多元職能論是我國保險理論界對保險職能的一種認識。其中主要論點是： 保險不僅僅具有一種或兩種職能，而是多種職能的集合。具體看法又不盡相同：①有人主張，分散危險和補償損失是保險較為低級的職能，現代保險還應具備積累資金、融通資金等較為高級的職能;②有人把保險的職能和保險公司的職能區分開來，認為，保險屬於一種經濟範疇，其職能同其本質決定，是一種永恆的東西，這就是分散危險和補償損失;而保險公司作為商品經濟條件下的產物，其職能就要打上商品經濟的烙印，諸如融通資金等;③有人主張，保險在一切社會形態下的基本職能為分散危險和組織經濟補償;在市場經濟體制下具有融通資金的特殊職能，因為現代保險業的管理後備基金過程中，逐漸發展起運用基金的金融中介功能，隨著市場經濟體制的完善和發展，該功能越加突出，作為金融企業，保險公司開始形成獨特的互相聯繫和制約的負債、資產業務。執行分散危險，組織經濟補償職能的活動是負債業務;利用負債業務形成的保險後備基金，進行融通資金的活動是其資產業務。
這種觀點還認為，在計畫經濟體制下，保險具有分配資金的職能，即保險按財政型經營模式需要，作為財政體系的組成部分，履行一部分財政義務，這種職能是對保險性質的扭曲;④有人認為，保險的職能是通過對風險的調節實現的，保險是參與風險調節的手段，調節的技術方式是疏散風險，調節的物質方式是補償損失。同時主張，保險的職能——疏散風險和補償損失——是本身固有的，非外力所能增減，但隨著經濟發展和業務經營的需要，也會產生一些新的功能，諸名分配資金、積累資金、融通資金和防災防損等，但這些功能的外在發揮總以其固有的職能為依據。
