國債遠期交易是指買賣雙方在未來某一預定日(即交割日)，由買方以預先規定的價格(即交割價格)，從賣方買進約定的國債券的交易方式。
基本介紹
- 中文名：國債遠期交易
- 外文名：National debt forward transactions
- 日期：買賣雙方在未來某一預定日
- 實質：買方以預先規定的價格
特點,分析,
特點
這種交易方式的特點是：採取直接交易，買賣雙方事先直接簽訂遠期交易契約，在交割日之前不用進行錢券交割，也無任何交易行為。在交割日，雙方必須按契約預先確定的價格交割，錢券兩清，否則即為違約。
分析
遠期交易契約由雙方直接簽訂，簽定契約時及在交割日之前均不用付款。只是到了交割日雙方才進行而且必須進行實際的買賣。這也是它與現貨交易的最大不同之處。這種交易方式可以把國債交易價格固定下來，可以避免因國債行情波動而造成的損失，不過對於買賣雙方是不—樣的。一般來說，賣方往往是出於行情下跌的預期，而買方則是出於行情上漲的預期，但不論行情發生何種變化，到期時，雙方須以當時約定的價格交割。如果成交時，行情真下跌；則對賣方有利，反之對買方有利。當然，這只是從交割時的情況看的。若從簽訂遠期契約時酌情況看，行情既有上漲的可能，也有下跌的可能，雙方擔負的風險是一樣的，不過賣方避免了下跌風險，買方避免了上漲風險，可見遠期交易具有套期保值功能。
另外，利用遠期交易在時間上的不同和不同品種國債的利率不同。還可以獲得一定的收益；這就是遠期交易的另一功能——套利功能。例如，投資人以8%的利率借入資金，用它在現貨交易市場上購買利率10%的國債，同時賣出相同期限和數額的遠期國債，則投資人淨得2%的利差收益。因為遠期交易具有方便靈活的特性，所以一般在場外運用，我國目前的場外二級市場的機構投資者之間使用這一交易方式。
