幾何平均收益率

幾何平均收益率是將各個單個期間的收益率乘積，然後開n次方。幾何平均收益率使用了複利的思想，即考慮了資金的時間價值，也就是說，期初投資1元，第一期末則值(1 + R1)元，第二期投資者會將(1 + R1)進行再投資，到第二期末價值則為(1 + R1)(1 + R2)元，……。

這個平均收益指標優於算術平均收益率，因為它引入了複利的程式，即通過對時間進行加權來衡量最初投資價值的複合增值率，從而克服了算術平均收益率有時會出現的上偏傾向。

公式

幾何平均收益率（RG）的計算公式為：

　幾何平均收益率的計算有個假定，即投資期間所獲得的所有現金收益(如以現金形式派發的股息或紅利等)都用於再投資。另外，它在計算過程中採用了即1加上收益率或用1減去虧損率的方法，進行如此技術處理的目的是為了避免幾何平均數的計算因負的收益率的出現而變得毫無意義。

例子

例如，某種股票的市場價格在第1年年初時為100元，到了年底股票價格上漲至200元，但時隔1年，在第2年年末它又跌回到了100元。假定這期間公司沒有派發過股息，這樣，第1年的投資收益率為100%（R1=（200-100）/100=1=100%），第2年的投資收益率則為－50%(R2= (100-200)/200=-0.5=－50%)。

實際上，投資者儘管進行了兩年的股票投資，但他的實際財富情況並未發生任何變化，其淨收益為零。採用幾何平均收益率來計算，

。這個計算結果符合實際情況，即兩年來平均收益率為零。

R=[(1+1)(1-0.5)]^0.5-1=0