易方達中債3-5年期國債指數證券投資基金是易方達發行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：易方達中債3-5年國債指數
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：易方達
- 基金管理費：0.30%
- 首募規模：2.00億
- 託管銀行：浙商銀行股份有限公司
- 基金代碼：001512
- 成立日期：20150708
- 基金託管費：0.10%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過指數化投資，爭取在扣除各項費用之前獲得與標的指數相似的總回報，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的國債、政策性金融債、債券回購、銀行存款等固定收益類資產、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監會相關規定。本基金不參與股票、權證等權益類資產的投資。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，本基金可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，本基金可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金為指數基金，主要採用抽樣複製和動態最最佳化的方法，投資於標的指數中具有代表性和流動性的成份券和備選成份券，或選擇非成份券作為替代，構造與標的指數風險收益特徵相似的資產組合，以實現對標的指數的有效跟蹤。
在正常市場情況下，本基金力爭將年化跟蹤誤差控制在2%以內。如因指數編制規則調整或其他因素導致跟蹤誤差超過上述範圍，基金管理人應採取合理措施避免跟蹤誤差進一步擴大。
1、債券指數化投資策略
（1）債券投資組合的構建策略
構建投資組合的過程主要分為三步：劃分債券層級、篩選目標組合成份券和逐步調整建倉。
①劃分債券層級
本基金根據債券的剩餘期限將標的指數成份券劃分層級，按照分層抽樣的原理，確定各層級成份券及其權重。
②篩選目標組合成份券
分層完成後，本基金在各層級成份券內利用動態最最佳化或隨機抽樣等方法篩選出與各層級總體風險收益特徵（例如久期、凸性等）相近的且流動性較好（主要考慮發行規模、日均成交金額、期間成交天數等指標）的個券組合，或部分投資於非成份券，以更好的實現對標的指數的跟蹤。
③逐步建倉
本基金將根據實際的市場流動性情況和市場投資機會逐步建倉。
（2）債券投資組合的調整策略
①定期調整
基金管理人將每月評估投資組合整體以及各層級債券與標的指數的偏離情況，定期對投資組合進行調整，以確保組合總體特徵與標的指數相似，並縮小跟蹤誤差。
②不定期調整
當發生較大的申購贖回、組合中債券派息、債券到期以及市場波動劇烈等情況，導致投資組合與標的指數出現偏離，本基金將綜合考慮市場流動性、交易成本、偏離程度等因素，對投資組合進行不定期的動態調整以縮小跟蹤誤差。
2、其他投資策略
為了在一定程度上彌補基金費用，基金管理人還可以在控制風險的前提下，使用其他投資策略。例如，基金管理人可以利用銀行間市場與交易所市場，或債券一、二級市場間的套利機會進行跨市場套利；還可以使用事件驅動策略，即通過分析重大事件發生對投資標的定價的影響而進行套利；也可以使用公允價值策略，即通過對債券市場價格與模型價格偏離度的研究，採取相應的增/減倉操作；或運用槓桿原理進行回購交易等。
3、國債期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的國債期貨契約進行交易，以降低債券倉位調整的交易成本，提高投資效率，從而更好地跟蹤標的指數，實現投資目標。
4、未來，隨著市場的發展和基金管理運作的需要，基金管理人可以在不改變投資目標的前提下，遵循法律法規的規定，相應調整或更新投資策略，並在招募說明書更新中公告。
在正常市場情況下，本基金力爭將年化跟蹤誤差控制在2%以內。如因指數編制規則調整或其他因素導致跟蹤誤差超過上述範圍，基金管理人應採取合理措施避免跟蹤誤差進一步擴大。
1、債券指數化投資策略
（1）債券投資組合的構建策略
構建投資組合的過程主要分為三步：劃分債券層級、篩選目標組合成份券和逐步調整建倉。
①劃分債券層級
本基金根據債券的剩餘期限將標的指數成份券劃分層級，按照分層抽樣的原理，確定各層級成份券及其權重。
②篩選目標組合成份券
分層完成後，本基金在各層級成份券內利用動態最最佳化或隨機抽樣等方法篩選出與各層級總體風險收益特徵（例如久期、凸性等）相近的且流動性較好（主要考慮發行規模、日均成交金額、期間成交天數等指標）的個券組合，或部分投資於非成份券，以更好的實現對標的指數的跟蹤。
③逐步建倉
本基金將根據實際的市場流動性情況和市場投資機會逐步建倉。
（2）債券投資組合的調整策略
①定期調整
基金管理人將每月評估投資組合整體以及各層級債券與標的指數的偏離情況，定期對投資組合進行調整，以確保組合總體特徵與標的指數相似，並縮小跟蹤誤差。
②不定期調整
當發生較大的申購贖回、組合中債券派息、債券到期以及市場波動劇烈等情況，導致投資組合與標的指數出現偏離，本基金將綜合考慮市場流動性、交易成本、偏離程度等因素，對投資組合進行不定期的動態調整以縮小跟蹤誤差。
2、其他投資策略
為了在一定程度上彌補基金費用，基金管理人還可以在控制風險的前提下，使用其他投資策略。例如，基金管理人可以利用銀行間市場與交易所市場，或債券一、二級市場間的套利機會進行跨市場套利；還可以使用事件驅動策略，即通過分析重大事件發生對投資標的定價的影響而進行套利；也可以使用公允價值策略，即通過對債券市場價格與模型價格偏離度的研究，採取相應的增/減倉操作；或運用槓桿原理進行回購交易等。
3、國債期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的國債期貨契約進行交易，以降低債券倉位調整的交易成本，提高投資效率，從而更好地跟蹤標的指數，實現投資目標。
4、未來，隨著市場的發展和基金管理運作的需要，基金管理人可以在不改變投資目標的前提下，遵循法律法規的規定，相應調整或更新投資策略，並在招募說明書更新中公告。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式，不需召開基金份額持有人大會審議；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式，不需召開基金份額持有人大會審議；
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
