《保險公司經濟資本預測與最優配置問題研究》是依託南開大學，由李秀芳擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：保險公司經濟資本預測與最優配置問題研究
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：李秀芳
- 依託單位：南開大學
中文摘要,結題摘要,
中文摘要
經濟資本是保險公司風險管理的新方法。本課題以保險公司經濟資本的量化、預測、最優配置為研究對象，在對理論模型、度量方法深入研究的基礎上，對於經濟資本中風險聚合、情景生成和算法最佳化等核心問題提出了解決方案，以基礎模型的求解思路和求解技術分析為基礎結合經濟資本預測的含義構建經濟資本的預測模型，實務最佳化經濟資本度量及預測算法，構建基於不同最佳化標準的經濟資本最優配置模型和多目標規劃的最優配置模型並求解，對上述諸多問題進行實證分析，探討經濟資本在保險公司的進一步套用。.預期成果：經濟資本預測的理論模型和求解思路；經濟資本度量、預測的算法最佳化；基於風險最佳化目標經濟資本最優配置模型的擴展模型及求解結果；基於收益最佳化目標經濟資本最優配置模型及求解結果；基於多目標規劃模型經濟資本最優配置模型及求解結果；風險聚合中邊際分布、Copula函式及自由度的選取依據；上述問題的實證結果；經濟資本進一步套用的相關建議。
結題摘要
保險公司經濟資本是在一段時間內、一定的置信水平下，通過特定的風險度量與聚合方法全面衡量保險公司面臨的風險後，確定的為吸收非預期風險而須持有的資本額度。經濟資本作為保險公司風險管理的新方法受到監管機構與保險公司的廣泛重視，並逐漸成為了保險公司內部風險管理的重要手段。本課題對保險公司經濟資本度量、預測、最優配置的理論和套用問題進行了深入研究。（1）經濟資本度量。本課題從風險的聯結關係和分布類型的角度為經濟資本量化建立了統一的風險聚合理論框架，適用於各個類型與層級的聚合實施。課題對負債端保險風險創新性地提出了兩個聚合模型，分別是針對全部連續型分布聚合的對數伽馬扭曲阿基米德copula模型和針對離散-連續型分布聚合的基於Sarmanov聯合先驗分布的聚合模型。課題對資產端的整體風險提出了直接關聯型與隨機波動關聯型兩種關聯方法，建立了利率-債券-股票聯動經濟資本量化模型，並與“償二代”進行了對比，為經濟資本量化的實現及其與監管的融合提供了借鑑與支持。本課題構建了高效的模擬算法，同時將最小二乘蒙特卡洛算法套用於嵌套隨機模擬中，為嵌套隨機模擬建立了簡化算法。（2）經濟資本預測。經濟資本預測理論與套用是一個全新的研究領域，本課題明確了經濟資本預測的定義與內涵，構建了保險公司經濟資本預測的理論基礎，創新性的建立了壽險公司經濟資本預測的整體框架和基礎模型，將壽險公司風險識別、測度選取、風險度量、風險聚合、資產負債管理以及經濟資本預測模型的實施納入到一個有機的整體中。本課題提供了壓力測試法、單因子隨機模擬法和多因子完全隨機法等數值計算方法，實現了壽險公司經濟資本預測模型的具體實施，並對經濟資本預測的進一步套用進行了探討。（3）經濟資本配置。本課題分別構建了基於合作博弈和收益最佳化目標的經濟資本最優配置模型並給出求解結果。本課題建立的多目標最佳化模型綜合考慮承保環節和投資環節，結合風險、利潤和公司價值等多個目標函式和償付能力等約束條件，在更高層次實現保險公司經濟資本最優配置的功能。在此基礎上，本課題套用遺傳算法對多目標經濟資本配置模型求解，並將經濟資本的最優配置結果套用於保險公司的經營管理，為保險公司戰略決策和資本管理提供理論指導。
