期權方法在資產評估中的套用

《期權方法在資產評估中的套用》是依託清華大學,由陳小悅擔任項目負責人的面上項目。

基本介紹

  • 中文名:期權方法在資產評估中的套用
  • 依託單位:清華大學
  • 項目負責人:陳小悅
  • 項目類別:面上項目
  • 負責人職稱:教授
  • 批准號:79570038
  • 研究期限:1996-01-01 至 1998-12-31
  • 申請代碼:G0104
  • 支持經費:5.3(萬元)
項目摘要
本研究課題重點為資產定價的一般理論,也探討了實物期權估值的基本理論.利用期權理論對債權的違約風險估值,導出了債券估值的一般模型,其中包括若干重要的企業財務決策參數如帳面負債率和企業評估參數Q(市值與帳目值之比).在此基礎上又進一步導出了企業資產以及股權估值的一般理論.所建立的市場定價線亦即投資偏好曲線下凸,還證明在無稅環境中企業價值與其資本結構有關,是資產定價與資本結構相統一的理論.該理論還表明資產與股權回報率也具有期間結構.模型與已有實證檢驗工作符合較好.這一理論要求的前提假設比較寬鬆,可檢驗性較好,既包括投資者決策參數,又包括企業財務決策參數,是具有良好套用前景的投資和財務管理基礎理論.

相關詞條

熱門詞條

聯絡我們