外匯調期

外匯調期是指在即期外匯市場，買進或賣出一種貨幣的同時，在遠期外匯市場賣出或買入同樣數量的同種貨幣。調期交易是對一種貨幣的買入與賣出同時進行的交易，交易的期限不同。

基本介紹

• 中文名：外匯調期
• 性質：金融衍生業務
• 時間：出售某種即期貨幣的同時
• 方式：買入該貨幣的遠期，

定義

外匯掉期交易是一種金融衍生業務，它是指在出售某種即期貨幣的同時買入該貨幣的遠期，就是即期賣出甲貨幣，買入乙貨幣；同時又遠期賣出乙貨幣，買入甲貨幣。外匯調期是一種鎖定匯率風險、固定債務成本的有效手段之一。採取這一手段後，在償還貸款時，無論匯率如何變化，能把未來難以確定的匯率損益，鎖定為固定成本，有利於企業對債務成本的核算和控制。在國際市場上，它被作為一種規避匯率風險的工具而被普遍採用。

調期外匯買賣

含義

調期外匯買賣就是在某一個工作日買入（或賣出）某一貨幣的即期外匯的同時，賣出（或買入）該貨幣的遠期外匯的交易。也就是即期和遠期的買賣方向對調，以達到調整起息日、確保成本的目的。

業務特點

所謂調期外匯買賣實際上由兩筆業務組成，一筆是即期外匯買賣，一筆是遠期外匯買賣，這兩筆交易的貨幣相同，金額相等，只是買賣的方向相反。

調期外匯交易（Foreign Exchange Swap）又稱調期交易，是指同時買賣一定數量僅屬不同交割日貨幣的外匯交易。調期外匯交易實際上由兩筆外匯交易組成，一般是一筆為即期外匯交易，一筆為遠期外匯交易。這兩筆交易人賣的金額相同，貨幣相同，只是買賣的方向相反。

例如，中國銀行從國外借入一筆日元，並轉貸給國內的一家企業，而這家企業希望使用美元。於是中國銀行便應該客戶的要求，將日元兌成美元，以滿足該企業對美元需求。但到貸款期滿時，該企業必須用日元歸還貸款，以防止日元升值，美元貶值的匯率風險。這就是說，該企業在做即期交易的同時，又做一筆遠期交易，即賣出遠期美元，買進遠期日元，以保證到期以日元償還中國銀行的日元貸款。

以上是一筆即期/遠期調期交易，此外還有一種遠期/遠期調期交易。如果以上企業不是需要這筆資金，而是1個月以後需要，那么中國銀行用日元買入1個月期的美元遠期，然後對日元賣出與貸款期限相同的遠期美元，比如1年。l個月後，中國銀行用日元按1個月的遠期匯率買進美元，放款給企業。放款時，中國銀行賣出期限為正年的美元遠期，買進期限為1年的日元遠期即可。

既有進口業務也有出口業務的企業則可以通過掉期交易來規避匯率風險，比如企業有一筆1個月後的美元收匯和3個月後的付匯，企業可以選擇相對應的掉期業務來規避匯率風險。