《流動性調整的條件風險價值模型研究》是依託南京大學，由林輝擔任項目負責人的青年科學基金項目。
基本介紹
- 中文名：流動性調整的條件風險價值模型研究
- 項目類別：青年科學基金項目
- 項目負責人：林輝
- 依託單位：南京大學
- 批准號：70501013
- 申請代碼：G0114
- 研究期限：2006-01-01 至 2008-12-31
- 負責人職稱：教授
- 支持經費：16.6（萬元）
項目摘要
金融風險的管理水平已經成為金融機構的核心競爭力，風險管理的基礎是對風險的評估和定量分析。雖然風險價值（VaR）已成為金融風險的標準計量工具，但存在不滿足一致性公理以及基於理想的無摩擦市場假設的缺陷。為了改進VaR模型，本項目在滿足一致性公理的條件下，通過放鬆無摩擦的市場假設，借鑑市場微觀結構理論中關於流動性的研究成果，集成流動性調整的風險價值（La-VaR）模型和條件風險價值（CVaR）模型的優點，提出流動性調整的條件風險價值(La-CVaR)模型，並運用多元極值理論、隨機最佳化理論、隨機過程等理論方法，將模型從單期擴展為多期，從單資產推廣到資產組合，建立一系列綜合計量市場風險和流動性風險的La-CVaR模型。La-CVaR模型不僅更精確地計量了風險，而且能作為積極的資產組合管理工具，實現從風險計量到風險管理的統一，其研究成果具有現實的理論意義和良好的套用價值。
