基金運作

簡介

基金的運作包括基金的市場行銷、基金的募集、基金的投資管理、基金資產的託管、基金份額的登記、基金的估值與會計核算、基金的信息披露以及其他基金運作活動在內的所有相關環節。

A.基金的市場行銷

（一）含義與特徵

2.特徵：a.服務性 b.專業性 c.持續性 d.適用性

（二）內容

基金市場行銷主要是指開放式基金的市場行銷，其涉及的內容包括目標市場與客戶的確定、行銷環境的分析、行銷組合的設計、行銷的管理等4個方面。

基金募集是證券投資基金投資的起點，運作方式不同的基金在募集和交易環節上也存在較大的差異。（一）封閉式基金的募集（封閉式基金份額的發售）

1.募集程式：申請、核准、發售、備案、公告5個步驟

2.申請檔案：基金募集申請報告、基金契約草案、基金託管協定草案、招募說明書草案等

3.募集申請的核准：根據《證券投資基金法》的要求，中國證監會應當自受理封閉式基金募集申請之日起6個月內作出核准或者不予核准的決定。

4.契約生效：募集期限屆滿，基金份額總額達到核准規模的80%以上，並且基金份額持有人人數達到200人以上，基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資。自收到驗資報告之日起10日內，向中國證監會提交備案申請和驗資報告，辦理基金備案手續，刊登基金契約生效公告。

5.基金募集失敗：基金管理人應承擔下列責任：a.以固有財產承當因募集行為而產生的債務和費用 b.在基金募集期限屆滿後30日內返還投資者已繳納的款項，並加計銀行同期存款利息。

（二）開放式基金的募集

2.募集檔案：基金募集申請報告、基金契約草案、基金託管協定草案、招募說明書草案等（同封閉式，但在一些檔案具體內容上有不同，如開放式基金的基金契約草案中應包含基金份額的申購、贖回程式、時間、地點、費用計算方式以及給付贖回款項的時間和方式等內容）

3.申請核准（同封閉式基金）

4.募集期（同封閉式基金，另外還要滿足募集份額不少於2億份，募集資金不少於2億元人民幣，基金份額持有人不少於200人）

C.基金的投資管理（基金管理人）

D.基金資產的託管（基金託管人）

E.基金份額的登記

開放式基金份額登記的概念：指投資者認購基金份額後，由登記機構為投資者建立基金賬戶，在投資者的基金賬戶中進行登記，表明投資者所持有的基金份額。

F.基金的估值與會計核算

1.基金資產估值的概念：指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程。

基金資產淨值=基金資產-基金負債

基金份額淨值=基金資產淨值/基金總份額

2.基金會計核算：指收集、整理、加工有關基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產變化狀況，及時向有關各方提供財務數據以及會計報表的過程。