篩選和確定基金投資的精選股票。
本基金為股票型基金，一般情況下，本基金不投資於債券市場和衍生工具。此外，在符合法律法規並控制風險的前提下，本基金還可進行證券借貸交易等投資以增加收益。今後，隨著全球證券市場及投資工具的發展，本基金可適當調整和更新相關投資策略，並在招募說明書更新中公告。
收益分配原則
1.本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2.基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
3.基金當年收益先彌補以前年度虧損後，方可進行當年收益分配；
4.基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
5.在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年最多分配6次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的60% ；若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
6.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日經除息後的基金份額淨值轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
7.收益分配時所發生的銀行轉賬和其他手續費用由投資者自行承擔。當投資者的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬和其他手續費用時，註冊登記機構可將投資者的現金紅利按除息日經除息後的基金份額淨值自動轉為基金份額。
8.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2.基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
3.基金當年收益先彌補以前年度虧損後，方可進行當年收益分配；
4.基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
5.在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年最多分配6次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的60% ；若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
6.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日經除息後的基金份額淨值轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
7.收益分配時所發生的銀行轉賬和其他手續費用由投資者自行承擔。當投資者的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬和其他手續費用時，註冊登記機構可將投資者的現金紅利按除息日經除息後的基金份額淨值自動轉為基金份額。
8.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
