外匯匯率套期保值是按照商品期貨中的套期保值的決策程式和方法，套用於外匯匯率進行外匯匯率的套期保值。換句話說，也就是利用外匯期貨交易，確保外幣資產或外幣負債的價值不受或少受匯率變動帶來的損失。具體做法是： 在已發生了一筆即期或遠期外匯交易的基礎上，為了防止損失，同時做一筆相反方向的交易。這樣，如果其中原有一筆交易受損，則套期保值(即方向相反的) 一筆交易可以得益而彌補; 或者套期保值的一筆受損而原有的一筆得益而兩者抵消。因此套期保值也可稱為對沖交易。
基本介紹
- 中文名：外匯匯率套期保值
- 解釋：外匯期貨交易，確保外幣資產
- 拼音：waihuihuilvtaoqibaozhi
- 分類：多頭套期保值
基本信息,保值方式,
基本信息
外匯匯率套期保值就是利用外匯期貨交易，確保外幣資產或外幣負債的價值不受或少受匯率變動帶來的損失。
保值方式
外匯匯率套期保值的方式可分為，多頭套期保值和空頭套期保值。現舉例加以說明。
(一)多頭套期保值
可以用實例說明。例如，美國某一廠商在瑞士有分廠，該分廠有多餘的50萬瑞士法郎，可暫時(如6個月)給美國的廠使用，而美國廠這時也正需要一筆短期資金。最好的辦法是把瑞士的這筆資金轉匯到美國，讓美國廠使用6個月，然後歸還。要做這樣一筆交易，廠商為了避免將來重新由美元變成瑞土法郎時發生匯率風險，他們就可以把50萬瑞士法郎以現匯出售換成美元，買成遠期交投的瑞士法郎，這樣就不會發生匯率波動的風險，這種做法就是多頭套期保值。現用假設數字來說明(見下表)。
現貨市場 | 期貨市場 |
三月一日 賣出：50000瑞士法郎 匯率：64600美元/瑞士法郎 價值：323000美元 | 買入：四份九月期瑞士法郎期貨，每份契約125000瑞士法郎 匯率，64500美元/瑞士法郎 價值：322500美元 |
九月一日 買入：50000瑞士法郎 匯率：64900美元/瑞士法郎 價值：324500美元 | 賣出：四份瑞士法郎契約，每份契約125000法郎 匯率64890美元/瑞士法郎 價值：324450美元 |
損失：$1500 | 獲利：$1950 |
從表中可以看出，套期保值者在現匯市場上損失1500美元，而在期匯市場上賺到1950美元，足以抵補其損失且多餘450美元。
美國廠商先在現貨市場賣出，期貨市場買進，然後在現貨市場買進，期貨市場賣出，這就是等量相對的原則。只有這樣，一個市場上所受的損失才能由另一個市場的盈利來彌補。其奧妙就在於，無論現貨法郎還是期貨法朗，其價格變動受同樣因素支配，要漲都漲，要跌都跌。
多頭套期保值方法適用於國際貿易中的進口商和短期負債者，目的是防止負債或應付貨款的外匯匯率上升所帶來的損失。
(二)空頭套期保值
我們可以用實例來說明。例如，美國某一廠商在瑞士有分廠，該分廠急需資金以支付即期費用，6個月後財力情況會因購買旺季來到而好轉。美國廠正好有多餘的資金可供瑞士廠使用，於是便匯去了30萬瑞士法郎。為了避免將來匯率變動帶來損失，一方面在現貨市場買進瑞士法郎；另一方面又在期貨市場賣出同等數量的瑞士法郎。這種做法就是空頭套期保值。現用假設數字說明(見表9—3)。
現貨市場 | 期貨市場 |
六月一日 買入：300000瑞士法郎 匯率：4015美元/瑞士法郎 價值：120450美元 | 賣出：兩份十二月瑞士法郎期貨，每份契約125000共250000瑞士法郎 匯率：4060美元/瑞士法郎 價值：101500美元 |
十二月一日 賣出：300000瑞士法郎 匯率4060美元/瑞士法郎 價值：121800美元 | 買入：兩份十二月瑞士法郎 期貨：每份契約125000瑞土法郎 匯率4060美元/瑞士法郎 價值：101625美元 |
獲利：$1350 | 損失：$125 |
現貨市場期貨市場六月一日買入：300000瑞士法郎匯率：．4015美元/瑞士法郎價值：120450美元賣出：兩份十二月瑞士法郎期貨，每份契約125000共250000瑞士法郎匯率”4060美元/瑞士法郎價值：101500美元十二月一日賣出：300000瑞士法郎匯率”4060美元/瑞士法郎價值：121800美元買入：兩份十二月瑞士法郎期貨：每份契約125000瑞土法郎匯率”4060美元/瑞士法郎價值：101625美元獲利：$1S50損失：$]25
可見，美國廠商如果不進行套期保值，可多盈利125美元，但這存在較大風險。套期保值就是放棄一個市場的可能盈利而得到價格保障。
空頭套期保值多用於國際貿易中的應收款。給外國附屬機構貸款，如果用外匯支付的，也可利用空頭套期保值方法來避免或減少匯率變動帶來的損失。
