新股認購是指中國滬深股市，原老股東參與新上市的股份公司的股權認購。
基本介紹
- 中文名：新股認購
- 地點：滬深股市
- 屬性：金融、證券
- 方法：自助委託申購
認購規則,申購方式,申購流程,申購,配號,中籤,資金解凍,香港市場,
認購規則
新股認購兩種方式
1、一級市場網上認購網上認購必須在發行當日（即T日）委託買入，代碼、價格和申購上限必須以報紙公布的信息為準。T+3日，查詢認購配號（上海、深圳配號在信息公告欄張貼）。T+4日,在信息公告欄公布中籤賬號。
2、向二級市場配售向二級市場投資者配售新股，是指在新股發行時，將一定比例的新股由上網公開發行改為向二級市場投資者配售，投資者根據其持有上市流通證券的市值和折算的申購限量，自願申購新股投資者同時持有上海、深圳證券交易所上市流通證券的，分別計算市值；各證券交易所的交易系統只根據持有本所上市流通證券的市值配售新股。
申購方式
1.在營業部現場通過自助委託申購；
2.通過營業部的電話委託系統進行申購；
3.就是通過網上交易系統進行申購。
最好採取你平時熟悉的操作方式進行申購，比如，你平時的操作是在營業部交易，那么，你最好選擇在營業部內自助委託來申購。
申購新股方法 ：
滬市每一申購單位為1000股，申購數量不少於1000股，超過1000股的必須是1000股的整數倍。深市申購單位為500股，每一證券賬戶申購數量不少於500股，超過500股的必須是500股的整數倍。
另外，單一證券賬戶只能申購一次，一經申報不能撤單。同一賬戶的多次申購委託(包括在不同的證券交易網點各進行一次申購的情況)，除第一次申購外，均視為無效申購。
申購流程
☆投資者申購（T日）：投資者在申購時間內繳足申購款，進行申購委託。
☆ 資金凍結（T+1日）：由中國結算公司將申購資金凍結。
☆ 驗資及配號（T+2日）：交易所將根據最終的有效申購總量，按每1000(深圳500股)股配一個號的規則，由交易主機自動對有效申購進行統一連續配號。
☆ 搖號抽籤（T+3日）：公布中籤率，並根據總配號量和中籤率組織搖號抽籤，於次日公布中籤結果。
☆資金解凍（T+4日）：對未中籤部分的申購款予以解凍。
● 申購新股必須在發行日之前辦好上海證交所或深圳證交所證券帳戶。
● 投資者可以使用其所持的賬戶在申購日（以下簡稱T日）申購發行的新股，申購時間為T日上午9：30-11：30，下午1：00-3：00。
● 每個帳戶申購同一隻新股只能申購一次(不包括基金、轉債)。重複申購，只有第一次申購有效。
● 滬市規定每一申購單位為1000股，申購數量不少於1000股，超過1000股的必須是1000股的整數倍，但最高不得超過當次社會公眾股上網發行數量或者9999.9萬股。深市規定申購單位為500股，每一證券賬戶申購委託不少於500股，超過500股的必須是500股的整數倍，但不得超過本次上網定價發行數量，且不超過999，999，500股。
● 申購新股的委託不能撤單，新股申購期間內不能撤銷指定交易。
● 申購新股每1000(或500)股配一個申購配號，同一筆申購所配號碼是連續的。
● 投資者發生透支申購（即申購總額超過結算備付金餘額）的情況，則透支部分確認為無效申購不予配號。
● 每箇中簽號只能認購1000(或500股)股。
● 新股上市日期由證券交易所批准後在指定證券報上刊登。
● 申購上網定價發行新股須全額預繳申購股款。
● 新股發行的具體內容請詳細閱讀其招股說明書和發行公告。
實戰操作：手把手教你如何打新股
資金打新股流程
兩個交易所公布的資金申購上網定價發行的流程基本一致。申購當日，投資者要根據發行人發行公告規定的發行價格和有效申購數量繳足申購款，進行申購委託。如投資者繳納的申購款不足，證券交易網點不得接受相關申購委託。假設張三賬戶上有50萬元現金，他想參與名為“××××”的新股的申購。申購程式如下：
申購
XX股票將於6月1日在上證所發行，發行價為5元/股。張三可在6月1日（T日）上午9 ：30～11：30或下午1時～3時，通過委託系統用這50萬元最多申購10萬股XX股票。參與 申購的資金將被凍結。
配號
申購日後的第二天（T+2日），上證所將根據有效申購總量，配售新股： （1）如有效申購量小於或等於本次上網發行量，不需進行搖號抽籤，所有配號都 是中籤號碼，投資者按有效申購量認購股票；
（2）如申購數量大於本次上網發行量，則通過搖號抽籤，確定有效申購中籤號碼 ，每一中籤號碼認購一個申購單位新股。申購數量往往都會超過發行量。
中籤
申購日後的第三天（T+3日），將公布中籤率，並根據總配號，由主承銷商主持搖 號抽籤，確認搖號中籤結果，並於搖號抽籤後的第一個交易日（T+4日）在指定媒體上 公布中籤結果。每一個中籤號可以認購1000股新股。
資金解凍
申購日後的第四天（T+4日），對未中籤部分的申購款進行解凍。張三如果中了 1000股，那么，將有49.5萬元的資金回到賬戶中，若未能中籤，則50萬元資金將全部回籠。投資者還應注意到，發行人可以根據申購情況進行網上發行數量與網下發行數量的回撥，最終確定對機構投資者和對公眾投資者的股票分配量
香港市場
根據香港交易所《上市規則》，公司可以通過公開招股、發售現有股票、配股及介紹方式上市。投資者
通過認購新股獲得股票。 按照投資者的性質，新發行股票通常由參與新股認購的國際配售投資者、一般
投資者、有反稀釋權的股東等投資者獲得。 國際配售的投資者分為機構投資者（ Institutions ）、大型企業（ Corporations ）、大富豪（ High
Net Worth Investors ）和非上市公開發行 (POWL) 等，通過內部分配獲得新發行股票，其中有些股票
有限售期。
一般投資者 就是散戶 ，通過參與首次公開招股（ IPO ）申購中籤獲得新發行股票。
香港作為全球著名的金融中心，每年都有公司在香港交易所（即主機板）或香港創業板上市籌資。 數據
顯示， 2005 年香港市場包括主機板和創業板在內的新股籌資額為 1881.65 億港元，較2004年增長 96 %。
其中，主機板新股籌資額 1875 億港元，較2004年 931 億港元的規模翻一番，創歷史新高。 2005 年
新上市的主機板及創業板公司共 70 家，總數與2004年一致，不過籌資金額卻大幅增長，這主要是因為有多
只航母級的新股上市，其中建設銀行募資超過 715 億港元，占主機板市場新股融資總額的 38 %。此外，
交通銀行、神華能源以及領匯房產籌集資金也都超過了一百億港元。如果加上再融資，港股 2005 全年
的募集資金約 3000 億港元，雄踞全球第四位，僅次於紐約、倫敦和多倫多，超過了東京。隨著新股上
市創出新高，香港資本市場總規模也刷新歷史記錄，港股總市值超過 8 萬億港元，總成交超過 4.1 萬
億港元。
對於香港資本市場來說， 2005 年無疑是一個豐收之年。前景亦十分樂觀，市場人士預計，如果中國銀
行和中國工商銀行能夠如期在港上市， 2006 年香港市場主機板新股籌資額有望刷新記錄，甚至超
越 2000 億港元。
如此金額巨大的新股認購投資機會，就時時發生在零距離的香港，好似嘴邊有個美味的大蛋糕，卻鮮有
中國公民和公司、中國海外企業和離岸公司參與香港新股認購，實在令人費解。針對這種狀況，上海離
岸企業管理有限公司和長期從事香港新股認購投資業務的 CBI 投資集團（ Century Baring Investment
Holdings Limited ）聯合推出如下服務：
香港 IPO 諮詢（或：香港新股認購諮詢）
香港新股認購諮詢服務包括如下內容：
· 新股發行信息，新上市公司基本資料。
· 新股投資價值分析。
· 新股認購投資建議。
· 摩根史坦利、法國里昂證券、中金、中銀國際、 國泰 君安等著名投資機構分析報告。
IPO 融資諮詢（或：新股認購融資諮詢）
在自有資金不足的情況下，投資者通過融資認購更多的股票數量，可以增加中籤的幾率從而獲得更多的
新股數量。 IPO 融資諮詢（或新股認購融資諮詢）提供如下服務：
· 如何進行 IPO 融資。
· 融資金額大小或倍數的確定，最多可達20倍。
· 融資收益風險分析。
香港 IPO 保底投資諮詢
在香港證券市場首次公開招股（ IPO ）的定價為招股價，招股價通常有個詢價區間，最終的實際招股價
會依據新股認購和金融市場等情況確定。對於融資的投資者而言，其獲得新股的總成本還要包括融資利息
等費用，每股的實際成本就要相應增加。股票上市後的市場交易價格如果高於每股的實際成本，認購新股
投資者獲利；反之，投資者虧損。所以，新股認購的投資者既有可能短期獲利，也有可能短期虧損。可見，
香港新股定價機制、融資體系和發行辦法等和 A 股有明顯不同。香港新股認購投資者要綜合考慮如何挑選
新股、是否參與新股認購、認購多少數量、是否以及如何融資認購、中籤獲得股票何時拋售等問題。 CBI
投資集團通過長期新股認購投資業務積累了豐富的實戰操作經驗，聯合擅長離岸公司及海外企業管理、投
資諮詢和財務諮詢的上海離岸企業管理有限公司共同推出香港 IPO 保底投資諮詢。 IPO 保底投資有如下
特點：
· 保本無風險：只賺不賠，尤其適合追求財務穩健的個人和公司。
· 投資門檻低：開戶沒有金額限制，幾千港幣就可以參與香港新股認購。有實力的個人或公司可以在世界
著名的投資機構開戶，直接參與新股國際配售，全方位享受世界級的卓越金融服務。
· 無額外收費： CBI 投資集團和上海離岸企業管理有限公司不收取諮詢費、融資介紹費、顧問費、手續費
等名目繁多的額外費用。
· 按收入計酬：只有在取得收益的情況下，投資者才需要從收入中支付佣金。 CBI 投資集團在確定哪些新
股可以認購和預估新股上市後盈虧風險的基礎上提出佣金的計算方法和比例。預計風險低的，約定的佣金比
例相應低，反之亦反。
· 資金周轉快：香港新股認購通常凍結認購資金 6 天左右，中籤的新股在 10 天左右就可以上市。參與新
股認購的個人或公司可以充分利用此間閒散資金，提高資金使用效率和收益率。
