期貨操作策略:內容簡介,編輯推薦,內容提要,目錄,作者簡介,媒體評論,前言,

《期貨操作策略》是2016年5月電子工業出版社出版的圖書，作者是方曉濱。

基本介紹

書名：期貨操作策略
作者：方曉濱
ISBN：978-7-121-28505-9
頁數：176
定價：42.00元
出版社：電子工業出版社
出版時間：2016年5月
開本：16

內容簡介,編輯推薦,內容提要,目錄,作者簡介,媒體評論,前言,

內容簡介

《期貨操作策略》是一本面向期貨投資者的入門書，分為理念篇、基礎篇、系統篇、提高篇和案例篇五個部分，深入淺出、圖文並茂地向讀者介紹了進行期貨交易所必須掌握的知識，具有很強的實戰指導價值。《期貨操作策略》中作者自創的嵌套理論和三大交易定律，解決了很多投資者困惑已久的問題，讀來會有耳目一新的感覺。

《期貨操作策略》適合對期貨投資有興趣，想要快速積累相關實戰經驗的投資者學習與細細琢磨，品味之，味無窮。

編輯推薦

1.作者在書中提出了自創的“嵌套理論”和相配套的三大定律，基本上就歸納出了趨勢交易、震盪交易中所必須掌握的交易要點。

2.作者在寫作此書時充分考慮到了讀者的交易水平，無論是交易理念、技術分析還是交易系統，作者都從易學、易複製的角度出發，給出了一個簡潔、有效的期貨操作策略，

而這些操作策略所體現出的精髓都是被市場所公認和接受的。

3.本書從入門到理念的建立、具體倉位和資金管理策略、技術分析、直到基本面分析，都是非常正確和詳盡的.

4.不論是初學者，還是有一定水平的交易者，甚至是專業交易員，都可以從本書中得到有益的啟示。

內容提要

《期貨操作策略》適合對期貨投資有興趣，想要快速積累相關實戰經驗的投資者學習與細細琢磨，品味之，味無窮。

作者簡介

方曉濱，網名金劍玉簫，大成DENTONS律師事務所高級合伙人，擁有法務部、證監會授予的律師從事證券法律業務資格、上市公司獨立董事任職資格，是國內最早從事風險投資法律業務的律師之一，現主要從事VC、PE、新三板、PPP等領域的法律業務。

作者自1993年起即開始證券投資，在從事律師業務之餘，投入大量精力研究資本市場的交易之道，其獨創的嵌套理論在股票、期貨交易領域均取得了巨大的成功。

媒體評論

投資操作，重趨勢的把握，趨勢的根基又在於基本面。在此基礎上，運用合理的策略，準確把握趨勢節奏，以實現投資收益，這是投資人的理想格局。這本《期貨操作策略》框架格局甚好，是一本實用型的工具書，希望能幫助眾多投資者，尤其是新介入的投資者，樹立自己正確的投資格局。

----金融部落創始人盛志誠

一本好書，精心編撰，歷時數年，適合每位投資者。人最難克服情緒化思維和擺脫經驗主義的桎梏，一個好的交易者，只需把自己交給趨勢，用良好的資金管理和自己的堅韌去跟隨市場，嚴格執行就會有美好的結局。----資深職業投資人楓檸

對於一個開始從事期貨交易的新人來說，這是一本必不可少的工具書。此書從正確的投資交易理念、基本分析、系統的策略，到精緻的開、平、加、減倉，都以通俗易懂、圖文並茂的形式表現出來。本人經作者同意，在校對此書時將該交易系統介紹給我的客戶學習並實踐，客戶反映這種操作方法安全穩定，交易效果非常顯著。相信此書的出版將會給我和我的客戶有更系統的學習機會，非常感謝作者的付出！----錦泰期貨石家莊營業部馬藝華

莫斯科不相信眼淚，投資市場亦是如此……理性、客觀、計畫、執行，看似簡單，能做到的又有幾人？都說投資市場裡七虧二平一贏，誰能成為一？此書由淺入深，全方位闡述如何建立正確的交易模式，有心人定能在書中找到金鑰匙，早日走上穩定盈利之路。

----曾經虧損的個人投資者谷帆

前言

期貨之惑

“惑”字在中文裡面有兩重意思：一是誘“惑”；二是困“惑”。期貨市場的投資者始終在這兩個“惑”之間徘徊，飽受折磨，也非常渴望能找到一本答疑解惑的入門寶典。但在投資市場上，是沒有什麼秘籍可保永久獲利的，我們只能靠不斷地摸索來總結經驗和教訓。此時，一個非金融圈子的人，願意把他這些年成功的經驗和心得記錄下來，與大家分享，供解惑，就顯得非常難得了。

本書最大的特點就是：這可能是目前國內唯一一本，由期貨行業圈外的業餘投資愛好者所寫成的期貨專業書。本書的作者是全球最大的律師事務所—大成（Dentons）律師事務所的高級合伙人，有二十多年的股票投資經歷，但他真正進入期貨投資領域的時間只有兩年。在短短的兩年時間裡，他不僅在這輪罕見的商品期貨大熊市里做空賺取了巨額利潤，而且還系統性地總結和編制了一套完善的交易策略，寫成了這樣一本高水平的書。對於希望進入期貨領域的人來說，認真閱讀本書並利用這個策略，可以大大縮短與成功之間的距離。

很多人認為，期貨市場的風險極大，雖然有賺大錢的誘惑，但是更多的人會被爆倉，連本金都分文不剩。其實，我個人認為，商品期貨市場的規律和邏輯性要比股市強。商品期貨的走勢與實體經濟的發展方向結合得非常緊密，很適合理性的投資者。期貨風險大，那都是因為槓桿所致，槓桿放大了人的貪婪和恐懼，讓其控制不了欲望。因此，風險不是來自期貨本身。

在對未來數年進行展望時，或許經濟下滑，實業投資很難賺錢，而高息的理財、信託、P2P 等，風險已暴露無遺，且在股災之後，股市也進入漫長的熊市，很多投資者因為找不到資產保值增值的機會而感到無所適從。此時，期貨市場或許是一個大家可以考慮且較有機會的領域。在期貨市場中我們把握好巨觀經濟的大方向，順著技術趨勢操作，用較低的槓桿，甚至設計一些對沖組合策略，不要貪心，每年還是能安全地拿下20%~40% 的收益的。但一定要記住關鍵的理念：減少虧損和控制回撤，遠比牟取暴利要重要得多！只有嚴守紀律、保住本金的安全，才能有創造複利增長的機會。

作者能無私地把自己花費大量時間和精力總結出來的交易策略整理成冊，並將其公之於眾，本身就是做了一件善事。此書的提高篇部分內容參考了我的一些觀點，也徵得了我的同意。我亦認為，多把自己的一點經驗、心得和教訓，不管是成功的還是失敗的，都拿出來和大家交流分享，是一種積人品、攢福報的行善之舉。有時候投資還要相信一點運氣，這雖然很唯心、很感性，但積善之家，必有餘慶。

這本書從入門到理念的建立、具體倉位和資金管理策略、技術分析，以及基本面分析，都是非常正確和詳盡的，如果新進期貨領域的人能第一時間看到本書，將會從一開始就建立正確的理念，少走很多彎路。如果要我對本書補充一句話，我只想說：巨觀經濟分析要有大視野、大格局還要懂政策，基本面研究要有專業領域和第一手信息，技術交易要有完整而嚴格執行的系統，具備這三個方面是做好期貨的關鍵。但是，在更高的層面上是情緒、心態、性格，這就涉及投資的最高層面：對人性的控制。貪婪、恐懼、倔強、僥倖心理、賭性等，都是投資者最終必敗的心理狀態。我始終認為，市場博弈的最高層面是心理學的博弈。我希望讀者在閱讀本書時，在實際交易操作中，都能體悟到這一點，有針對性地加強自身修煉。

最後，感謝作者為我們奉獻了這么好的凝聚了心血的實戰總結之作，也祝福各位讀者在未來的投資交易中好運相伴，早日實現財務自由！相信一切付出都終有回報！

黃正剛（網名：大臉貓Tom）

2016 年3 月

博弈之趣

和金大的相識是在微博上，開始是因為經常看到他將微博上的一些違法違規的行為@ 證監會發布，第一感覺此人具有很強的正義感，後來經過交流發現，他原來是一家著名律師事務所的合伙人，難怪對合規的意識如此認真，所以後來我們越來越習慣稱呼他的暱稱—金大（網名：金劍玉簫），而這一稱呼也得到了很多網友的認同。

我也算是在期貨行業從業許久的專業人士，可是看到金大總結的期貨交易體系，還是難免感到慚愧。一個我認為的“非行業人士”竟然能把期貨交易的體系建設說得如此通俗易懂、邏輯清晰，確實悟出了期貨博弈的本質，值得我們行業專業人士的借鑑和學習。

世界是平的，究其交易本身也是流派眾多、各有千秋，巨觀分析、產業研究、技術交易、量化投資等交易類別數不勝數，但本質上還是要歸結為策略的設計，以及整體交易系統的完善與進化，由此才能跟得上日新月異的市場變化的節奏。

在本書中，金大詳細梳理了交易的理念、整理了交易必須要掌握的技術分析基礎知識、提供了完整的交易系統，並能將巨觀與基本面和案例結合起來進行綜合描述，顯示出其較深的經濟學功力和交易能力，並能看得出金大在本書的寫作過程中進行了詳細的邏輯思考。

所以，基於以上理由，我認為金大所寫的這本《期貨操作策略》很值得投資者閱讀和學習。因為期貨交易是一門非常科學的學科，從盈利角度看，大資金非常關注巨觀經濟和產業供求關係的研究，而對於個人交易者而言，專業技術與風險的管理則顯得更為重要，所以在培養自身“基本面內功”的前提下，掌握交易的正確理念和操作策略更會使投資者“武功招數”進一步提升。

從根本上來說，交易行業是一個去“人性化”的自我約束的行業，交易紀律的重要性是不言而喻的。以前在華爾街經常會有從海軍陸戰隊轉行到交

易行業的人士，交易的結果也非常不錯，之所以能取得不錯的交易業績，與他們之前嚴格遵守軍隊紀律有非常重要的聯繫。所以，在基本面分析和專業技術之外，做一個遵守紀律的“好孩子”也是非常重要的。這也是這些年金融工程得以發展的重要理念基礎。

展望未來，中國利率、匯率的市場化進程勢必帶來金融投資市場的快速發展，尤其是強調專業技術的期貨投資市場會有更大的發展空間，歐美200多年的金融發展歷史使我們意識到強大的資本和專業技術的重要性。中國的金融市場僅僅有20 多年的發展歷史，投資者的理念還沒有發展成科學化的決策體系，且處於“本能交易”的舊思維時代，導致市場中近95% 的投資者出現虧損，市場負面評論時常有之。

我想這大概也是金大撰寫本書的初衷吧。

願大家共勉學習！

王紅英

中國期貨研究院執行院長

大道至簡

根據從事期貨交易多年的體會來看，一個成功的交易者如果要長期地生存在市場上，那么他一定要靠正確的交易理念、系統的交易策略來支持。期貨市場不缺“明星”，但缺“壽星”，很多交易者往往在進行交易的最初一兩年就鎩羽而歸，成為一道流星。

雖然我和作者“金劍玉簫”是微博的互粉，但私下交流並不是很多，僅僅知道他是一名從事金融法律業務的律師，所以，當我第一次看到他給我的《期貨操作策略》的書稿時感到非常震驚。可以說，這本書是我迄今為止看過的，最適合初級投資者閱讀的期貨操作實戰著作，並且我認為，即使是對於專業的交易員來說，此書也有很高的參考價值。

期貨領域內經典不朽的名著有很多，比如斯坦利· 克羅的《期貨交易策略》，墨菲的《期貨市場技術分析》，李費佛的《股票大作手回憶錄》，這些書都是值得投資者反覆閱讀的。但從另一方面看，這些名著對於初學者來說又是很難消化的，如果你沒有多年的實戰體驗，則無法深刻領悟到書中蘊藏的內涵，這也是你每隔一段時間讀一遍這些書，就有一次新的領悟的原因。但這本《期貨操作策略》給我的感受是，即使是一名期貨新手，如果能夠接受書中介紹的交易理念，並按照書中介紹的交易方法按部就班地去執行，也完全可以在期貨市場中先生存下來，然後再通過自己的努力，去創造屬於自己的輝煌。

俗話說，大道至簡。期貨交易的流派眾多、風格各異，各種操作手法層出不窮，但我認為，最有效的策略應該是簡潔而易於被掌握的，期貨交易大師斯坦利· 克羅就提出過著名的KISS 原則（Keep It Simple, Stupid），而本書向投資者介紹的交易理念、技術分析方法和交易系統，也無不體現出“簡”這個特點，這也是我向期貨投資者推薦此書的一個重要原因。

試舉一例如下。對於期貨投資新手來說，重倉賭行情是很常見的現象。賭

對了當然是運氣好，但萬一賭錯了，則往往因為不能很快地糾正錯誤從而導致致命的傷害。本書作者則別出心裁，要求新手根據自己擁有的資金事先算出每一次最多能交易的手數，並且把這個表格貼在電腦顯示器上來時刻提醒自己。

如果新手真能做到這個看似很簡單的一點，就能實際解決很專業的開倉一致性問題。

又如，作者在本書中提出了自創的“嵌套理論”和相配套的三大定律，這基本上就歸納出了趨勢交易和震盪交易中所必須掌握的交易要點。面對許許多多複雜的技術分析指標，作者僅僅選擇了支撐位、壓力位、均線、MACD 這幾個最常見、最普通的指標，就足以支撐起整個交易系統，這使得初學者可以非常容易地理解作者的交易策略。其中介紹的震盪階段的操作方法，也完全可以看成是對纏論里的中樞的高度概括。作者的這種高度概括的手法，使得很複雜的問題化繁為簡，具有很強的操作價值。對於何時開倉、何時平倉，作者亦直接給出了很明確的交易提示，這在以往類似的圖書中也是不多見的。

一個完整的交易系統不僅僅要研究何時買入和何時賣出，資金的管理才是重中之重。作者在他的交易系統中給出了一個穩健而又有進取性的標準持倉方法：選擇3 ～ 5 個品種，每次建倉3% ～ 5%，分多次建倉到倉位30% ～ 40%，方向對了逐步加倉，方向錯了則止損；第一單有了盈利以後，逐步慢慢加倉或做新的品種，直至倉位到達30% ～ 40%。這種建倉方法，與我從事多年交易所形成的交易策略不謀而合，即通過採用多品種、小倉位的趨勢做法，在第一個月主要做安全墊，在有盈利的時候逐漸加碼，而不是去賭行情。須知，期貨這行一次意外便足以致命，因此我對作者提出的“期貨要做而不是賭”的觀點深為讚許。

通覽此書，我們可以看出作者在寫作此書時充分考慮到了讀者的交易水平：無論是交易理念、技術分析還是交易系統，作者都從易學、易複製的角度出發，給出了一個簡潔、有效的期貨操作策略，而這些操作策略所體現出的精髓都是被市場所公認和接受的。因此我相信，不論是初學者，還是有一定水平的交易者，甚至是專業交易員，都可以從本書中得到有益的啟示。“大道至簡，知易行難。”我希望投資者除了能夠掌握交易策略外，更要做到知行合一，這樣才能把你擁有的知識化為獲取利潤的利器，也不枉作者的一片苦心。

共勉！

付愛民

上海睿福投資管理有限公司董事長

期貨江湖

有人的地方就有江湖，期貨市場亦如此。盤面數字變動的背後則是赤裸裸的人性，它映照著每個期貨人內心最直接、最純粹的衝動。放不下已有的虧損，貪婪那分寸之間莫須有的利潤，但這些在刀光劍影間往往已無跡可尋，然而尚有許多期貨人掙扎在如此之境地而無法自拔。江湖之中，唯獨不缺少的就是傳奇。在期貨江湖中，林廣茂、傅海棠、葛衛東等這些響噹噹的傳奇人物如同泰山北斗，引致無數期貨人捲入江湖。時至今日，浪蕩江湖之人，多如過江之鯽，數不勝數。然而，正如書中所言，“95% 的賬戶是虧損的”，期貨市場中的江湖人，大多數亦免不了經歷血雨腥風之中的切膚之痛。

要想行走江湖，必須要有一套修煉道法，成王敗寇盡在眨眼之間。期貨市場修煉之道法林林總總，俱不相同，習得一身好功法是每個江湖人畢生之所求。無論是初入市場的期貨新人，還是浸淫市場多年的期貨老手，都在這樣的路上孜孜不倦地追求著。此時此刻，或許會有人發現，期貨市場遠比江湖複雜得多，零和博弈之下永遠沒有皆大歡喜的結局，這也注定了不會遇到“一招吃遍天下”的絕招。正如書中所言，世界上沒有任何系統或技術交易方法能永保勝利，交易中沒有“聖杯”，過去沒有，現在沒有，將來亦不會有。教科書和前人的實戰總結只起哲學條文的作用，交易者需要在實踐中審時度勢，依靠自己的智慧來對眾說紛紜的市場走向做出自己的判斷。這種智慧是學習、實踐和總結後的產物，是經驗與教訓的結晶，是對市場的一種大徹大悟，在市場上是找不到的，因為市場上只有剩下的“杯具”。

本書所述是作者在追尋期貨江湖修煉道法過程中的大徹大悟，是經驗與教訓的結晶。其不僅像一個外科大夫一樣解剖期貨投資，將期貨投資理念與經驗呈現於讀者面前，同時也將自己對市場的體會和感悟寫了出來，並以自身投資實踐為引，來告訴我們什麼是期貨交易必須具備的智慧。基於這些，無論是一個經驗豐富的交易者還是一個後來者，都將開卷有益。

吳洪濤

善境投資管理（北京）有限公司

為什麼要寫這本書

雖然我從1993 年起就開始涉足證券投資市場，並從2000 年開始從事資本市場的法律業務，也在VC、PE 等領域裡做了大量的項目，但對於期貨投資而言，我只有不滿三年的經歷。即使取得了一些微不足道的成績，但以如此短的期齡來寫一本指導新手的書，確實有班門弄斧之嫌。

我並不是投資圈子裡的人，且曾經在微博上說過，我在市場中賺的每一分錢，都來自對手盤，我不賣軟體、不當居間、不發產品、不配資、不開收費課，當然也包括不賣書，但就是喜歡看著小夥伴和我一起賺錢並以此為傲。

2015 年8 月，我的微博冬粉電子工業出版社的編輯黃愛萍告訴我，她所在的出版社正擬出版一套證券投資類書籍，問我是否有興趣參與期貨投資類的撰稿。我覺得現在是把我這些年來的交易心得做一個系統化總結的時候了。

這本書是我這么多年來對於交易思想的一個總結，其核心也是大家也常掛在嘴邊的趨勢交易。其實對很多投資者來說，他們已經掌握了初步的技術分析知識，並且已經知道趨勢交易是最好的交易方法，但卻偏偏要面對一次次的投資失敗。作為一名期貨新人，我覺得從這個方面來和大家聊一聊，可能會更有共鳴。

趨勢交易最難的地方是什麼？我認為是對面臨趨勢暫時中止的處理，包括回撤、震盪，這是很多趨勢交易法無法解決的問題，或者他們有解決辦法，只是出於保密而不願意公布。大量的程式化交易在行情處於明顯趨勢時會有很好的收益，但當行情處於震盪時，卻開始陷入不斷虧損的尷尬局面，但他們卻以“哪怕九次虧損，我一次盈利就能挽回”這樣的語言來安慰自己。本書向讀者首次公開了我自己獨創的嵌套理論和配套的金大三定律，就是試圖能夠在操作層面為解決這一難題給大家提供一個思路。

嵌套理論的內容本身很簡單，即指在一個大級別的趨勢走勢中，必然包括了若干小級別的震盪走勢；一個大級別的震盪走勢中，必然包括了若干小級別的趨勢走勢。那么它在交易中的意義是什麼呢？

第一，讓投資者能夠決定進場時的交易策略，即從嵌套理論延伸出來的金大第一定律：每次進場前，必須要預先決定，這是一次趨勢交易操作，還是一次震盪交易操作。這個定律說起來簡單，但很多人在實踐中並不容易做到。比如在股票交易過程中，很多人炒股炒著炒著就炒成了股東，因為他把一個原本應該進行的震盪交易當成了趨勢交易來操作。不解決這個問題，投資永遠不會成功。

第二，能夠在最快的時間裡調整投資者對行情走勢的判斷，即金大第二定律：任何趨勢中止後，暫按震盪來對待。我認為，不能及時調整思路，這是所有趨勢化交易在震盪來臨時容易失敗的關鍵因素。大家看看周圍的投資者，有多少人最初都是抱著趨勢交易的理念來的，但最後都是因為沒有處理好某個環節而失敗。根據嵌套理論，我們知道，在一個大級別的趨勢走勢中，包含了若干小級別的震盪走勢，那么這樣我們所要做的就變得簡單起來，即首先要確認現在的基本面是否符合形成一個大的趨勢條件？如果基本面成立的話，那么這個大趨勢就是由一系列小的“趨勢—震盪—趨勢—震盪—趨勢—震盪”所組成，我們所要做的就是在這個不同的小階段來使用不同的正確策略。

第三，套用嵌套理論可以避免無謂的止損。根據傳統的觀點，止損永遠是對的，但我認為，無謂的止損也是交易磨損的重要原因，之所以會產生無謂的止損，是因為投資者對於目前行情所處的位置不清楚。如果投資者知道現在的行情走勢是出於趨勢還是震盪，那么自然就會大大減少無謂的止損。嵌套理論延伸出來的金大第三定律：不破關鍵位，可以死扛不止損，震盪止盈，趨勢止損，就是在安全的倉位管理前提下，最大化避免無謂止損的策略。

因此可以看出，嵌套理論不是一個預測理論，而是一個應對策略，是用來指導我們操作的理論。如果你能夠熟練地掌握嵌套理論的精髓，再來學習其他投資理論或者技術分析方法，就會發現它們非常容易理解，能夠得到更好的學習效果。

其實對於投資來說，技術層面上掌握的知識再多，也僅僅是在“術”的層次上，如果不能上升到“道”的層面上，“ 以道御術”，那么仍然是無法獲得長期穩定的盈利的。但什麼是期貨交易的“道”呢？我認為，“道”並不是虛無縹緲的東西，而是正確的交易理念的集合。對於投資者應當具備的交易理念，無論是在各種投資類書籍中，還是在微博上，此類心靈雞湯比比皆是，但這種“道”的核心是什麼？怎么把這種“道”落實到你的操作中？對於這些問題，前人所談有限。本書則試圖對投資者交易所必須掌握的理念進行高度概括，並把這種理念融入到交易系統中，使得這種看不到、摸不著的“道”能夠化為可以簡單執行的簡明扼要的標準。比如對於如何開倉，直接給出了安全的開倉比例，並要求投資者根據自己的資金總額把可以交易的手數事先計算清楚，這樣就盡最大可能來把理論變成可以執行的操作。又如，在震盪交易中如何克服人性中的貪婪，交易系統則給出了可以量化的平倉標準。以上這一切，主要是為了使新手儘可能地少犯原則性錯誤，能夠在這個殘酷的市場上生存得更久，並且學會長久戰勝市場的本領。這也是為什麼把理念篇放在本書的第一篇，並且花費了大量的筆墨來說明的理由，希望讀者能夠理解我的苦心。

投資本身是一場漫長的戰鬥，我作為一名期貨新人，所能給大家的也僅僅是自己微薄的心得，這個交易系統的最終效果如何，還有待時間的檢驗，希望我能和大家一起進步，共同探索期貨交易的奧秘。

期貨操作策略