富蘭克林國海恆瑞債券型證券投資基金是國海富蘭克林發行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：國富恆瑞債券C
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：國海富蘭克林
- 基金管理費：0.70%
- 首募規模：3.14億
- 託管銀行：招商銀行股份有限公司
- 基金代碼：002362
- 成立日期：20160204
- 基金託管費：0.10%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
通過積極主動的資產管理和嚴格的風險控制，在保持基金資產流動性和嚴格控制基金資產風險的前提下，力求為投資者提供穩定增長的投資收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票)、債券（包括國債、央行票據、金融債券、地方政府債、政府支持機構債、企業債券、公司債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據、次級債、可轉換公司債券（含可分離交易可轉債）、可交換公司債券、中小企業私募債券、證券公司短期公司債券、債券回購等)、銀行存款（包括協定存款、定期存款等）、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，具體投資比例限制按屆時有效的法律法規和監管機構的規定執行。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍，具體投資比例限制按屆時有效的法律法規和監管機構的規定執行。
投資策略
（一）債券的投資策略
本基金通過綜合分析國內外巨觀經濟態勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風險變化等因素，並結合各種債券類資產在特定經濟形勢下的估值水平、預期收益和預期風險特徵，在符合本基金相關投資比例的前提下，決定組合的久期水平、期限結構和類屬配置，並在此基礎之上實施積極的債券投資組合管理，以獲取較高的投資收益。
1、利率預期策略
本基金將綜合考慮巨觀經濟指標、國家財政政策、貨幣政策、金融市場資金供求變化等因素的分析，對金融市場利率水平和債券收益率曲線的變動趨勢進行判斷，結合組合風險承受能力確定債券組合的目標久期，以降低利率波動給資產組合帶來的影響。例如當預期利率期限結構更加陡峭化時，未來長期債券的價格可能會由於長期利率的上升而下跌，短期債券的價格可能會由於短期利率的下降而上漲，因此可適量降低組合久期的目標，增加對短期債券的投資，同時減少對長期債券的投資。
本基金根據所確定的目標久期配置策略，基於對債券市場收益率曲線的形態特徵及其預期變化的分析和判斷，靈活運用啞鈴形策略、紡錘形策略和梯形策略等，配置各期限固定收益品種的比例，力爭獲得超越業績比較基準的投資收益。
2、收益率曲線配置策略
收益率曲線配置策略是根據對收益率曲線形狀變動的預期建立或改變組合期限結構。要運用收益率曲線配置策略，必須先預測收益率曲線變動的方向，然後根據收益率曲線形狀變動的情景分析，構建組合的期限機構。
3、信用債券投資策略
本基金通過對巨觀經濟形勢、資金面供需狀況、基準利率走勢、發債公司所處行業的發展趨勢、公司基本面及個券信用狀況的分析，深入挖掘價值低估的信用類債券品種，把握因市場波動帶來的信用價差投資機會，努力獲取超額收益。本基金信用債投資在操作上主要採取信用利差投資策略和基於信用債本身信用質量變化的投資策略。
（1）信用利差投資策略
本基金通過分析巨觀經濟周期、市場資金結構和流向、信用利差的歷史統計區間等因素，判斷當前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風險以及信用利差曲線的未來走勢，確定信用債券總體的投資比例。
（2）基於信用質量變化的投資策略
債券發行人自身質量的變化，包括公司所處行業的發展前景、公司治理結構、經營狀況、償債能力等的變化將對信用級別產生影響。本基金通過對公司所處行業的發展前景和公司基本面進行深入分析，結合內外部信用評級，分析違約風險及合理信用利差，對信用債券的投資價值進行評估。通過動態跟蹤信用債券的信用質量變化，確定信用債券的合理信用利差水平，挖掘價值被低估的品種。
4、套利交易策略
本基金積極挖掘市場上存在的各種套利機會，靈活運用回購套利、息差套利、利差套利等交易策略，努力獲取低風險的超額收益。
5、可轉換公司債券投資策略
可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵禦價格下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金在對公司基本面和轉債條款深入研究的基礎上進行估值分析，選擇債券價值有一定支撐、安全性和流動性較好，並且發行人成長性良好的品種進行投資。針對在日常交易過程中可能出現的可轉換公司債券市場與股票市場之間的套利機會，本基金將密切關注可轉換公司債券市場與股票市場之間的互動關係，選擇恰當的時機進行套利。
6、中小企業私募債券投資策略
本基金對中小企業私募債的投資綜合考慮安全性、收益性和流動性等，對個券發行主體所處行業、公司經營情況、以及債券的增信措施等進行全面分析，並在綜合考慮信用風險、組合久期、債券收益率和流動性等要素的基礎上進行審慎投資。本基金投資於中小企業私募債，採取持有到期以獲得本金和票息收入為主，同時密切關注債券的信用風險變化，力爭在控制風險的前提下，獲取較高收益。
對內嵌轉股選擇權的中小企業私募債，本基金通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上精選個債，在控制風險的前提下，謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。本基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制訂嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
7、證券公司短期公司債券投資策略
本基金對證券公司短期公司債券的投資綜合考慮安全性、收益性和流動性等方面特徵進行研究和比較，對個券發行主體的性質、經營情況、以及債券的增信措施等進行全面分析，選擇具有優勢的品種進行投資。
基金投資證券公司短期公司債券，基金管理人將根據審慎原則，制訂嚴格的投資決策流程和風險控制制度，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
（二）股票投資策略
本基金將採用“自下而上”精選個股策略，對受益於國家/地區產業政策及經濟發展方向的相關上市公司進行深入挖掘，精選具有核心競爭優勢和持續成長能力的優質上市公司。
（三）資產支持證券投資策略
本基金將持續研究和密切跟蹤國內資產支持證券品種的發展，對普通的和創新性的資產支持證券品種進行深入分析，在法律法規允許的前提下制定相應的投資策略。在具體投資過程中，重點關注基礎資產的類型、發行條款、提前償還率和市場流動性等因素，綜合運用定性基本面分析和定量分析對資產支持證券的價值進行評估，謹慎投資。
（四）國債期貨投資策略
本基金投資國債期貨，將根據風險管理的原則，充分考慮國債期貨的流動性和風險收益特徵，在風險可控的前提下，適度參與國債期貨投資。
基金管理人將按照相關法律法規的規定，結合對巨觀經濟形勢和政策趨勢的判斷對債券市場進行定性和定量分析。構建量化分析體系，對國債期貨和現貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監控，在最大限度保證基金資產安全的基礎上，力求實現基金資產的長期穩定增值。
（五）權證投資策略
本基金的權證投資以控制風險和鎖定收益為主要目的。在個券層面上，本基金通過對權證標的公司的基本面研究和未來走勢預判，估算權證合理價值，同時還充分考慮個券的流動性，謹慎進行投資。
未來，根據市場情況，本基金可在遵守投資目標的前提下，相應調整和更新相關投資策略，並在招募說明書更新中公告。
本基金通過綜合分析國內外巨觀經濟態勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風險變化等因素，並結合各種債券類資產在特定經濟形勢下的估值水平、預期收益和預期風險特徵，在符合本基金相關投資比例的前提下，決定組合的久期水平、期限結構和類屬配置，並在此基礎之上實施積極的債券投資組合管理，以獲取較高的投資收益。
1、利率預期策略
本基金將綜合考慮巨觀經濟指標、國家財政政策、貨幣政策、金融市場資金供求變化等因素的分析，對金融市場利率水平和債券收益率曲線的變動趨勢進行判斷，結合組合風險承受能力確定債券組合的目標久期，以降低利率波動給資產組合帶來的影響。例如當預期利率期限結構更加陡峭化時，未來長期債券的價格可能會由於長期利率的上升而下跌，短期債券的價格可能會由於短期利率的下降而上漲，因此可適量降低組合久期的目標，增加對短期債券的投資，同時減少對長期債券的投資。
本基金根據所確定的目標久期配置策略，基於對債券市場收益率曲線的形態特徵及其預期變化的分析和判斷，靈活運用啞鈴形策略、紡錘形策略和梯形策略等，配置各期限固定收益品種的比例，力爭獲得超越業績比較基準的投資收益。
2、收益率曲線配置策略
收益率曲線配置策略是根據對收益率曲線形狀變動的預期建立或改變組合期限結構。要運用收益率曲線配置策略，必須先預測收益率曲線變動的方向，然後根據收益率曲線形狀變動的情景分析，構建組合的期限機構。
3、信用債券投資策略
本基金通過對巨觀經濟形勢、資金面供需狀況、基準利率走勢、發債公司所處行業的發展趨勢、公司基本面及個券信用狀況的分析，深入挖掘價值低估的信用類債券品種，把握因市場波動帶來的信用價差投資機會，努力獲取超額收益。本基金信用債投資在操作上主要採取信用利差投資策略和基於信用債本身信用質量變化的投資策略。
（1）信用利差投資策略
本基金通過分析巨觀經濟周期、市場資金結構和流向、信用利差的歷史統計區間等因素，判斷當前信用債市場信用利差的合理性、相對投資價值和風險以及信用利差曲線的未來走勢，確定信用債券總體的投資比例。
（2）基於信用質量變化的投資策略
債券發行人自身質量的變化，包括公司所處行業的發展前景、公司治理結構、經營狀況、償債能力等的變化將對信用級別產生影響。本基金通過對公司所處行業的發展前景和公司基本面進行深入分析，結合內外部信用評級，分析違約風險及合理信用利差，對信用債券的投資價值進行評估。通過動態跟蹤信用債券的信用質量變化，確定信用債券的合理信用利差水平，挖掘價值被低估的品種。
4、套利交易策略
本基金積極挖掘市場上存在的各種套利機會，靈活運用回購套利、息差套利、利差套利等交易策略，努力獲取低風險的超額收益。
5、可轉換公司債券投資策略
可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵禦價格下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金在對公司基本面和轉債條款深入研究的基礎上進行估值分析，選擇債券價值有一定支撐、安全性和流動性較好，並且發行人成長性良好的品種進行投資。針對在日常交易過程中可能出現的可轉換公司債券市場與股票市場之間的套利機會，本基金將密切關注可轉換公司債券市場與股票市場之間的互動關係，選擇恰當的時機進行套利。
6、中小企業私募債券投資策略
本基金對中小企業私募債的投資綜合考慮安全性、收益性和流動性等，對個券發行主體所處行業、公司經營情況、以及債券的增信措施等進行全面分析，並在綜合考慮信用風險、組合久期、債券收益率和流動性等要素的基礎上進行審慎投資。本基金投資於中小企業私募債，採取持有到期以獲得本金和票息收入為主，同時密切關注債券的信用風險變化，力爭在控制風險的前提下，獲取較高收益。
對內嵌轉股選擇權的中小企業私募債，本基金通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上精選個債，在控制風險的前提下，謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。本基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制訂嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
7、證券公司短期公司債券投資策略
本基金對證券公司短期公司債券的投資綜合考慮安全性、收益性和流動性等方面特徵進行研究和比較，對個券發行主體的性質、經營情況、以及債券的增信措施等進行全面分析，選擇具有優勢的品種進行投資。
基金投資證券公司短期公司債券，基金管理人將根據審慎原則，制訂嚴格的投資決策流程和風險控制制度，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。
（二）股票投資策略
本基金將採用“自下而上”精選個股策略，對受益於國家/地區產業政策及經濟發展方向的相關上市公司進行深入挖掘，精選具有核心競爭優勢和持續成長能力的優質上市公司。
（三）資產支持證券投資策略
本基金將持續研究和密切跟蹤國內資產支持證券品種的發展，對普通的和創新性的資產支持證券品種進行深入分析，在法律法規允許的前提下制定相應的投資策略。在具體投資過程中，重點關注基礎資產的類型、發行條款、提前償還率和市場流動性等因素，綜合運用定性基本面分析和定量分析對資產支持證券的價值進行評估，謹慎投資。
（四）國債期貨投資策略
本基金投資國債期貨，將根據風險管理的原則，充分考慮國債期貨的流動性和風險收益特徵，在風險可控的前提下，適度參與國債期貨投資。
基金管理人將按照相關法律法規的規定，結合對巨觀經濟形勢和政策趨勢的判斷對債券市場進行定性和定量分析。構建量化分析體系，對國債期貨和現貨的基差、國債期貨的流動性、波動水平、套期保值的有效性等指標進行跟蹤監控，在最大限度保證基金資產安全的基礎上，力求實現基金資產的長期穩定增值。
（五）權證投資策略
本基金的權證投資以控制風險和鎖定收益為主要目的。在個券層面上，本基金通過對權證標的公司的基本面研究和未來走勢預判，估算權證合理價值，同時還充分考慮個券的流動性，謹慎進行投資。
未來，根據市場情況，本基金可在遵守投資目標的前提下，相應調整和更新相關投資策略，並在招募說明書更新中公告。
收益分配原則
（一）在符合有關基金分紅條件的前提下，基金管理人可以根據實際情況進行收益分配，具體分配方案以公告為準，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
（二）本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
（三）基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
（四）由於本基金A 類基金份額不收取銷售服務費，而C 類基金份額收取銷售服務費，各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同，基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
（五）法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可與託管人協商一致並按照監管部門要求履行適當程式後對基金收益分配原則進行調整，無需召開基金份額持有人大會。
（二）本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
（三）基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
（四）由於本基金A 類基金份額不收取銷售服務費，而C 類基金份額收取銷售服務費，各類別基金份額對應的可供分配利潤將有所不同，基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
（五）法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可與託管人協商一致並按照監管部門要求履行適當程式後對基金收益分配原則進行調整，無需召開基金份額持有人大會。
