富國價值優勢混合型證券投資基金是富國基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：富國價值優勢混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：富國基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：5.00億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：002340
- 成立日期：20160408
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金運用價值投資方法，通過精選個股和嚴格風險控制，力爭獲取中長期、持續、穩定的超額收益。
投資範圍
本基金的投資範圍包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板以及其他經中國證監會批准上市的股票）、固定收益類資產（包括國內依法發行和上市交易的國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券（含超短期融資券）、可交換債券、中小企業私募債券、證券公司發行的短期公司債券、資產支持證券、債券回購、銀行存款等經中國證監會允許投資的固定收益類資產）、衍生工具（權證、股指期貨）、以及經中國證監會批准允許基金投資的其他金融工具（但需符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金採取“自上而下”的方式進行大類資產配置，根據對巨觀經濟、市場面、政策面等因素進行定量與定性相結合的分析研究，確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。
本基金主要考慮的因素為：
（1）巨觀經濟指標，包括GDP 增長率、工業增加值、PPI、CPI、市場利率變化、貨幣供應量、固定資產投資、進出口貿易數據等，以判斷當前所處的經濟周期階段；
（2）市場方面指標，包括股票及債券市場的漲跌及預期收益率、市場整體估值水平及與國外市場的比較、市場資金供求關係及其變化；
（3）政策因素，包括貨幣政策、財政政策、資本市場相關政策等；
（4）行業因素：包括相關行業所處的周期階段、行業政策扶持情況等。
通過對以上各種因素的分析，結合全球巨觀經濟形勢，研判國內經濟的發展趨勢，並在嚴格控制投資組合風險的前提下，確定或調整投資組合中大類資產的比例。
2、行業配置策略
本基金將從行業發展生命周期、行業景氣度、行業競爭格局、技術水平及其發展趨勢等多角度，綜合評估各個行業的投資價值。
3、個股精選策略
在行業配置的基礎上，本基金管理人將採用自下而上的研究方法，採取定性和定量分析相結合的方法對上市公司基本面、估值、成長性等進行深入分析，精選具有價值優勢的股票構建投資組合。
（1）定性分析，篩選優質公司
(1) 符合未來經濟的發展方向：企業的發展離不開巨觀經濟發展環境及發展趨勢，在結構轉型、產業升級的背景下，符合這一潮流的上市公司將具有更旺盛的生命力和更持久的發展潛力；
(2) 具備獨特的核心競爭優勢：考察公司在經營許可、規模、資源、產品、技術、品牌、創新能力等一個或數個方面是否具有競爭對手在中長期時間內難以模仿的優勢；
(3) 具有良好的公司治理結構：考察上市公司是否有清晰、合理、可執行的發展戰略；是否具有合理的治理結構，管理團隊是否團結高效、經驗豐富，是否具有進取精神等。
(4) 公司的盈利模式具有可持續性：對企業盈利模式的考察重點關注企業盈利模式的屬性以及成熟程度，是否具有不可複製性、可持續性、穩定性。
（2）定量分析，進行價值評估
（1）估值水平合理
根據上市公司所處行業，基於動態靜態指標相結合的原則，以相對估值為主，絕對估值為輔。相對估值方法包括市盈率（PE）、市盈率相對盈利增長比率（PEG）、市淨率（PB）、企業價值倍數（EV/EBITDA）、市銷率（PS）、每用戶平均收入（ARUP）等，絕對估值方法主要採用股利貼現模型（DDM）和自由現金流貼現模型（DCF），衡量該公司的股價是否處於合理的估值區間。
（2）成長能力較強
公司的歷史成長性能夠在一定程度上反映企業未來的增長潛力，因此，本基金採用營業收入增長率、營業利潤增長率、淨利潤增長率、經營性現金流量增長率等指標來考量公司的歷史成長性，作為判斷公司未來成長性的依據。
（3）盈利質量較高
4、固定收益類投資策略
本基金將根據需要，適度進行債券投資。本基金在有效控制整體資產風險的基礎上，根據對巨觀經濟發展狀況、金融市場運行特點等因素的分析確定組合整體框架，通過對債券市場、收益率曲線以及各種債券品種價格的變化進行預測，進行以最佳化流動性管理、分散投資風險為主要目標的債券投資。
本基金對中小企業私募債券的投資主要圍繞久期、流動性和信用風險三方面展開。久期控制方面，根據巨觀經濟運行狀況的分析和預判，靈活調整組合的久期。信用風險控制方面，對個券信用資質進行詳盡的分析，對企業性質、所處行業、增信措施以及經營情況進行綜合考量，儘可能地縮小信用風險暴露。流動性控制方面，要根據中小企業私募債券整體的流動性情況來調整持倉規模，在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。
本基金將在巨觀經濟和基本面分析的基礎上，對證券公司短期公司債券的久期、利率風險、信用風險、流動性風險等進行定性和定量的全方面分析，評估其相對投資價值並做出相應的投資決策，力求在控制投資風險的前提下儘可能的提高本基金的收益。
資產證券化產品的定價受市場利率、發行條款、標的資產的構成及質量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，對資產證券化產品的交易結構風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等進行分析，採取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預期利率波動率策略等積極主動的投資策略，投資於資產證券化產品。
5、金融衍生工具投資
本基金還可能運用組合財產進行權證投資。在權證投資過程中，基金管理人主要通過採取有效的組合策略，將權證作為風險管理及降低投資組合風險的工具。
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約。本基金力爭利用股指期貨的槓桿作用，降低股票倉位頻繁調整的交易成本。
未來，隨著證券市場投資工具的發展和豐富，基金可在履行適當程式後，相應調整和更新相關投資策略。
收益分配原則
1、本基金收益分配方式默認為現金分紅；基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金收益，按照基金契約有關基金份額申購的約定轉為基金份額；基金份額持有人事先未做出選擇的，基金管理人應當支付現金。
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
3、每一基金份額享有同等分配權。如本基金在未來條件成熟時，增減基金份額類別，則同一類別內每一基金份額享有同等分配權。
4、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違反法律法規規定且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可按監管部門要求履行適當程式後對基金收益分配原則進行調整，不需召開基金份額持有人大會。
本基金每次收益分配比例詳見屆時基金管理人發布的公告。
