泡沫存在性檢驗

泡沫存在性檢驗，學術界所關注的問題之一是如何檢驗泡沫在現實經濟中存在。這樣檢驗破模型的存在即為泡沫存在性檢驗。

簡介

對於泡沫經濟，學術界所關注的問題之一是如何檢驗泡沫在現實經濟中存在。這樣檢驗破模型的存在即為泡沫存在性檢驗。

分類

從現有文獻來看，對泡沫檢驗的研究主要集中在理性泡沫。對理性泡沫的檢驗主要有兩類方法：

• 一種是通過將觀察到的股票的實際價格和基本價值（即未來紅利的現值和）比較；
  
• 另一種是利用回報的實際分布（如是否存在自相關、偏斜和肥尾現象）來檢驗泡沫是否存在。
  

第一種方法的缺點是，它實際上檢驗的是泡沫存在和基本價值模型正確的聯合假設，而且，它假定當前觀察值和以前觀察值間都是一種線性關係。第二種方法的缺點在於回報實際分布的自相關、偏斜和肥尾現象可能不是由泡沫引起的，而是由於基本價值本身就存在這些問題，所以即使觀察到自相關、偏斜和肥尾現象，我們也不能得出存在泡沫的結論。