《基於經濟資本的保險公司整體風險管理研究》是依託武漢大學，由田玲擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：基於經濟資本的保險公司整體風險管理研究
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：田玲
- 依託單位：武漢大學
項目摘要,結題摘要,
項目摘要
目前經濟資本管理正逐步成為全球保險業整體風險管理（IRM）的主流方法和核心機制。國內保險業因相關理念引入時間較短，其理論和實踐上的探索都才剛剛開始。隨著全球化和金融綜合經營的逐步推進，國內保險公司面臨的市場環境將越來越不穩定，如何開始以及有效地實施IRM將成為我國保險公司不得不解決的問題。本項目將從保險公司角度，在借鑑國內外現有研究的基礎上，對經濟資本與風險管理文化的內在關係進行前瞻性研究；從微觀層面對保險公司的風險因子進行度量和集成，結合Copula函式和Monte Carlo模擬技術，選擇合適經濟資本模型動態分配風險限額，在強調風險回報平衡機制的基礎上，建立保險公司整體風險管理的理論體系，搭建定量化、可操作的保險公司整體風險長效管理框架。本項目的成果可充實國內這一研究領域的研究，為保險公司整體風險管理的相關決策提供理論支撐和技術支持。
結題摘要
本課題的研究圍繞基於經濟資本的保險公司整體風險管理展開，並將整體風險管理的步驟概括為風險識別、風險測度、風險限額管理、風險緩釋管理、對整體風險管理執行情況和對風險回報平衡指標進行監控和調整等五個步驟。 風險識別是保險公司整體風險管理的基礎，本課題將保險公司風險分為市場風險、信用風險、承保風險和操作風險。風險測度是以風險識別為基礎的，風險測度的核心是測度函式的選擇。目前，已經產生了大量的測度函式，如Delta，Gamma，Vaga等，但是這些測度函式難以推廣到金融機構整體風險的測度，而經濟資本試圖為金融機構的整體風險提供單一的測度，因此經濟資本逐漸成為整體風險測度的標準方法。具體到運用經濟資本測度風險的問題，本課題遵循不同風險使用不同方法測算經濟資本的宗旨，而沒有一味使用Copula方法。例如，在市場風險測度中，根據市場交易數據是高頻數據的特點，選擇使用最優擬合Copula方法測度市場風險，而在承保風險測度中，考慮到承保數據不屬於高頻數據，如果使用Copula方法，難以進行擬合優度檢驗，因此放棄使用Copula方法，而是採用了共單調方法。 風險限額管理是保險公司整體風險管理的核心。目前，廣泛使用的風險限額有：集中度限額、敏感度限額、止損限額和經濟資本限額，其中經濟資本限額方法最先進，代表了風險限額發展的方向，研究也主要集中於經濟資本限額。經濟資本限額管理主要包括四個方面的內容：一是根據保險公司自身資本實力、股東目標、風險偏好和監管機構的相關規定等，確定保險公司的風險容忍度，並據此設定總體經濟資本限額；二是結合RAPM和其它相關信息將總體風險限額在各層間進行配置；三是對風險限額執行情況進行監控，並根據監控結果對風險限額進行動態調整；四是當實際風險超過限額時，應立即啟動風險緩釋措施，將風險降低到可以容忍的水平以下。 風險緩釋管理是保險公司整體風險管理的落腳點。保險公司為了獲取收益必須承擔一定的風險，這部分風險屬於風險限額管理的內容，而對於那些不屬於風險限額範疇的風險，保險公司就需要啟動風險緩釋管理。風險緩釋的方法有風險控制、風險融資和內部風險抑制等三種方法。保險公司必須根據自身風險狀況選擇合適的風險緩釋方法。 完成課題論文10篇。培養博士生9人，碩士生11人。
