新金融危機,是指未來兩年內全世界將出現一次新型的不同於以往的次貸危機的金融危機,這一金融危機的最大受害者將是一些新興市場國家。
基本介紹
- 中文名:新金融危機
- 最大受害者:新興市場國家
- 時間:未來兩年內
- 範圍:世界範圍
出現國家,產生原因,主要影響,
出現國家
出現世界性金融危機
次貸危機導致已開發國家金融機構必須重新估計風險、分配資產,未來兩年,已開發國家資金將紛紛逆轉回涌,加強當地金融機 構的穩定度。由此將導致新興市場國家的證券市場價格大幅縮水、本幣貶值、投資規模下降、經濟成長放緩甚至衰退,其中最為脆弱的是波羅的海三國和印度。新的金融危機將為中國經濟成長帶來壓力,但中國資金也面臨“走出去”抄底整合併購相應企業的好時機。
產生原因
資金流動逆轉將導致新興市場國家金融危機
以美國和英國為代表的發達經濟體,在過去近十年,受益於全球化的大趨勢,經濟不斷繁榮,但這種繁榮的基礎其實比較脆弱。這些經濟體自身的儲蓄相對不足,消費不斷增長,經濟的金融化趨勢不斷加強,其集中的表現就是家庭利用已有的金融資產,尤其是房地產為抵押,向銀行借款來支持其日益高漲的消費。這一格局發展的必然結果就是消費信貸鏈的破裂,集中的表現就是美國的次級房貸危機。次級房貸危機導致美國的金融機構必須重新估計金融風險的成本,也使這些金融機構必須重新分配自己的資產,以降低風險。
主要影響
反過來看,新興市場經濟國家在過去十年的發展過程中,吸引了大量已開發國家的資金,以墨西哥、俄羅斯、印度、巴西等國為例,其證券市場上一半以上的資金來自於國外。日益高漲的海外資金不僅推動了本地資產價格的高漲,也推動了本地經濟的繁榮,同時也帶來了本地貨幣實際匯率的不斷升值。這一系列過程為這些經濟體發生金融危機埋下了種子,其中最為突出的是兩個地區:一是波羅的海三國―愛沙尼亞、立陶宛和拉脫維亞,不僅經常賬戶出現了占GDP10%以上的赤字,同時財政赤字也日益加劇,國內價格上漲的趨勢愈演愈烈,而且,這些國家還實行了與歐元掛鈎的聯繫匯率制度,這無疑是寫下了導致金融危機最佳的化學反應公式。