差價組合策略

差價組合策略是指持有相同期限但協定價格不同的兩個或多個同種期權頭寸，也就是說，持有的期權要么同是看漲期權，要么同是看跌期權。其主要類型有牛市差價組合、熊市差價組合、蝶式差價組合。

基本介紹

• 中文名：差價組合策略
• 類型：證券投資方法

分類

1．牛市差價組合

牛市差價組合策略是購買一個看漲期權，並同時賣出一個相同標的資產、但協定價格更高的看漲期權。這兩個期權的到期日必須相同。

2．熊市差價組合

與牛市差價組合相反，熊市差價組合是由一份看漲期權多頭和一份期限相同、協定價格較低的看漲期權空頭組成，當然，一份看跌期權多頭和一份相同期限、協定價格較低的看跌期權空頭也可以組成熊市差價投資策略。

3．蝶式差價組合

蝶式差價組合是由三種具有相同期限、不同協定價格的同種金融期權頭寸組成。