基本介紹
- 中文名：多德弗蘭克法案
- 外文名：Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act
- 實施日期：2010年6月25日
- 特色：全球金融監管改革樹立新的標尺
- 性質：金融改革法案
背景,主要內容,意義及實施,法案爭議,後續發展,大事記,
背景
次貸危機爆發後，美國經濟和金融受到重創，失業率居高不下，同時美國政府一系列拯救瀕臨破產金融機構的行為，引起了社會各界和民眾的不滿，普遍指責金融機構的貪婪和金融監管的缺失，強烈呼籲金融改革。
多德弗蘭克法案始於2009年3月，當時美國財政部在G20會議前發布了一個名為“監管之路規則”（Rules for the Regulatory Road）的框架，並在隨後發布了一份更為詳盡的白皮書及立法建議，從而奠定了以後正式立法通過的法案內容的基礎。
2009年6月歐巴馬公布“金融監管改革方案”，經過一年多時間的多方角力和妥協，國會眾議院和參議院分別於2009年12月和2010年5月通過了改革法案，雙方通過文本卻不同。因此直到2010年6月和7月，眾議院和參議院才分別通過最終文本，以眾議院金融服務委員會主席巴尼·弗蘭克（Barney Frank）和參議院銀行委員會主席克里斯·多德（Chris Dodd）命名。該法案旨在有效控制系統性風險，保護納稅人和消費者利益，維護金融穩定，防止金融危機再次發生。
多德-弗蘭克法案包涵三大核心內容：
一、擴大監管機構權力，破解金融機構“大而不能倒”的困局
，允許分拆陷入困境的所謂“大到不能倒”（Too big to fail）的金融機構和禁止使用納稅人資金救市；可限制金融高管的薪酬。
二、設立新的消費者金融保護局，賦予其超越監管機構的權力，全面保護消費者合法權益；
三、採納所謂的“沃克爾規則”，即限制大金融機構的投機性交易，尤其是加強對金融衍生品的監管，以防範金融風險。
主要內容
《多德-弗蘭克法案》長達2300頁，包括16部分，主要內容如下：
第一，擴大監管機構許可權，實施系統性風險監管。成立金融穩定監管委員會（簡稱FSOC），由財政部牽頭，負責認定金融系統中不穩定因素，規範市場紀律，應對潛在風險。評估金融機構對金融體系的影響，認定系統重要性機構，督促美聯儲對系統重要性金融機構進行特別監管，改變金融機構“大而不能倒”局面，防範系統性風險。
第二，擴大美聯儲監管職責，負責監管所有系統重要性銀行和非銀行金融機構。同時美聯儲自身也面臨更嚴格的審查，該法案規定政府問責辦公室（簡稱GAO）負責審計美聯儲緊急貸款、各類政策工具執行情況、是否存在利益衝突等問題。
第三，加強消費者和投資者保護，設立消費者金融保護局，負責監管按揭貸款、信用卡等個人金融產品，確保消費者決策時真正了解金融產品，防止金融機構的掠奪性條款和欺詐行為。
第四，採用“沃爾克規則”，限制銀行進行自營交易。
第六，要求資產證券化風險留存，貸款證券化產品的發行機構，需留存不少於5%的資產風險，以便發行機構和投資者共擔風險。
意義及實施
該法案有針對性地修補了美國金融監管的漏洞，推翻了被動應對系統性風險和金融危機的監管理念，將金融穩定監管委員會作為系統性風險的第一道防線，對系統性風險做定性和定量研究，及時提供監測預警和政策建議，從而使系統性風險可識別、可應對；以聯邦存款保險公司作為系統性風險的第二道防線，建立處理瀕臨倒閉的系統重要性機構的機制。若《多德—弗蘭克法案》得到嚴格實施，將有效降低系統性風險，減少金融危機發生的機率和程度，降低危機對金融市場、巨觀經濟和社會福利的衝擊，但在短期內也可能給美國銀行業和經濟復甦帶來負面影響。
法案爭議
《多德-弗蘭克法案》誕生以來，共和黨一直對其持批評態度，認為該法不能改革華爾街，甚至會給金融行業帶來額外合規成本，影響金融支持經濟，危害美國國際金融中心地位，削弱美國金融機構競爭力。共和黨參議員謝爾比竟稱之為“多達2300頁的廢紙”。
立法者、監管者和金融從業者關於該法的爭議及難點主要集中在以下方面：
1）如何解決金融機構的“大而不能倒”問題；
2）消費者保護的具體內容和措施；
3）“沃爾克規則”是最具爭議的一點，如果該規則嚴格執行，部分銀行收入將受到顯著影響；
4）金融衍生品監管。如對集中清算的衍生品範圍、透明度要求以及抵押品要求等；
5）美聯儲的角色。眾議院主張無所不包的大聯儲，而參議院則主張限制美聯儲許可權；
6）該法對金融機構的嚴格監管可能會影響銀行業、金融市場和實體經濟發展，阻礙經濟復甦，最終影響消費者利益。
後續發展
現任美國總統特朗普在總統競選中曾多次表示，一旦當選美國總統，希望很快終止或縮減涉及金融改革的多德-弗蘭克法案（Dodd-Frank Act）。
2017年2月3日，美國總統特朗普下令對《多德-弗蘭克法案》法案進行全面審查，簽署下達行政命令大幅縮減該監管系統。
同時，特朗普還會叫停另一項歐巴馬的監管措施，即所謂“信託規則”，該規定要求退休金顧問確保其客戶利益最大化，這樣的規定遭致金融業普遍的反感。特朗普的命令將會讓新政府獲得時間審查。
特朗普推動全面修訂多德-弗蘭克法(Dodd-Frank)，開啟了六年來最大的監管洗牌，導致銀行股票大幅上漲。多德-弗蘭克法的規定包括禁止金融機構從事自營交易。
一位白宮官員稱，總的來說，特朗普這個舉動意在為進一步的法令鋪平道路。特朗普將減輕金融市場的監管壓力，開放投資選擇。
這一命令也是目前特朗普在放寬金融監管方面最為有力的一步。
大事記
2009年12月11日，眾議院以223票贊成、202票反對的結果通過了金融監管改革法案。根據該法案，美國金融監管體系將全面重塑，美聯儲將成為“超級監管者”，全面加強對大型金融機構的監管。同時，新設消費者金融保護局，賦予其超越監管機構的權力。
2010年05月20日，參議院以59票贊成、39票反對的結果通過了金融監管改革法案。與眾議院版本相比，參議院版本法案在監管措施方面更為嚴厲。兩院需協商出統一文本後各自重新進行投票表決。
2010年06月30日，眾議院以237票贊成、192票反對的結果通過了兩院統一版本的金融監管改革法案。
2010年07月15日，參議院以60票贊成、39票反對的結果通過了最終版本金融監管改革法案。
2010年07月21日，時任美國總統歐巴馬正式簽署《多德一弗蘭克法案》，使其正式成為法律。
2017年02月03日，美國總統特朗普下令對《多德-弗蘭克法案》法案進行全面審查，簽署下達行政命令大幅縮減該監管系統。
