建信優勢動力混合型證券投資基金是建信基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：建信優勢動力混合LOF
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：建信基金
- 基金管理費：1.25%
- 首募規模：46.43億
- 託管銀行：交通銀行股份有限公司
- 基金代碼：165313
- 成立日期：20130319
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
採取定量和定性相結合的方法，尋找具有良好內生性成長或外延式擴張動力、但是價值被低估的優勢上市公司，通過對投資組合的動態調整來分散和控制風險，在注重基金資產安全的前提下有效利用基金資產來獲取超額收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票(包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票)、債券、貨幣市場工具、銀行存款、權證、資產支持證券以及法律法規和中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金採取自上而下與自下而上相結合的投資策略。基金管理人對經濟環境、市場狀況、行業特性等巨觀層面信息和個股、個券的微觀層面信息進行綜合分析，作出投資決策，具體包括以下幾個方面：
1、資產配置策略
本基金自基金契約生效之日起6個月內，使基金的投資組合比例符合基金契約的有關約定。在此基礎上，本基金管理人將綜合運用定性分析和定量分析手段，對大類資產進行合理配置。
本基金管理人將以大類資產的預期收益率、風險水平和它們之間的相關性為出發點，對於可能影響資產預期風險、收益率和相關性的因素進行綜合分析和動態跟蹤，據此制定本基金在股票、債券和貨幣市場工具等大類資產之間的配置比例、調整原則和調整範圍，並進行定期或不定期的調整，以達到控制風險、增加收益的目的。
本基金進行資產配置時所參考的主要指標包括國內生產總值（GDP）增長率、貨幣供應量及其變化、利率水平及其預期變化、通貨膨脹率、貨幣與財政政策、匯率政策等。
除基本面因素以外，基金管理人還將關注其他可能影響資產預期收益與風險水平的因素，觀察市場信心指標、行業動量指標等，力爭捕捉市場由於低效或失衡而產生的投資機會。
通常情況下，基金管理人會定期根據市場變化，以研究結果為依據對當前資產配置進行評估並作必要調整。在特殊情況下，亦可針對市場突發事件等在本基金投資範圍及各類資產配置比例限制範圍內進行及時調整。
2、股票投資策略
股票投資策略可以分為行業配置和個股選擇兩個層面。
（1）行業配置
基金管理人對巨觀經濟形勢與政策、行業景氣程度、擬投資上市公司代表性等方面進行研究，以此為基礎，以投資業績比較基準中各個行業的權重為參照，進行行業配置決策。
各行業之間的預期收益、風險及其相關性仍然是制定行業配置決策時的根本因素，因而基金管理人的研究將圍繞著對它們產生重大影響的因素或指標展開，主要包括各行業競爭結構、行業成長空間、行業周期性及景氣程度、行業主要產品或服務的供需情況、擬投資上市公司代表性、行業整體估值水平等等。
通過對上述因素或指標的綜合評估，基金管理人定期確定各行業的配置水平，並據此對股票投資組合的行業配置進行調整。如果發生重大事件，基金管理人亦可在本基金投資範圍內對行業配置進行及時調整。
（2）股票選擇
本基金管理人通過對巨觀經濟、行業、子行業、上市公司的詳細分析來選擇具備良好內生性成長或外延式擴張動力、而且價值被低估的優勢上市公司。
內生性成長動力方面重點關註上市公司的產品或服務的供需情況、競爭結構以及公司的管理和治理水平等因素，所依據的指標主要是上市公司的淨資產收益率（ROE）。
外延式擴張動力方面主要考慮上市公司整體上市、大股東資產注入的可能性以及公司的併購價值和整合前景等，將重點關註上市公司和關聯方的優質資產狀況和擴張戰略等因素，所依據的指標主要是上市公司每股收益（EPS）的預期增長幅度。
在具備良好內生性成長或外延式擴張動力的備選股票構成的股票池基礎上，本基金管理人將通過絕對估值與相對估值，結合上市公司的成長性對其股票的內在價值進行判斷並與當前股價進行比較，對股票的投資價值做出判斷。所依據的指標包括上市公司未來預期利潤水平、預期市盈率水平等。
本基金奉行"成長與價值相結合"的選股原則，即選擇具有良好內生性成長或外延式擴張動力、而且價值被低估的優勢上市公司進行投資。同時，投資業績比較基準中的股票將是本基金重點關注的對象。
3、債券投資策略
本基金的債券投資策略主要包括債券投資組合策略和個券選擇策略。
（1）債券投資組合策略
本基金在綜合分析巨觀經濟和貨幣政策的基礎上，採用久期控制下的主動性投資策略，並本著風險收益配比最優、兼顧流動性的原則確定債券各類屬資產的配置比例。
在債券組合的具體構造和調整上，本基金綜合運用久期調整、收益率曲線形變預測、信用利差管理、回購套利等組合管理手段進行日常管理。
（2）個券選擇策略
在個券選擇上，本基金綜合運用利率預期、收益率曲線估值、信用等級分析、流動性評估等方法來評估個券的風險收益。
具有以下一項或多項特徵的債券，將是本基金重點關注的對象：
①有較高信用等級的債券；
②在剩餘期限和信用等級等因素基本一致的前提下，到期收益率較高的債券；
③有良好流動性的債券；
④風險水平合理、有較好下行保護的債券。
4、權證投資策略
本基金將通過對權證標的股票基本面的研究，結合權證定價模型尋求其合理估值水平，綜合運用槓桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、賣空保護性的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略等策略獲取權證投資收益。
5、資產支持證券投資策略
本基金將仔細研究資產支持證券池中資產的情況以及發行主體的資信，認真分析相關證券的結構，綜合運用利率預期、收益率曲線估值、信用等級分析、流動性評估等方法來評估資產支持證券的風險收益。重點關注具有以下一項或多項特徵的產品：
（1）有較高信用等級；
（2）在剩餘期限和信用等級等因素基本一致的前提下，收益率較高；
（3）風險水平合理、有較好下行保護。
1、資產配置策略
本基金自基金契約生效之日起6個月內，使基金的投資組合比例符合基金契約的有關約定。在此基礎上，本基金管理人將綜合運用定性分析和定量分析手段，對大類資產進行合理配置。
本基金管理人將以大類資產的預期收益率、風險水平和它們之間的相關性為出發點，對於可能影響資產預期風險、收益率和相關性的因素進行綜合分析和動態跟蹤，據此制定本基金在股票、債券和貨幣市場工具等大類資產之間的配置比例、調整原則和調整範圍，並進行定期或不定期的調整，以達到控制風險、增加收益的目的。
本基金進行資產配置時所參考的主要指標包括國內生產總值（GDP）增長率、貨幣供應量及其變化、利率水平及其預期變化、通貨膨脹率、貨幣與財政政策、匯率政策等。
除基本面因素以外，基金管理人還將關注其他可能影響資產預期收益與風險水平的因素，觀察市場信心指標、行業動量指標等，力爭捕捉市場由於低效或失衡而產生的投資機會。
通常情況下，基金管理人會定期根據市場變化，以研究結果為依據對當前資產配置進行評估並作必要調整。在特殊情況下，亦可針對市場突發事件等在本基金投資範圍及各類資產配置比例限制範圍內進行及時調整。
2、股票投資策略
股票投資策略可以分為行業配置和個股選擇兩個層面。
（1）行業配置
基金管理人對巨觀經濟形勢與政策、行業景氣程度、擬投資上市公司代表性等方面進行研究，以此為基礎，以投資業績比較基準中各個行業的權重為參照，進行行業配置決策。
各行業之間的預期收益、風險及其相關性仍然是制定行業配置決策時的根本因素，因而基金管理人的研究將圍繞著對它們產生重大影響的因素或指標展開，主要包括各行業競爭結構、行業成長空間、行業周期性及景氣程度、行業主要產品或服務的供需情況、擬投資上市公司代表性、行業整體估值水平等等。
通過對上述因素或指標的綜合評估，基金管理人定期確定各行業的配置水平，並據此對股票投資組合的行業配置進行調整。如果發生重大事件，基金管理人亦可在本基金投資範圍內對行業配置進行及時調整。
（2）股票選擇
本基金管理人通過對巨觀經濟、行業、子行業、上市公司的詳細分析來選擇具備良好內生性成長或外延式擴張動力、而且價值被低估的優勢上市公司。
內生性成長動力方面重點關註上市公司的產品或服務的供需情況、競爭結構以及公司的管理和治理水平等因素，所依據的指標主要是上市公司的淨資產收益率（ROE）。
外延式擴張動力方面主要考慮上市公司整體上市、大股東資產注入的可能性以及公司的併購價值和整合前景等，將重點關註上市公司和關聯方的優質資產狀況和擴張戰略等因素，所依據的指標主要是上市公司每股收益（EPS）的預期增長幅度。
在具備良好內生性成長或外延式擴張動力的備選股票構成的股票池基礎上，本基金管理人將通過絕對估值與相對估值，結合上市公司的成長性對其股票的內在價值進行判斷並與當前股價進行比較，對股票的投資價值做出判斷。所依據的指標包括上市公司未來預期利潤水平、預期市盈率水平等。
本基金奉行"成長與價值相結合"的選股原則，即選擇具有良好內生性成長或外延式擴張動力、而且價值被低估的優勢上市公司進行投資。同時，投資業績比較基準中的股票將是本基金重點關注的對象。
3、債券投資策略
本基金的債券投資策略主要包括債券投資組合策略和個券選擇策略。
（1）債券投資組合策略
本基金在綜合分析巨觀經濟和貨幣政策的基礎上，採用久期控制下的主動性投資策略，並本著風險收益配比最優、兼顧流動性的原則確定債券各類屬資產的配置比例。
在債券組合的具體構造和調整上，本基金綜合運用久期調整、收益率曲線形變預測、信用利差管理、回購套利等組合管理手段進行日常管理。
（2）個券選擇策略
在個券選擇上，本基金綜合運用利率預期、收益率曲線估值、信用等級分析、流動性評估等方法來評估個券的風險收益。
具有以下一項或多項特徵的債券，將是本基金重點關注的對象：
①有較高信用等級的債券；
②在剩餘期限和信用等級等因素基本一致的前提下，到期收益率較高的債券；
③有良好流動性的債券；
④風險水平合理、有較好下行保護的債券。
4、權證投資策略
本基金將通過對權證標的股票基本面的研究，結合權證定價模型尋求其合理估值水平，綜合運用槓桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、賣空保護性的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略等策略獲取權證投資收益。
5、資產支持證券投資策略
本基金將仔細研究資產支持證券池中資產的情況以及發行主體的資信，認真分析相關證券的結構，綜合運用利率預期、收益率曲線估值、信用等級分析、流動性評估等方法來評估資產支持證券的風險收益。重點關注具有以下一項或多項特徵的產品：
（1）有較高信用等級；
（2）在剩餘期限和信用等級等因素基本一致的前提下，收益率較高；
（3）風險水平合理、有較好下行保護。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為4次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的30%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資。登記在註冊登記系統基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額，可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。登記在證券登記結算系統基金份額持有人深圳證券賬戶下的基金份額，只能選擇現金分紅的方式，具體權益分配程式等有關事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結算有限責任公司的相關規定；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資。登記在註冊登記系統基金份額持有人開放式基金賬戶下的基金份額，可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅。登記在證券登記結算系統基金份額持有人深圳證券賬戶下的基金份額，只能選擇現金分紅的方式，具體權益分配程式等有關事項遵循深圳證券交易所及中國證券登記結算有限責任公司的相關規定；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
