基金寶典：基金投資指南

內容簡介

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　　聞名遐邇的諾貝爾獎為攀登科學高峰創造了神奇，但使這種神奇成為神奇的幕後操縱者就是基金。

　　 1896年，諾貝爾逝世時捐獻了3100多萬瑞典克朗（當時為960萬美元），其中2800萬克朗用做獎勵基金。諾貝爾曾在遺囑中要求基金的管理者只能投資於政府債券、儲蓄等低風險產品，不能投資於股票、期貨等高風險產品。雖然這種安全至上的投資原則不失為一種好的方法，但是，這種方法不得不以犧牲較高的回報率為代價，後來的情況是諾貝爾生前沒有預想到的，連年的通貨膨脹，使諾貝爾基金會不得不靠基金本身來維持，到了1953年諾貝爾基金的資產只剩下300多萬元，基金的大幅度縮水，幾乎到了難以為繼的地步。

　　與此同時，諾貝爾獎的每項數額也大幅度下降，1901年起初頒發時每項獎金為15萬克朗，約合100萬美元，此後，直到20世紀90年代，獎金的數額一直未達到這一水平，1975年獎金為63萬克朗，折合為10萬美元；1981年，獎金為100萬克朗，遠遠低於100萬美元的水平；直到1991年，諾貝爾獎90周年時，單項獎達到了650萬克朗，約合100萬美元，終於與頭一次獎金大體相當，而1992年同樣的650萬克朗，在諾貝爾獎獲得者拿到獎金沒有幾天，克朗對美元急劇貶值30%。令獎金得主及世人一片感嘆，雖然這種貶值不與基金直接相關。

　　獎勵基金決定了獎金的多少。在20世紀50年代初，諾貝爾基金的管理者及時調整投資方向，改變投資策略，從1958年起，基金不僅可以投資於政府公債、儲蓄等，而且也可以自主地投資於不動產或股票，確立了以投資股票、房地產為主的理財觀念，聘請了一些理財高手，效果十分顯著。到1993年，基金總資產達到了2億多美元，進入到20世紀90年代，基金會更是大膽地投資於世界各主要債券和股票市場，年經營收入保持在1000萬美元左右，獎金和運營支出幾乎全部來源於股息和紅利的收入，基金的資產也達到了22億克朗。

　　這就是基金的力量。對於諾貝爾基金來講，如果沒有基金管理者及時地調整思路，沒有運用基金的優勢苦心經營，那今天的諾貝爾獎是否還能繼續，甚至是否還存在都要打一個大大的問號。

　　諾貝爾基金成功的運作為基金投資樹立了典範，我國現階段的發展更需要基金的強力支持。就目前來講，金融體系存在的一個重大缺陷，是直接融資與間接融資比例嚴重失調，企業融資過度依賴於間接融資，致使金融風險高度集中於銀行體系，嚴重威脅著我國的金融安全和經濟穩定。解決這一問題的一個重要出路是儘快發展和完善我國的資本市場，而大力發展投資基金則是完善資本市場的重要舉措。這是國家戰略。

　　有研究表明：當社會經濟的發展進入小康階段以後，人們的投資領域特別是股權的投資和基金的投資會呈現持續增長的態勢。美國、日本和歐洲已開發國家約有一半的家庭投資基金，中產階層投資基金的比例更高。全球第二的富翁就是一家基金公司的“老總”巴菲特，基金所創造的奇蹟同其他任何事業一樣無比精彩。

　　隨著我國經濟的快速發展，居民的金融資產迅速增加，投資理財需求日益增大，急需一些適合企業和廣大居民投資理財的工具和渠道。基金投資以“集合投資，專家管理”的模式，豐富市場投資理財工具，使得廣大居民無論資金數額大小均可參與投資，並通過專家管理獲得較高的投資回報，理所當然地受到了居民的熱烈歡迎。這是人民的需要。

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