條件模型的計量經濟學方法探討及套用

《條件模型的計量經濟學方法探討及套用》是依託廈門大學，由任宇擔任項目負責人的青年科學基金項目。

基本介紹

• 中文名：條件模型的計量經濟學方法探討及套用
• 項目類別：青年科學基金項目
• 項目負責人：任宇
• 依託單位：廈門大學

項目摘要

在當前的經濟學和金融學研究中，很多線性模型的參數值會隨經濟狀態變化而變化。為了描述這種變化，研究者通常會預先設定一些函式來刻畫模型中參數與經濟狀態的關係。這樣，原有的線性模型就擴展為了條件模型 (conditional model)。然而，描述這些參數的函式在設定時往往帶有較強的主觀性，這種主觀性會導致不同的學者在研究相同的經濟學問題時，即使運用同樣的數據來進行計量分析，也會得到不同的結論，甚至某些結論是相互排斥的。因此，我們提出新的計量經濟學方法來正確地估計這些條件模型。本項目將非參數函式係數估計法與懲罰函式結合在一起來估計條件模型。其中，非參數函式係數估計法能避免錯誤模型設定所帶來的誤差，而懲罰函式則可以選擇出最優的狀態變數。在實證中，我們將運用這個新的理論來討論條件資本資產定價模型以及風險資產的最優配置問題。

結題摘要

本項目提出將非參數函式係數估計法與懲罰函式結合在一起來估計經濟學和金融學中的條件模型。其中，非參數函式係數估計法能避免錯誤模型設定所帶來的誤差，而懲罰函式則可以選擇出最優的狀態變數。從理論上，我們證明了該方法的正確性及適用性。在實證中，我們將運用這個新的理論來討論條件資本資產定價模型以及風險資產的最優配置問題。 我們發現條件資本資產定價模型實際上是被數據所支持的。並且，運用了我們所提出的方法後，風險資產會得到更優的配置。