“影子銀行”是在2007年國際金融危機爆發後最受人關注的金融學概念之一，本書對影子銀行業務的理論與實踐進行了系統深入的研究。首先，在對影子銀行基礎理論進行系統梳理的基礎上對我國的影子銀行進行了重點分析，區分了廣義上的影子銀行和狹義上的影子銀行，提出了狹義上影子銀行的認定標準。隨後結合該認定標準，對我國目前的類銀行機構與業務是否屬於影子銀行進行了分析和判斷。在此基礎上，本書重點研究了影子銀行對巨觀經濟、貨幣政策以及整個金融體系的影響。最後，借鑑國際上對影子銀行的監管經驗，結合我國的國情和現狀，提出我國影子銀行的監管框架和政策建議。
基本介紹
- 書名：中國影子銀行監管研究
- 作者：閻慶民
- 作者職務：中國金融四十人論壇常務理事
- 簡要目錄：第一章 影子銀行基礎理論
作者簡介,簡要目錄,書摘,推薦語,
作者簡介
閻慶民，中國銀行業監督管理委員會黨委委員、副主席，研究員，中國金融四十人論壇常務理事、學術委員，經濟學、管理學博士，享受國務院特殊津貼專家，中國金融學會常務理事，曾任第十一屆全國政協委員。
李建華，中國銀行業監督管理委員會非銀行金融機構監管部主任，經濟學博士，先後於國家經濟體制改革委員會、中國證監會、中國人民銀行總行、中央金融工委、陝西銀監局任職。曾任陝西省人大常委會財經委員會委員、中國國際金融學會理事。
簡要目錄
引言
第一章 影子銀行基礎理論
一、影子銀行概述
二、影子銀行的表現及分類
三、影子銀行的歷史沿革與發展動因
四、世界主要國家影子銀行的比較
五、為什麼要對影子銀行加以監管
第二章 中國影子銀行的現狀與產生原因
一、中國影子銀行的定義
二、中國廣義影子銀行體系分析
三、中國廣義影子銀行發展的動因、作用及影響
第三章 “三會”監管的金融機構及其業務研究
一、銀行理財業務
二、信託理財業務
三、證券理財業務
四、基金理財業務
五、保險理財業務
六、金融公司業務
七、小結
第四章 各部委和地方政府監管的類金融機構及其業務研究
一、典當公司
二、擔保公司
三、融資租賃公司
四、私募股權公司
五、小額貸款公司
六、金融資產交易所
七、小結
第五章 當前不受監管的機構和金融市場上的新型業務
一、當前不受監管的機構
二、金融市場上的新型業務
第六章 中國影子銀行對巨觀經濟和金融體系的影響
一、中國影子銀行規模分析
二、中國影子銀行對財政政策和產業政策的影響
三、中國影子銀行對貨幣政策的影響
四、中國影子銀行對金融體系的影響
五、廣義影子銀行的計量分析
第七章 中國影子銀行監管政策建議
一、影子銀行的國際監管
二、中國影子銀行監管的思路、範圍與原則
三、各類機構和業務的監管導向與框架
四、各類機構和業務的具體監管建議
結語
參考文獻
後記
第一章 影子銀行基礎理論
一、影子銀行概述
二、影子銀行的表現及分類
三、影子銀行的歷史沿革與發展動因
四、世界主要國家影子銀行的比較
五、為什麼要對影子銀行加以監管
第二章 中國影子銀行的現狀與產生原因
一、中國影子銀行的定義
二、中國廣義影子銀行體系分析
三、中國廣義影子銀行發展的動因、作用及影響
第三章 “三會”監管的金融機構及其業務研究
一、銀行理財業務
二、信託理財業務
三、證券理財業務
四、基金理財業務
五、保險理財業務
六、金融公司業務
七、小結
第四章 各部委和地方政府監管的類金融機構及其業務研究
一、典當公司
二、擔保公司
三、融資租賃公司
四、私募股權公司
五、小額貸款公司
六、金融資產交易所
七、小結
第五章 當前不受監管的機構和金融市場上的新型業務
一、當前不受監管的機構
二、金融市場上的新型業務
第六章 中國影子銀行對巨觀經濟和金融體系的影響
一、中國影子銀行規模分析
二、中國影子銀行對財政政策和產業政策的影響
三、中國影子銀行對貨幣政策的影響
四、中國影子銀行對金融體系的影響
五、廣義影子銀行的計量分析
第七章 中國影子銀行監管政策建議
一、影子銀行的國際監管
二、中國影子銀行監管的思路、範圍與原則
三、各類機構和業務的監管導向與框架
四、各類機構和業務的具體監管建議
結語
參考文獻
後記
書摘
引 言
2007年的美國次貸危機不僅給美國資本市場帶來了沉重打擊，而且對實體經濟產生了一定的影響。隨後，歐盟諸國也紛紛被捲入了金融危機。新興市場國家資本市場所受影響雖不大，但也面臨著出口停滯、外資紛紛撤離等問題，從而對經濟、政治產生了一定的影響。總的來看，這次危機對全球金融體系產生了重大影響。隨後，各國專家對次貸危機的產生和發展過程進行深入研究，以探尋此次危機的根源。在諸多分析結論中，一種觀點認為：“影子銀行體系”（shadow banking system）是危機的根源之一。“影子銀行體系”或“影子銀行”隨之成為一個新的備受關注的金融術語。
從20世紀七八十年代開始，為了保持經濟成長率，已開發國家逐漸放鬆了對金融的管制，全球金融體系開始了一場劇烈的革命。到了90年代，傳統銀行體系之外的非銀行金融體系逐步得到發展和繁榮，這一方面增強了資本的流動性、提高了資源的配置效率，進而促進了金融市場的繁榮；另一方面，由於監管的缺失，其風險迅速積累，成為整個金融業的一大隱患。在反思金融危機的原因時，非銀行金融體系被作為“影子銀行體系”的概念提了出來。如何判斷影子銀行體系對傳統銀行體系乃至整個金融體系的影響、如何對影子銀行進行監管是當前國際金融界最為重要的議題之一，各國也紛紛出台金融改革方案，試圖將影子銀行體系納入監管範圍，重塑金融體系，防範金融危機的擴大。
在美國，眾參兩院於2009年以後陸續公布了金融改革方案，2010年7月21日，彌合兩院主要分歧並具有妥協色彩的金融改革法案——《多德弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》（DoddFrank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）（以下簡稱《多德弗蘭克法案》）經歐巴馬總統簽署生效。該法案以提高金融市場的透明度、限制銀行的高槓桿經營、保護金融市場上消費者的利益、維護金融市場的穩定為宗旨，致力於解決金融危機顯現出來的問題，防範類似危機再度發生。歐盟也加緊推進金融監管體系的建立，“三局一會”的設立標誌著泛歐金融監管體系的啟動。
由於中國資本市場受到嚴格管制，並未完全對外開放，此次金融危機對國內金融市場的影響並不是太大，金融危機的傳導效應主要表現為對中國外貿出口的衝擊。但中國國內也開始關注和討論影子銀行問題。與其密切相關的是非銀行金融體系的發展壯大和社會融資結構的變化。近年來我國非銀行金融體系發展較為迅速，包括信託公司、私募股權基金、金融租賃公司、財務公司、小額貸款公司等。從融資方面看，銀行貸款以外的融資規模和比例呈擴大和上升趨勢。中國人民銀行公布的數據顯示，2013年上半年社會融資規模達10.15萬億元，較上年同期增加2.38萬億元，創歷史同期最高水平，其中，人民幣貸款占比不斷下降，人民幣貸款占同期社會融資規模從2008年的70%降至2013年上半年的50%。目前，國內理論界和實務界對影子銀行的關注越來越多，對影子銀行給出了不同的定義，做出了不同的評價。
究竟應如何定義“影子銀行”？中國“影子銀行”的規模有多大？它們對傳統銀行體系的影響有多大？中國整個金融體系目前的運行狀態如何？影子銀行與整個金融體系穩定性之間是否存在必然聯繫？從監管角度看，應採取哪些監管措施應對日益突出的影子銀行問題？一系列問題亟待解決。本書擬在對影子銀行基礎理論以及中國非銀行金融體系現狀進行研究的基礎上，對中國的信用中介機構和業務進行深入分析，判斷它們是否屬於影子銀行，並研究它們對中國巨觀經濟調控、貨幣政策和整個金融市場體系的影響，同時借鑑其他國家以及國際組織對影子銀行的監管經驗，結合中國的國情和現狀，提出中國影子銀行的監管框架和監管建議。希望通過對影子銀行深入系統的研究，對中國金融體系的穩健運行乃至整個國民經濟的平穩快速發展提出有所裨益的建議。
從20世紀七八十年代開始，為了保持經濟成長率，已開發國家逐漸放鬆了對金融的管制，全球金融體系開始了一場劇烈的革命。到了90年代，傳統銀行體系之外的非銀行金融體系逐步得到發展和繁榮，這一方面增強了資本的流動性、提高了資源的配置效率，進而促進了金融市場的繁榮；另一方面，由於監管的缺失，其風險迅速積累，成為整個金融業的一大隱患。在反思金融危機的原因時，非銀行金融體系被作為“影子銀行體系”的概念提了出來。如何判斷影子銀行體系對傳統銀行體系乃至整個金融體系的影響、如何對影子銀行進行監管是當前國際金融界最為重要的議題之一，各國也紛紛出台金融改革方案，試圖將影子銀行體系納入監管範圍，重塑金融體系，防範金融危機的擴大。
在美國，眾參兩院於2009年以後陸續公布了金融改革方案，2010年7月21日，彌合兩院主要分歧並具有妥協色彩的金融改革法案——《多德弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》（DoddFrank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）（以下簡稱《多德弗蘭克法案》）經歐巴馬總統簽署生效。該法案以提高金融市場的透明度、限制銀行的高槓桿經營、保護金融市場上消費者的利益、維護金融市場的穩定為宗旨，致力於解決金融危機顯現出來的問題，防範類似危機再度發生。歐盟也加緊推進金融監管體系的建立，“三局一會”的設立標誌著泛歐金融監管體系的啟動。
由於中國資本市場受到嚴格管制，並未完全對外開放，此次金融危機對國內金融市場的影響並不是太大，金融危機的傳導效應主要表現為對中國外貿出口的衝擊。但中國國內也開始關注和討論影子銀行問題。與其密切相關的是非銀行金融體系的發展壯大和社會融資結構的變化。近年來我國非銀行金融體系發展較為迅速，包括信託公司、私募股權基金、金融租賃公司、財務公司、小額貸款公司等。從融資方面看，銀行貸款以外的融資規模和比例呈擴大和上升趨勢。中國人民銀行公布的數據顯示，2013年上半年社會融資規模達10.15萬億元，較上年同期增加2.38萬億元，創歷史同期最高水平，其中，人民幣貸款占比不斷下降，人民幣貸款占同期社會融資規模從2008年的70%降至2013年上半年的50%。目前，國內理論界和實務界對影子銀行的關注越來越多，對影子銀行給出了不同的定義，做出了不同的評價。
究竟應如何定義“影子銀行”？中國“影子銀行”的規模有多大？它們對傳統銀行體系的影響有多大？中國整個金融體系目前的運行狀態如何？影子銀行與整個金融體系穩定性之間是否存在必然聯繫？從監管角度看，應採取哪些監管措施應對日益突出的影子銀行問題？一系列問題亟待解決。本書擬在對影子銀行基礎理論以及中國非銀行金融體系現狀進行研究的基礎上，對中國的信用中介機構和業務進行深入分析，判斷它們是否屬於影子銀行，並研究它們對中國巨觀經濟調控、貨幣政策和整個金融市場體系的影響，同時借鑑其他國家以及國際組織對影子銀行的監管經驗，結合中國的國情和現狀，提出中國影子銀行的監管框架和監管建議。希望通過對影子銀行深入系統的研究，對中國金融體系的穩健運行乃至整個國民經濟的平穩快速發展提出有所裨益的建議。
推薦語
影子銀行的研究工作非常重要。《中國影子銀行監管研究》一書從高線和低線兩個方面梳理了中國影子銀行的規模，對影子銀行體系的定位、功能給予了客觀評價，指明了未來的發展方向，為下一步的防範風險、加強監管、疏堵結合做出了引導。
——中國人民銀行副行長劉士余
《中國影子銀行監管研究》一書最大的貢獻在於給出了中國影子銀行的標準定義和規範的統計方法，為進一步開展相關研究提供了可參考的數據和良好的研究基礎。
——中國投資有限責任公司副總經理謝平
《中國影子銀行監管研究》一書以客觀的態度、發展的視角，對影子銀行進行了系統研究，提出了狹義影子銀行的認定步驟，對當前主要的金融資管業務風險進行了深入分析，並提出了完善影子銀行監管的政策建議。
——中國人民大學校長陳雨露
