期權理論

期權理論（Option theory），又稱選擇權理論，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具的理論。是在具體的定價問題在金融工程學中有比較全面的探討。

基本介紹

• 中文名：期權理論
• 外文名：Option theory
• 又稱：選擇權理論
• 內容：衍生性金融工具

期權

期權又稱為選擇權，是一種通常可交易的衍生金融工具，根據某項資產（如股權、股票指數或期貨）在未來某一時間段的價格，確定期權交易中買家的權利和賣家的義務。 在期權的交易時，購買期權的一方稱作買方，而出售期權的一方則叫做賣方；買方即是權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。期權理論是在期貨基礎上衍生而來的一種衍生性金融工具的理論，與期權密切相關。

期權理論實例

期權的基本功能是通過對沖操作減少風險帶來的損失，下面以看漲期權為實例加以詳細解釋。

看漲期權（Call Option）：

例如A賣空一手股票，為了防止該股票上漲導致損失，A向B買入一筆看漲期權。假設價格為每手100元，該期權規定，當三個月後，A有權以120元的價格向B購買該股票一手的數量。假如到時市場價格漲到了130元每手，A可行使該期權，B必須按期權價格（120元）把該股票一手（B手上已有，或從市場買入）轉賣給A，A的利潤是10元再減去期權費用（期權金）；但如果到時市場價格只漲到了110元，A有權放棄該期權（即不行使期權），B無權強制對方履約，A的損失僅是當初支付的期權費用。