廣發新經濟混合型發起式證券投資基金是廣發基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：廣發新經濟混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：廣發基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：8.22億
- 託管銀行：招商銀行股份有限公司
- 基金代碼：270050
- 成立日期：20130206
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
通過深入細緻的主題挖掘和基本面研究，精選受益於新經濟主題的具有成長優勢、競爭優勢且估值合理的上市公司進行投資，在嚴格控制風險的前提下，力求實現基金資產的長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（包括國債、金融債、企業債、公司債、央行票據、中期票據、可轉換債券、資產支持證券等）、權證、貨幣市場工具、股指期貨及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具，但需符合中國證監會的相關規定。若法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金管理人將根據巨觀研究員對巨觀經濟形勢的研究，策略研究員對市場運行趨勢的研究，以及行業研究員對行業與上市公司投資價值的研究，綜合考慮本基金的投資目標、市場發展趨勢、風險控制要求等因素，制定本基金資產在股票、債券和貨幣市場工具等大類資產的配置比例，並定期或不定期地進行調整。
2、行業配置策略
本基金管理人認為，新經濟是指通過技術創新和制度變革來提高經濟效率或者為經濟成長提供新的動力的經濟成長方式。當前中國經濟正在進入新的歷史發展階段，在經濟結構轉型、社會結構變革和國家政策導向等方面將不斷湧現出新經濟的主題投資機會。
（1）新經濟主題的挖掘
1.經濟結構轉型。經濟快速發展到一定階段，必然會存在不平衡、不協調、不可持續等問題和矛盾，要解決這些問題，根本的出路在於經濟結構轉型，通過提高資源配置效率和積極創新，推動經濟發展方式的轉變，實現經濟的新一輪發展。當前，中國經濟結構轉型主要表現在傳統產業升級和新興產業發展兩個方面。
2.社會結構變革。經濟的發展可以推動社會結構發生變遷，反過來，社會結構變革也將對經濟發展產生影響，並在此過程中湧現出新的經濟發展動力和發展方向。當前中國社會結構變革最明顯的表現在城鎮化加速和人口結構變化這兩方面。
3.國家政策導向。經濟發展與國家政策導向緊密相關。國家對某些產業或區域發展所採取的產業扶持、財政稅收傾斜等政策支持，將有力的推動經濟的進一步發展。
除上述分析角度外，未來隨著時間的推移和發展趨勢的改變，可能會出現新的分析角度，屆時本基金將其納入到分析體系當中。
（2）新經濟主題行業配置
本基金將在挖掘新經濟主題的基礎上，研究分析各類行業與新經濟主題的關聯程度，以及主題相關行業的成長性，選擇出受益明顯且行業成長性高的主題相關行業進行配置。
1.主題相關行業的選擇。本基金根據申銀萬國行業分類標準，研究各類三級行業與新經濟主題的關聯程度：一是從受益程度來看，與新經濟主題直接相關、或在該主題推動下盈利水平將顯著提升的行業歸入直接受益行業；與新經濟主題間接相關的行業歸入間接受益行業；二是從受益時間來看，受益於新經濟主題的持續時間大於6個月的行業歸入長期受益行業，小於6個月的歸入短期受益行業。
2.行業成長性分析。在主題相關行業選擇的基礎上，本基金將結合定量和定性角度對受益於新經濟主題的行業進行成長性分析。定量分析包括盈利分析、流動性分析和估值分析，定性分析分為行業生命周期識別和行業競爭結構分析。
在上述分析的基礎上，本基金將選擇直接受益、長期受益且行業成長性高的主題相關行業進行重點配置。
（二）股票投資策略
本基金股票投資採用備選庫制度，本基金的備選庫包括一級庫和二級庫。
一級庫是本基金管理人所管理旗下基金統一的股票投資範圍，入選條件主要是根據廣發企業價值評估體系，通過研究，篩選出基本面良好的股票進入一級庫。具體而言，廣發企業價值評估系統對企業價值的考察重點包括企業財務狀況、經營管理狀況、競爭力優勢及所處行業環境。
二級股票庫為本基金的風格庫。本基金將根據主題行業配置階段形成的行業配置範圍，從行業地位、治理結構、經營業績、競爭優勢和創新等方面對新經濟主題相關行業內的股票進行定性分析，並結合（P/E）/G、預期主營業務收入增長率和預期主營業務利潤率等定量指標，精選出主題相關行業內估值相對合理的優質上市公司，構成本基金的二級庫。
具體來講，本基金定性分析和定量分析關注的主要因素包括：
1、定性分析
在定性分析方面，本基金關注具有以下特點的上市公司：
行業內有代表性的公司，包括產出、收入、利潤等指標的代表性以及增長趨勢的代表性；
具有良好的治理結構、市場化的經營機制以及明晰而切合實際的發展戰略的公司；
管理穩定、有效的公司；
業績具有良好增長潛力的公司；
具有獨特的競爭優勢（如產品優勢、成本優勢、技術優勢），掌握專利技術或具有壟斷資源的公司；
創新類公司，公司在產品、服務、業務流程、商業模式、管理等方面具有創新，競爭者難以模仿；
市場占有率較高或市場占有率有持續提高潛力的公司，較高的市場占有率在一定程度上表明消費者對公司產品或服務具有較高的忠誠度，有利於公司經營業績的長期持續穩定增長。
2、定量分析
在定量分析方面，本基金將主要從財務分析與估值分析兩個方面對一級股票庫中消費品行業上市公司的投資價值進行綜合評價，精選其中具有較高投資價值的上市公司進入二級股票庫。
（1）財務分析：本基金採用主營業務收入增長率和主營業務利潤率作為主要的財務分析指標來評價上市公司投資價值。
（2）估值分析：本基金將採用（P/E）/G作為估值分析的主要指標來考察上市公司投資價值。一般而言，（P/E）/G值越低，股價被低估的可能性越大。
3、構建股票組合
在二級庫的基礎上，根據投資程式，基金經理小組通過對個股價格趨勢和市場時機的判斷，選擇受益於新經濟主題的具有成長優勢、競爭優勢且估值合理的上市公司進行最終的股票組合構建。當行業與上市公司的基本面、股票的估值水平出現較大變化時，本基金將對股票組合適時進行調整。
（三）債券投資策略
在債券投資上，本基金將堅持穩健投資原則，對各類債券品種進行配置。本基金將通過自上而下的巨觀分析以及對個券相對價值的比較，發現和確認市場失衡，把握投資機會；在良好控制利率風險及市場風險、個券信用風險的前提下，為投資者獲得穩定的收益。
債券投資策略的關鍵是對未來利率走向的預測，並及時調整債券組合使其保持對利率波動的合理敏感性。本基金將在利率合理預期的基礎上，通過久期管理，穩健地進行債券投資，控制債券投資風險。在預期利率上升階段，保持債券投資組合較短的久期，降低債券投資風險；在預期利率下降階段，在評估風險的前提下，適當增大債券投資的久期，以期獲得較高投資收益。
在中期票據投資上，本基金將採取分散行業投資、精選個券配置的策略獲取穩健的投資收益。本基金管理人將進行嚴格的信用分析，通過信用資質審核、內部信用評級等程式，篩選出符合基金管理人內部評級要求的中期票據進入公司債券庫；同時，緊密結合基金管理人的行業研究成果，定期進行行業分析與展望，對發債主體所屬行業進行集中度的風險控制，並對重點持倉品種進行個券的深度分析。
（四）金融衍生品投資策略
1、股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，選擇流動性好、交易活躍的期貨契約，並根據對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判，以及對股指期貨契約的估值定價，與股票現貨資產進行匹配，實現多頭或空頭的套期保值操作，由此獲得股票組合產生的超額收益。本基金在運用股指期貨時，將充分考慮股指期貨的流動性及風險收益特徵，對沖系統性風險以及特殊情況下的流動性風險，以改善投資組合的風險收益特性。
2、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，投資原則為有利於加強基金風險控制，有利於基金資產增值。
根據有關規定，本基金投資權證遵循下述投資比例限制：
(1)本基金在任何交易日買入權證的總金額，不超過上一交易日基金資產淨值的千分之五。
(2)本基金持有的全部權證，其市值不超過基金資產淨值的百分之三。
(3)本基金管理人管理的全部基金持有的同一權證，不超過該權證的百分之十。
若未來法律法規或監管部門有新規定的，本基金將按最新規定執行。
收益分配原則
1、本基金的每一基金份額享有同等收益分配權；
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
3、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年最多分配6次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額可供分配收益的10%；
4、基金契約生效不滿3個月可不進行收益分配；
5、基金份額持有人可以選擇取得現金或將所獲紅利再投資於本基金，如果基金份額持有人未選擇收益分配方式，則默認為現金方式；
6、收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將投資人的現金紅利自動轉為基金份額。
法律、法規或監管機構另有規定的，基金管理人在履行適當程式後，將對上述基金收益分配政策進行調整。
